今日下午，上交所正式公布“真凶”：4月12日当天短时间内以远低于市场成交价的价格集中大量卖出“兴业银行”和“中国平安”两只股票的，是中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品。

据中信建投基金相关负责人接受上交所约谈时反映，“相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通,且在订单执行中未能采取有效的风控措施,引发上述异常情况。”上交所已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。

中信建投基金如何说？

中信建投证券内部人士告诉券商中国记者，“理论上讲不应该是这样，应该是投资顾问提建议，基金公司来执行指令，即投资顾问可以提建议，而交易指令必须由基金公司来执行，估计基金公司在交易过程中比较鲁莽。”

另有华东地区大型券商资管人士分析称，中信建投基金作为通道，并没有行使好管理人的义务，没有审查好，风控管理不善，收到投顾交易指令就直接下单了，“可能是为了发展通道业务，给投顾提供便利性，让投顾直接接入系统下单，这是不合规的。”

中信建投证券董事会秘书王广学接受券商中国记者采访时回应称，“我司会督导基金公司，汲取本次事件教训，加强风控管理，完善内部流程，杜绝和防范异常交易发生。”

事件还原：竟是中信建投基金专户"砸盘"

4月12日下午2点40分左右，中国平安与兴业银行被突如其来的大单砸中，瞬间大幅下跌，中国平安在一分钟之内猛跌了3个多点，创出全天最大跌幅。

兴业银行跌幅更大，一分钟内跌了超过4个点。不出两分钟后，中国平安与兴业银行救又恢复了正常走势。当日大单打出来的低位也是两只股票今年年内创出的最低点。

4月12日收盘后，上交所发布关于4月12日“中国平安”、“兴业银行”股票盘中异动的情况说明，指出是某券商资管计划账户在下午集中大量卖出中国平安和兴业银行，导致其股价快速下跌，对其股价短期走势产生明显影响，上交所针对对前述异常交易行为，立即暂停了相关账户当日交易，并将约谈该券商负责人，进一步核查相关情况。

“某券商”资管计划账户砸盘消息一出，引发市场诸多猜测，长江证券直接“躺枪”，紧急澄清，否认旗下全资子公司长江证券(上海)资产管理有限公司与此事有关。

事件发生两天后，“真凶”由上交所正式公开了：“兴业银行”和“中国平安”尾盘异动的交易行为系由中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。

“上交所表示，4月12日在实时监控中关注到，某券商资管计划账户在14时28分左右，集中大量卖出“中国平安”及“兴业银行”股票，导致其股价快速下跌，对其股价短期走势产生明显影响。对前述异常交易行为，上交所立即暂停了相关账户当日交易，并将约谈该券商负责人，进一步核查相关情况。上交所同时提醒广大投资者注意投资行为的合规性，共同维护市场正常的交易秩序。”

据接受上交所约谈的中信建投基金相关负责人反映，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通,且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。

“该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致,实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。”上交所已督促中信建投基金公司举一反三，切实整改。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。

投顾和基金公司关系成谜

券商中国记者采访的多名行业人士将关注点聚焦在“相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达”，投顾和基金公司关系成谜。

南方一家中型券商资管部总经理则这样看：这种基金公司专户产品，如果带投资顾问的话，理论上说，投资顾问是不能直接下单的，一般只能提供建议。但是，在现实操作中，很多投顾都会下达一个通过指令，管理人这边就是程序上的事情，所以也不怎么问，可能的情况是，不同的投顾，或者几个产品都是一个投顾，一次性卖出，就出现了交易异常情况。

另一位华东地区大型券商资管部高管分析称，中信建投基金作为通道，并没有行使好管理人的义务，没有审查好，风控管理不善，直接投顾交易指令就下单了。“可能是为了发展通道业务，给投顾提供便利性，让投顾直接接入系统下单，这是不合规的。”

说说中信建投基金

券商中国记者查阅中信建投证券2016年年报发现，中信建投证券现有4家子公司，中信建投基金为其中一家。

国家企业信用信息公示系统显示，中信建投基金管理有限公司成立于2013年9月9日，注册地在北京市怀柔区，注册资本3亿元，蒋月勤为中信建投基金公司法人代表、董事长。该公司经营范围包括“基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理。”

中信建投证券目前持有中信建投基金管理公司的55%股份，认缴出资金额达1.65亿元，为其第一大股东。航天科技财务有限责任公司、江苏广传广播传媒有限公司为中信建投基金管理公司的第二、第三大股东，持股比例分别是25%、20%。

据券商中国记者了解，中信建投基金管理公司与中信建投证券一直在同一座大楼办公。