2025年以来，AI领域成为市场关注的焦点。DeepSeek通过优化底层编程语言降低对英伟达技术的依赖，显著提升了国产大模型的开发效率并吸引更多开发者加入生态。这一突破推动AI应用从模型层向算力层和终端层加速渗透：国产算力基础设施投资激增，头部企业加大服务器与机房建设投入；智能终端领域，AIPC新品密集发布，带动消费电子需求预期升温；智能驾驶技术则从高端车型下沉至10万元以下市场，推动乘用车电动化渗透率突破新高。

泉果基金指出，AI技术的“飞轮效应”已初步显现，医疗、教育、办公等场景的应用创新正从“0到1”向“1到10”阶段跨越，而国产硬件厂商在算力芯片和机器人批产能力上的突破将进一步夯实产业竞争力。

在新能源领域，供需关系的结构性改善成为关键信号。泉果基金调研显示，海外布局的头部企业凭借欧洲本地化产能实现盈利跃升，动力电池等行业的海外订单增长显著，而国内产能限制政策推动产品价格企稳回升，行业有望迎来触底反转。同时，高端制造的全球化布局凸显韧性：提前卡位欧美供应链的企业构筑了基础设施与专利壁垒，后续出海者则面临文化融合与成本攀升等挑战。

消费市场同样释放积极信号。2025年一季度快递订单量、出行数据及通用机械订单等指标回暖，叠加政策对“内需提振”的加码，消费行业复苏趋势逐渐明朗。泉果基金认为，情绪消费、悦己消费等新赛道及消费出海潜力值得关注，而港股科技板块在政策支持与南向资金流入下有望持续受益。

尽管全球经济面临逆全球化与供应链重构压力，中国凭借工程师红利、完整产业链及技术创新能力，正成为新质生产力的核心策源地。泉果基金强调，深度挖掘科技应用、高端制造与消费升级的结构性机会，仍是把握2025年投资主线的关键。