作者：乐琪

房地产市场一直是加拿大的热点话题，但从上个星期开始，加国最大的非银行房屋贷款按揭供应商房屋资本集团（Home Capital Group）由于其子公司近几周的存款额迅速减少了6亿元，更是印证了此前包括华尔街知名做空机构柯霍德斯(Marc Cohodes)在内的多名投资分析机构所指出的，Home Capital集团在业务经营中存在的巨大风险。

自从上周三（4月26日）Home Capital Group披露签署一项紧急资金流动性协议，宣布将举债20亿加元（约合15亿美元）作为紧急流动性贷款。主要由于其高利储蓄账户（High-Interest Savings Account）存款额从3月28日至4月24日急速减少了5.91亿美元，目前仅剩14亿美元且还会继续流失。

根据透露，集团总共向不具名的机构投资人借贷20亿加元(15亿美元)，利息10%，但借约不具约束力，但若加上其他费用及支出，则Home Capital首笔10亿加元借款实际利息高达22.5%。也就是说，Home Capital集团此举就是使用高利贷暂时性的维持财务平衡。

Home Capital Group背景

Home Capital 是加拿大最大的非银行类按揭服务机构，该上市集团只要通过其子公司Home Trust Company 提供抵押贷款、存款和信用卡服务。这家总部位于多伦多的公司90%的业务都是向客户提供无保障的抵押贷款服务，通常情况下该公司业务申请者都是不符合传统银行贷款条件的客户，比如由于客户没有稳定的工作或是收支不平衡等。

Home Trust 还通过经纪人和财务策划人员以及存款机构Oaken Financial 向社会提供存款服务，此外Home Trust 通过其全资子公司Home Bank 进行业务。Home Trust 则是一家隶属于联邦政府监管的信托公司，被许可在加拿大境内开展业务，并在安大略省，魁北克省和卑诗省等6个省份设有办事处。

事件爆发起因

该次危机起源自4月19日，安大略省证券委员会指责该公司及其部分人员误导投资者并违反加拿大证券法的规定，或涉嫌参与房地产按揭贷款欺诈活动。

而且在2015年该集团曾与45名涉嫌收入资料造假的贷款经纪解除合约，引发各界对多伦多按揭贷款市场的关注。但该公司迫于安省证监会的压力才作出大规模解除合约的举措，导致了市场对于国内资本流动性的真实性产生了怀疑。

房地产市场泡沫显露出“冰山一角”

随着加拿大最大房贷供应商Home Capital集团宣布将紧急贷款20亿加元后，该集团股价一度暴跌超过60%以上，不仅创下单日历史最高跌幅记录，还是该公司自2003年以来的新低。并且致使加拿大房地产按揭贷款板块全线下跌，其中Equitable集团股价下跌17%，同时Street资本集团以及加拿大第一国家财务公司的股价也分别下跌13%和7.6%。

（Home Capital 股价在过去5天经历的跳崖式下跌）

由于该集团此前一直以高息账户吸引资金来为房地产贷款业务提供支持，但随着旗下原本稳定的资金流来源流失，Home Capital将很难避免陷入流动资金恶化的局面中。加拿大金融市场国家银行分析师Jaeme Gloyn指出，“由于问题已经蔓延到其他贷款抵押机构”，此次房地产按揭贷款公司股价大幅回落标志着加拿大房地产市场的巨大泡沫终于开始破裂。

政府何时介入？

加拿大金融机构总监办公室负责监管银行和信托公司的发言人则表示，“监管机构将会迅速采取行动，维持客户对于贷款领域的信心。”但 Cormark Securities分析师杰夫·芬维克则认为，即使政府介入，但按照目前的情况市场可能需要几个月的时间才能回应政府措施，“至少短期内”监管部门可能不太可能出台强有力的措施。

（有强烈迹象显示房地产市场处于整体问题状态（overall problematic conditions））

对于市场的影响

对于被加拿大银行拒之门外的贷款申请者来说，Home Capital 的危机毫无疑问将提高这部分群体的抵押贷款利率，同时也加重市场对该领域的担忧。在该事情爆发前，根据报告显示投资客对于次级抵押贷款行业的兴趣正在提升，不少投资者正摩拳擦掌考虑融资。

出品：温哥华头条

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来源：加拿大乐活网lahoo.ca