华泰证券：AI叙事起争论、流动性收紧、地缘扰动构成了近期市场回调底色

华泰证券指出，近期AI叙事起争论、流动性有所收紧、地缘扰动构成了市场波动加大的底色，我们认为当前市场调整已初步具备空间感，对应9月下旬市场中枢位或有较强支撑，后续伴随着海外流动性预期改善、国内资金压力减弱、市场情绪进一步消化，行情走势环境或更加健康。配置上，当前市场估值接近“合理”中枢，若超调则可适度提升仓位，配置上围绕中期主线、重视安全边际，关注低位内需消费、国产算力、创新药等，继续持有大金融以降低波动性。