文 | 略大参考 杨知潮

3月底，OpenAI的Sora关停，Seedance和字节少了一个强大的对手。

但这一定是字节的好消息吗？

未必。

每一个消息都有好有坏，关键在于，好的部分重要还是坏的部分重要。比如美国已经是全球最大的产油国，但这个国家的经济却很怕石油价格上涨。原因很简单：对美国经济来说，消费比卖油重要得多。

对字节来说也是一样：Sora的失败证明了AI技术强大还不够，还得有抖音（包括TikTok）这样的落地场景。这当然是抖音和Seedance的好消息，但坏的部分是：字节想靠AI颠覆其他巨头，也看起来有同样的困难。

而对字节来说，视频生成模型的生意只是“蝇头小利”，用AI颠覆其他巨头，才是星辰大海。

01 Sora啥都不差，就差一个抖音

其实直到死亡，Sora的技术能力都很强大。它的失败，用一个字概括就是：钱。

据媒体援引知情人士的披露，Sora每天亏损约100万美元，视频模型的算力成本太过高昂，谷歌的现金流都有点扛不住，更何况OpenAI这种独角兽了。

俗话说开源节流，不能节流也没关系，还可以开源。但Sora也没什么能力开源，因为没有太多用户愿意为它付钱，它太缺应用场景了。

Sora诞生时，用一条短短的视频曾经震惊了世界，但震惊之后，但并没有找到太好的应用场景。Sora是个强大的锤子，但却找不到钉子。

Reddit上有用户表示：我研究了一下午的Sora，但还是没有为它找到一个应用场景。这种声音在全球用户那里都不是少数，很多人认为它是一个炫技的花架子。

没有应用场景，就不好卖，就不赚钱，两年过去，视频模型的技术越来越强，亏钱却越来越多，它的亏损有解药，只是这个解药不在OpenAI手里，而在字节跳动手里

——这个解药就是抖音。

抖音几乎可以回答Sora的一切难题：Sora缺乏应用场景，而Seedance有现成的应用场景：在抖音做视频。它几乎不需要获客，海量的创作者就是天然的客户。

Sora陷入版权困境？这个困难抖音们早就遇到过了，多年过去，他们手上都有大量的二创版权储备，包括影视作品、体育作品、综艺节目。虽然不可能完全绕开版权难题，但也可以支撑很多内容的创作。

Sora缺乏收费渠道？Seedance可以通过剪映、抖音直接向创作者收钱。甚至哪怕免费也没关系，抖音有一套现成的视频商业模式，有机会通过广告费赚回来。

抖音创作者也可以使用其他模型来做视频，这当然不冲突。但剪映和抖音里的入口，却是Sora们无法获得的。

与此同时，海量视频数据，又能反哺模型。于是就不难理解，为什么最好的多模态模型，往往来自内容公司——谷歌banana、抖音即梦、快手可灵。

这就是数字世界的权力，它很多时候比技术更重要。

OpenAI一直都知道自己缺少“权力”，于是玩命地做应用。比如它屡次尝试进军浏览器领域，在谷歌Chrome面临拆分风险时，也马上跳出来说自己可以收购。

Sora的功能介绍，这东西如果成功，就是一个AI时代的TikTok或者ins

在视频领域，它当然也做过应用，它为Sora做了一个独立的APP，让模型的视频有了一个上传的社区——视频生成+社区，如果做成了，这就是一个AI版的短视频平台，甚至有可能颠覆抖音、快手、Youtube。

但抖音哪里有那么好做？他们拥有了万亿计的视频，千万上亿的创作者，还沉淀了用户喜好的数据护城河，这是五年、十年、二十年的积累。

最终，Sora APP和模型一起关停，而Seedance和抖音却越来越强，已经可以放到“全球最强视频模型”的讨论序列里。

但从字节用AI颠覆腾讯等老巨头的角度来看，这却可能是坏消息。

02 字节的星辰大海，是用AI颠覆一切

字节跳动还没有上市，但进入2026年，它却成为了整个恒生科技的最重要叙事逻辑之一。

这个逻辑是：字节可能要用AI颠覆一切老巨头的统治。

它在AI方面的领先已经是显而易见的了：同样是花了大价钱研发和营销，字节跳动的豆包月活遥遥领先于其他大厂，与此同时，Seedance和豆包手机助手在全球引发轰动，而其他大厂却没有传出与之对等的声音。

它在AI上的优势，已经让人怀疑，如果未来用户使用一个通用Agent解决所有需求，那么这个通用Agent很大概率是字节跳动的。

而一旦Agent生态建立，用户使用一个入口解决所有工作和消费，每一个传统的巨头都不安全，都有可能失去自己流量中心的位置，被拥有强大AI技术的字节所取代。

如果字节跳动是一家上市公司，这一定会成为它的主要叙事，让它的股价迎来巨大的利好。

不过没上市也不算“遗憾”，人们仍然能看到这个叙事的威力——它成为了恒生科技的利空逻辑，以腾讯为例，进入2026年，一向股价稳定的腾讯不断走低，一度跌10%，在中东事件后跌幅又扩大到20%。市场担心在AI技术上落后的腾讯，其很多核心业务，都会被AI所取代。

比如在通讯领域，一旦豆包成为通用的工作助手，人们通过AI给朋友发消息，那它就有可能绕开微信，自己建立一套社交生态。

微信不光是一个社交软件，它还是一个类似安卓和IOS的操作系统——海量的小程序、包办了中国人很大一部分生活需求，人们交话费要用微信、给电动车充电要用微信、开品牌会员卡也要用微信、预约办身份证要用微信、买景点门票要用微信.....

而一旦通用Agent崛起，人们会用委托自己的Agent去交话费，去买门票，微信的交易生态护城河也会松动，这部分需求会转移到智能体那里。

此外，腾讯还有很多内容类业务，如游戏、视频号、版权音乐、版权视频，这些业务也会受到AI的内容生产能力的影响。

一句话：当你的AI技术落后，市场会认为你的所有业务都有可能被颠覆。

被质疑的不止是腾讯，其他互联网大厂也受到了影响，担忧的声音不绝于耳，以电商为例：

电商的生意是流量的生意，广告费用是他们的核心利润来源。而一旦字节这类AI领先者，建立起通用Agent，用户会直接把购物需求告诉AI，而不是打开电商平台。如此一来，“流量贩子”的角色就会从电商平台转移到Agent身上。

这种担忧是全球性的，电商巨头的市值都多少受到了些干扰，只有沃尔玛、Costco这类不靠流量，而是纯粹以供应链和实体重资产为护城河的传统零售商得以幸免，估值极其坚挺。

但巨头真有那么容易被颠覆吗？

当然不是。如果那么容易，字节跳动的对手Sora就不会失败了。

03 Seedance很强，但跳不出抖音？

Seedance击败Sora，让字节少了一个巨大的竞争对手，这好消息令人欢呼雀跃。但坏消息同样令人担忧：

因为对字节来说，Sora打不过Seedance的原因，几乎每一条都可以反过来扣到自己的AI头上——如果Sora造不出抖音，字节就能用AI干掉腾讯们吗？

道理看起来是相通的。

腾讯的AI技术虽然不比字节强大，但它拥有现成的生态。Agent的各种畅想，比如订票、发消息，在微信生态内都有成熟的使用场景和变现模式。只需要做出一个AI工具把他们串联起来。

而字节如果想做到同样的事，还得建立社交网络，让用户把好友一个个加到自己的产品里。又得建立生活服务网络，接入微信小程序中那各种繁杂零碎的服务商——否则就会像Sora一样，缺少应用场景。

用强大的AI从头搭建出一个社交生态，以及在成熟的微信里加入AI，究竟哪个更简单呢？

未来的事没人知道，但从过去来看，毫无疑问是老生态+AI更容易成功。以相对成熟的AI搜索为例，美国的Perplexity，和国内的纳米AI搜索都曾经十分强势，大有在LLM的时代有颠覆谷歌和百度的意思。

但从来没有法律规定，谷歌和百度不能做AI搜索。它们做AI搜索的优势甚至更加明显：他们有现成的入口，有大量的数据积累，还有各种服务生态的积累。

目前的结果是：按照新浪财经上市公司研究院在去年9月发布的报告，纳米AI搜索的月活出现了腰斩。Perplexity在去年下半年出现了80%的下载量下滑。

Perplexity在去年下半年出现了80%的下载量下滑。

而百度AI搜索月活超过3亿。谷歌靠着AI的赋能，让搜索收入在2025年四季度仍然同比增长18%。

类似的故事也发生在了云服务、办公软件等领域。比如Adobe在各种AI绘画软件的强烈冲击之下，仍然靠着AI获得了双位数的订阅增长，AI相关业务的年度经常性收入翻倍。

从ChatGPT开始，几乎每一家巨头都要在资本市场里被“颠覆”一次。几乎每一家科技巨头的股价都因为AI下滑过。

但三年半过去了，在头部大厂的核心业务，人们并没有看到哪个核心业务真的被AI干掉。反倒是这些“老登业务”在新技术的赋能下，更加赚钱了。

三年不够长，但也不算短，已经足够显示一些规律：AI是工业革命，但就像Sora的失败一样，它暂时还没能证明自己有从头建立一个商业模式的能力。

这是Sora失败的根本原因，也是字节很难逾越的城墙。