8月10日，国家发改委、国家能源局联合印发《煤炭工业发展"十五五"规划》。规划提出到2030年，全国大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例提升至75%，煤炭消费实现达峰，并部署优化空间布局、加快产业结构升级、加强产供储销体系建设等九大重点任务及33项具体举措。两部门同步编制《煤层气（煤矿瓦斯）开发利用方案》，提出到2030年煤层气产量260亿立方米的目标。

值得注意的是，煤炭供给硬约束从政策端持续强化中泰证券、开源证券等多家机构研判认为，供给刚性强化叠加取暖旺季需求释放，煤价向上弹性有望被打开，煤炭板块具备周期与红利双重属性。

煤炭行业正从粗放扩张转向高质量发展新阶段，供给端政策约束强化为行业景气修复提供了基本面支撑。但周期板块的修复并非线性，供需格局变化、政策落地节奏以及不同环节的景气分化，仍然会带来阶段性波动。南方基金旗下司南投顾以长远眼光和理性视角，力求在周期与成长类资产之间关注配置机会。