界面新闻记者 |
花旗证券（中国）获批设立，外资独资券商已增至第7家。
10月23日，证监会发布正式批复文件，核准设立花旗证券（中国）有限公司。批复文件明确，花旗证券（中国）注册地为上海市，注册资本人民币12亿元，唯一股东为花旗环球金融控股有限公司，持股比例100%，属于纯外资全资法人券商。
业务资质方面，花旗证券获批四项基础证券业务，分别是证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐、证券自营。按照监管要求，花旗环球金融控股需要在批复下发后的6个月内完成工商注册登记；拿到营业执照15日内，向证监会申领经营证券期货业务许可证。
回溯申请历程，花旗证券这份牌照来之不易，整个申请流程历时近五年，终于完成从合资退出到全资新设的布局。
花旗此前曾与东方证券合资设立东方花旗证券，深耕境内股权投行市场。2019年，花旗集团退出东方花旗的合资体系，撤出合资券商布局，转而谋求在华设立全资控股的法人证券公司。2021年12月2日，花旗环球金融控股正式向证监会递交设立券商的申请材料；仅仅一周后，监管部门就下发材料补正通知。时隔两年，该申请在2023年12月28日正式获得证监会受理；2024年2月4日，证监会出具书面反馈意见，就股东财务稳定性、境外信用评级、过往合规处罚记录、高管任职资质等六大项内容提出问询，花旗随后补充完善全部材料。
历经多轮材料补充与现场核查，这份牌照终于在2026年10月落地。至此，花旗完成在华证券业务的模式切换，即告别合资时代，以全资主体重新布局中国资本市场。
谈及花旗从合资东方花旗走向独资的变化，上海交通大学上海高级金融学院副教授、上海交通大学证券金融研究所副所长李楠向界面新闻记者分析，“早期外资机构大多以合资模式入局中国金融市场，回看贝莱德与平安、先锋基金与蚂蚁，还有花旗自身在华业务过往实践，本土机构熟悉国内市场，外资机构掌握成熟量化分析工具；不过，金融行业高度需要决策统一、股东利益一致，合资模式下不同股东诉求、利益存在分歧，实现独资，股东利益达成统一，对机构来说是一件好事。”
“机构能不能做好，关键在于能不能因地制宜，读懂中国经济发展方向，做好量化宏观金融分析。筛选优质金融机构，不靠监管给保护，而是守住市场规则公平，靠市场大浪淘沙选出真正具备实力的机构。”李楠进一步谈到，“外资机构过往积累的市场规律、分析框架诞生于海外成熟市场，不能直接照搬套用。要结合中国发展阶段、市场现状、未来趋势做本土化适配，设计适配的金融产品，在服务实体经济的前提下获取合理收益，这是所有来华外资机构都要解决的课题。”
放眼证券行业来看，花旗证券获批之后，国内外商独资证券公司数量正式增至7家，行业对外开放格局进一步成型。目前境内已落地的外资独资券商名单包括高盛（中国）证券、摩根大通证券（中国）、渣打证券（中国）、法巴证券（中国）、瑞银证券（中国）、瑞穗证券（中国），以及刚刚获批的花旗证券（中国）。
从政策端来看，近年来，我国金融对外开放举措持续出台，外资机构在华经营迎来更大发展机遇。自2018年起，证监会先后取消券商、基金、期货公司外资持股比例上限，外资可全资控股境内证券公司。2023年，国务院印发《关于进一步优化外商投资环境加大吸引外商投资力度的意见》，提出支持外资金融机构在合规框架下拓展业务。
当前，外资投行已经从过去的“补充角色”，逐步成长为A股投行、跨境资本市场业务不可忽视的参与者。外资机构普遍聚焦IPO承销、跨境并购、债券自营、机构交易业务，与本土券商形成差异化竞争。
李楠向界面新闻记者表示，“近年来，我国金融领域的“1+N”政策体系在多个层面推进落地，核心目标之一就是打造公平、公开、公正、透明的市场，让有实力的金融机构提供高质量金融服务。不能默认外资机构就一定能给国内居民输出高质量金融服务，但它们成熟规范的风控体系，会成为很好的市场竞争者。”
花旗证券将注册地落于上海并正式获批独资展业，也是上海金融开放吸引力持续释放的标志性案例之一；外资投行在华展业版图再度扩张，也为上海国际金融中心建设注入新的国际资本动能。
作为全国外资金融机构最集中的城市，近年来，上海国际金融中心建设不断迈上新台阶，金融市场体系日趋完备，制度型开放持续走深走实，开放枢纽门户的地位愈发凸显。依托多层次资本市场、丰富的金融基础设施与持续优化的营商环境，上海已经成为外资金融机构布局中国市场的首选地，大量外资券商、公募、资管机构相继落地落户。
“花旗落地上海，进一步巩固了陆家嘴作为外资投行总部集群的地位，让上海在全球资本配置中的枢纽作用进一步增强。”有业内人士评价。
眺远影响力研究院院长高承远在接受采访时对界面新闻表示，上海已集聚全国约40%的外资法人银行和外资券商、约七成外资资管机构，外资占比接近三分之一。花旗的加入，使上海的外资独资券商阵营进一步扩大，机构体系的完整度更高。花旗这类全链条机构业务平台的落地，将进一步增强上海作为跨境投行、财富管理和衍生品创新承载地的功能厚度。
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