◎作者 | 牛叫兽本

前几天万科连续发生了好多事，而且都是猛料，看得叫兽也一脸懵逼。

先是狂挣几百亿的姚振华说要卖出万科，然后万科前任独董华生说姚老板跟已经落马的项俊波有勾搭，再来是万科现任独董刘姝威说华润跟宝能也有一腿，最后还冒出一个旁边看热闹的律师曹洪林说股权大战里先违规的是王石。

还以为深圳地铁接盘之后，万宝之争这出大戏已经落幕。

没想到时隔一年多，荧幕上居然还有彩蛋了，而且套路一个比一个深，估计张艺谋老师也排不出这样的商战大剧。

万科作为国内知名度比较高的一家房企，在股权大战之后也狠狠地涨了一波，到现在出现一连串舆论轰炸之后，万科到底发生什么事了？股票还值得买吗？

叫兽今天就跟大家聊聊这件事。

01

万科最近发生的事情确实搞得很复杂，但无论他们上面怎么干架，跟身为一介屁民散户的叫兽不相关，最实际的还是股票怎么样。

所以在看他们八卦之前，先来看一些有用的东西，万科这只股票到底怎么样？

先从经营业绩入手。

万科1991年上市，基本和A股同岁。在这28年里，只有95年和08年出现利润下滑，其余26年一直在挣钱，从未被超越。营业利润也从最初的只有4亿做到去年2429亿，每年复合增长率将近26%，能跟上巴菲特的投资回报速度。

挣钱能力没毛病，符合好公司的标准。但看房企还要重视负债问题，这是国内房企的需要关注的头号大事。

“去杠杆”是目前国内的重要任务，就是降低负债，还钱的意思。

如果负债控制不好，杠杆撬太高，会把自己玩惨，这也就是王健林一直抛售资产的其中一个重要原因。

所以负债率变成衡量房企安全性的重要指标，但是看负债率也是有技巧的，不能简单粗暴地看整体负债率，不然会高到没法分析，应该看净负债率。

房企的负债有很多，但只有要交利息的才是真正负债，净负债率就是这样的指标。

去年万科的净负债率是8.84%，比行业平均50%的水平低很多，所以从负债看，万科的生意做得很安全，别担心翻车。

最后再看看估值问题。

目前万科市盈率在13倍左右，比行业平均低两个点，但是比保利地产、华夏幸福、绿地这些同样知名的内房股高出一两个点。

万科这样的股市水平不高也不低，所以不能有绝对性的评价，看各人喜好了。

一轮分析下来，从财务上可以认定万科是一家安全的好公司。

但是，现在楼市的增长已经慢下来，而且政府还强调“房住不炒”，所以很多房企都在转型，例如万科就在租房和物流地产上发力，但是效果怎么样，还需要时间来验收。

到了转弯的时候，如果方向盘拿不稳会容易翻车，叫兽对这行业兴趣一般，但这不影响万科是一家好公司的事实。

如果有读者朋友对万科感兴趣，叫兽还是分享两个价格以供参考，依次是29~33.7。

这两个股价是万科的主要震荡区间，股价可能在33.7附近有压制，在29块附近有支撑，看图说话。

02

有用的干货放在前面，现在才回过头来看大人物的八卦。

其实华生和刘姝威两位万科的人立场很明确，就是怼姚老板。

华生很佛系地发了一条微博，说姚振华跟项俊波有瓜葛，吓得宝能当天就发公告撇清关系。

比较激动的是刘姝威老师，她直接在自己微信公众号上发了一篇文章《宝能的“颜色革命”》，给姚老板扣上一顶大大的帽子。

刘老师那篇文章主要写了三点：

①、宝能控制了南玻之后，把公司的业绩带坏，毁了南玻

②、宝能违规使用保险和银行的资金，胡乱在股市买买买

③、华润花了109亿买来的地，4亿转让给宝能，而且还给宝能提供帮助

其中第三点最要命。

在股权大战的时候，华润是万科的大股东，刘老师不仅给宝能扣帽子，还把一家大型国企摆上台面，说华润给闹事者撑腰，简直毁三观。

后来华润当然不背这锅，立马澄清说刘姝威的言论不符合事实，而且还保留追究责任的权利。过了没多久，刘老师在公众号的文章也被删了。

别以为事情这就完了！

跟刘姝威发文的同一天，一位完全不干事曹洪林律师也发文掺和进来，但更加反三观的是，曹律师把枪口怼向王石几个万科的高层！

艾玛，真是看宫斗剧都没有这么精彩的剧情反转。

自从万宝股权大战爆发以来，几乎所有人都站在王石这边，骂姚老板乱来。证监会也是逮住姚振华重罚，刘士余主席甚至用“妖精”、“害人精”这些词来谴责险资，其实也就是暗喻姚老板。

但是现在有人说，其实是万科自己人违规在先！

曹律师主要说，万科的高管们曾经在2014年前后成立了两个产品，名为“金鹏”和“德赢”，这两个产品涉嫌违规挪用公司的钱买入万科，而且买卖有内幕交易的嫌疑，所以请求证监会和公安彻查。

而且曹律师不是第一个说这事的人。

早在2015年12月，深交所就已经发现这两个产品偷偷买了不少万科的股票，而且发现这两个产品跟万科高管存在关联，于是发文件问万科。

但是万科的回复就很诡异，他说因为“金鹏”和“德赢”两个产品行使投票权的人不同，因此说这两个产品相互没有关系。

这不合逻辑，因为至少要说明给钱的人是谁，公布这两个产品的文件，才能说明关系问题，但万科却没有说这些。

这个事情看起来的确非常蹊跷，但是并没有引起太大的影响。

因为在2015年的时候，社会一切都在倾向维护万科，而到了今天，重新提起这件事的曹律师影响力实在太小，万科似乎根本不care。

真相是怎么样，在这么乱的圈子里只有他们自己才知道，而我们作为散户要知道的，是这家公司的价值如何就可以了。