中国证券业协会表示，起草该征求意见稿是为适应投资者财富管理需求，规范证券公司、证券投资咨询公司等机构开展帐户管理业务。

在意见稿中，初定代客理财的券商机构资质为：5000万注册资本、至少10名合格投顾、最近3年未因违法违规行为受过刑事处罚或行政处罚等。对于券商来讲，这个门槛基本都可以达到，不过对于一些投资咨询机构，就需要比拼实力了。

自中国证券市场建立以来，券商都相应发展了规模不一的代客理财业务。自1998年开始，市场对代客理财业务的热情日益高涨。券商相继争夺理财客户，赚取高额利润，但与此同时，一些高风险的灰色业务和不规范的恶性竞争逐渐暴露，2000年之后，监管机构逐渐叫停了代客理财。

证券从业人员代客理财虽然被监管机构严厉禁止，但事实上，这门生意在私下从未间断过。多位证券业内人士对界面新闻记者表示，一些经验丰富的客户经理、投资顾问、甚至是分析师几乎都有代客理财的行为，一方面是因为薪酬水平低，以这种方式增加收入，另一方面是证券从业人员每天都要盯盘，跟踪股票，分析师们还要对重点股票进行分析，在这个基础上，帮客户打理资金，并不耗费自己多少精力，就是顺便的事情。

不过，在严格的监管之下代客理财也有很大的风险。风险主要来自于券商内部自查、监管机构的抽查以及产生利益纠纷时客户的投诉等。一位不愿意透露姓名的具有代客理财经验的券商从业人员对界面新闻记者表示，“逃避监管的做法往往是下单时使用从未暴露的私人手机，选择客户时选择关系不错且信得过的，通常不留书面协议，怎么分成和万一亏钱怎么办都是提前协商好的。”他认为，如今放开监管，对于有实力的从业人员是大利好，“收入和专业水平挂钩，这才合理。”

券商的佣金战持续多年，近两年来又被互联网券商争夺了一部分客户群体，通道业务收入下滑迫使各大券商转型，寻求新的利润增长点。而此次放开代客理财业务，无疑对券商疲软的经纪业务起到提振作用，尤其是投研实力强大的老牌券商。

据中国银行业协会的数据称，2014年末理财产品余额高达15万亿元，券商放开代客理财后也势必会分流这部分的客户。如此一来，银行持牌开展证券业务，券商分流银行理财客户，混业经营的自由竞争格局初步显现。

南方基金首席分析师杨德龙对界面新闻记者表示，国外券商很大一部分收入都来自于资产管理。如果放开代客理财业务，对于券商来说增加了业务来源，并且为未来的混业经营无形中增加了优势。“券商有许多优质客户、足够的资产管理经验，并且在投研方面也具备很大的优势。”

3月17日，券商板块跳空高开，开盘上涨1.74%，收盘上涨2.85%。板块成交量比3月16日上涨57%。