中国基金报记者 王元也

在12月10日中信证券宣布经纪业务部门更名为财富管理委员会之后，最新的组织架构调整和业务布局也逐渐浮出水面。基金君独家获悉，中信证券将建立从总部到分支的推动体系，并在北上广等7个城市启动区域财富管理中心试点，同时计划要到2021年实现财富管理客户数量和资产总规模增长50%、投顾服务收费超2亿元，最终成为部门重要收入构成，实现收入结构的优化。

从头部券商的积极布局可以看出，国内券商财富管理转型无论是在思想还是执行力上都明显加快，与此同时，也有越来越多的券商入局。据基金君了解，除了中信和银河之外，中金公司拟将去年收购的中投证券更名为中金财富，专注财富管理业务。

财富管理委员会下设7大部门

作为业内第一家将经纪业务部门更名为财富管理委员会的券商，中信证券此次转型可谓是重大的战略转移，后续组织架构如何调整，财富管理具体如何实施成为业内关注焦点。

而据基金君了解，中信证券将对组织架构以及考核激励制度作出调整，建立从总部到分支的推动体系。其中，财富管理委员会下设7大部门，分别为零售客户部，财富客户部、投资顾问部、金融产品部、金融科技部和运营管理部。此外，分公司设立零售客户部、财富客户部、运营管理部及其他部门，分别面向零售客户、高净值及机构客户，负责其客户市场的经营事务。与此同时，营业部暂不做调整，不过随着业务发展和客户积累，营业部可裂变为财富客户部。

与银河证券正在修改投顾薪酬考核制度一样，中信证券也正在调整考核和激励政策，考核的重点为“长期化、精细化、团队化、多元化和成本效率过程管理”。比如，从营业部角度出发，更加主要多元化考核，加大财富客户相对集中或综合业务机会较多的营业部在相关指标的权重，同时建立财富客户服务团队排名体系，追求团队协作。此外，通过对连续2-3年的盈亏分析淘汰营业部经理或者关闭营业部。

在激励上，中信证券将提高固定薪酬的占比，加大团队统筹部分的比例，对通过认证的财富顾问给予一定金额或比例的津贴，引导员工向财富客户、综合业务转型，并计划培养建立一支高素质的投顾队伍，着力投资顾问体系的搭建和人力资源体系的调整，同时打造中信证券财富管理平台。

值得注意的是，中信证券将启动区域财富管理中心试点，目前入选的投顾服务试点城市主要有7个，分别为北京、青岛、上海、杭州、福州、广州和深圳。

财富管理转型定下“三年目标”

事实上，为了充分调动员工的积极性，中信证券给了各分支机构较大的主动权，只要大方向一致，就可以放开手脚，执行力要快。“什么都不要等，干就是了”，中信证券相关负责人表示，转型就是要闯出一条路，要举公司及经纪业务之力，用1-3年时间，主动出击实现自我革命。

作为领行业之先的重大的战略调整，中信证券为自己的财富管理转型设立了一个目标。2019年要培养一支高素质的投顾团队，初步实现投顾服务收费，2020年全面推进投顾服务收费和财富管理展业模式与财富管理中心建设，到2021年，要实现财富管理客户数量和资产总规模增长50%、投顾服务收费超2亿元，最终成为部门重要收入构成，实现收入结构的优化。

中投证券拟更名为中金财富转型成定局

越来越多的券商加入财富管理的战局。在被中金公司收购长达一年多之后，中投证券即将迎来更名。

基金君获悉，中投证券新的名字为中金财富。从名称可以看出，中投证券的最新定位是财富管理。一位中投证券的员工告诉基金君，公司确实马上就要更名，和中金公司在财富业务上会协同发展，不过管理上仍然会分开。

记者就此事采访了中金公司，对方表示，目前公司对中投证券仍然处于整合过程之中，其最终定位还是要在整合的过程里慢慢摸索，对于更名的事，对方表示不知情。

2016年11月，中金公司宣布以167亿元收购中投证券。在获得双方董事会及股东大会审议通过后，2017年3月，中国证监会核准了上述交易。4月12日，中金将167.85亿对价股份缴足发行与汇金，收购正式完成。中投证券成为中金公司的全资子公司。

在投行、债券承销等业务率先并入中金之后，当时业内就有人指出，中投证券正从一家全牌照的券商，转变为中金旗下的财富管理公司。不过，另一方面，早在几年前，中投证券就提出过公司向财富管理转型。但此后一直没有明显推进。被收购之后，转型工作似乎得到了推动。

2017年，中金公司设立了财富服务中心，作为中金公司和中投证券融合的工作重心投入了大量的资源。而从中金公司去年年报也可以看出，收购中投证券，大方向上肯定是要双方共同推进经纪业务向财富管理的转型。

根据中金公司年报，截至2017年12月31日，中金公司财富管理的客户数量达到38644户，较2016年末增长28.9%。客户账户资产总值达到7368亿元，较2016年末增长19.1%；户均资产超过1900万元。中投证券有5157名机构客户、340076名富裕客户及2451757名零售客户，对应的客户账户总资产值分别为人民币11822.95亿元、2778.64亿元、530.95亿元。当时机构认为，未来财富管理业务将是中金公司最具成长性的板块，其中就源于整合中投证券、嫁接206家营业部后，可能获取的巨大增量客户和资产。

券商经纪业务转型刻不容缓

众所周知，券商经纪业务收入与市场行情高度相关，但交易量和佣金率双杀也会导致经纪业务收入大幅下降。

根据证券业协会公布的数据，2014年下半年至2015年上半年的牛市中，代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）高达2691亿元，而伴随着交易量的萎缩和行业佣金率的下滑，2016年和2017年代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）分别降至1053亿元和821亿元，同比分别下降61％和下降22％；2018年上半年同比下降6％至364亿元。从总体经纪业务收入来看，上市券商经纪业务收入总和同比减少5％。

换句话说，交易量清淡和佣金率下滑对券商业绩影响较大，券商渴望寻找新的业务模式，既可以降低对市场交易量的依赖，又可以提高佣金率。

转型财富管理俨然成为必经之路。在业内人看来，财富管理是经纪业务的升级，市场的复杂对投资的专业化要求越来越高，客户也从自主交易向券商参与程度较高的交易形式转移，券商在其中的角色也逐渐要从通道型交易向对手型交易、投资顾问甚至是管理人方向转型，传统的“佣金+利差”的收入形式开始不适应行业发展。

光大证券金融行业首席分析师赵湘怀认为，券商财富管理转型三大要素分别为渠道、产品和客户。所谓渠道，要做到线下轻型化，线上标准化；产品则要拓展产品广度，提升服务深度，客户方面则要填补中高端客户投融资需求空白。