今年自广发证券3月H股IPO以来,多家国内券商都在积极筹划H股IPO事宜。目前华泰证券紧随其后,将有望超越广发证券成为今年H股上市IPO的募资王。在基石投资者阶段,华泰证券引来互联网的两位大咖马化腾和丁磊的积极认购,尤为引人关注。
目前,华泰证券的股票及基金交易量均列中国证券行业第一,融资融券余额在中国证券行业排名第二。此外,华泰证券是南方基金第一大股东,江苏银行第三大股东。“华泰证券通过收购成功发展成一家综合性证券集团。”华泰证券副总裁兼董事会秘书姜健在记者会上表示。
5月18日华泰证券H股路演,初步确定将发行14亿股H股,每股招股价在20.68港元-24.8港元之间,筹资额在289.5亿港元至347.2亿港元(约合231.77亿元人民币至277.97亿元人民币)之间。华泰金融控股(香港)有限公司、摩根大通证券(远东)有限公司及瑞银证券香港有限公司为联席保荐人。
在首批13名基石投资者中,大部分为有香港上市新股认购经验的金融机构。其中,马化腾将出资1亿美元、网易公司及其创始人丁磊将认购2亿美元的华泰证券股份。上述投资者将在华泰H股上市后面临6个月的锁定期。
丁磊认购华泰证券并不意外。早在2013年年底,华泰证券作为率先引入互联网券商概念的券商,不仅首次将网上开户佣金降至万三,而且还与网易进行了深入系统化合作而广为人知。
马化腾也再次出手金融股。近年来,马化腾一直活跃在港股的二级市场,以购买金融股和蓝筹股居多,他先后在2014年12月认购中国平安(02318.HK)配售H股、2015年5月两次认购中国太平(00966.HK)以及复兴国际(00656.HK)H股。
不过马化腾的这些认购被资本市场更多解读为个人资产配置,管理层也没有在记者会上透露更多和互联网平台未来的合作。
“马化腾个人投标和腾讯投标差异很大,他有自己的私人理财顾问,资金庞大的他青睐一些长期看好的股票,这次认购华泰就和当时平安股票65元左右购入是一个道理。”一位香港券商分析师告诉界面新闻记者。
上述人士认为,腾讯虽然没有券商牌照,但是已开始与国金证券深入合作,在香港马化腾还投资了富途证券。马化腾现在对华泰的投资金额远远不及绝对控股的资金量,因此和券商牌照、公司发展并没有太大直接关系。
“华泰证券的经济业务收入结构不断优化,投行业务财务顾问业务占比不断增加,从2012年的12.3%增加到2014年的29.5%。此外,零售业务爆发得益于互联网业务提早布局。”华泰联合总裁刘晓丹女士表示。
自从银河证券2013年登陆H股后,国内券商在H股上市一直都被热烈追捧,不过也有机构投资者也看到了另一面。
“每个行业的渗透率和增长都有瓶颈,但我觉得一个公司市值都已经和一个市场一样大了,我不会选择。”一位香港机构投资者表示。
“华泰A股之前被机构投资者几度减持,27元的股价已经高了,港股折让不大,因此不看好股价的长期发展。”一位内地江苏机构投资者表示。
不过在港股大盘的持续震荡中,“打新”也是投资者的一种选择,这种选择与该股票所处行业无关。
“这几天震荡加剧,很多投资者被震荡出来了,一方面不敢再快速入市,打新股是比较安全的选择。”一位香港投行人士表示。“就算招股价再贵也一样会超额认购。”
“华泰证券各项业务比较健康,收购江苏银行等让他各项业务收益比较均衡,不像其他券商过度依赖经济业务,牛市一过业务难有持续性。”一位参与认购的香港机构投资者表示。
2015年5月18日,华泰证券A股最新收盘价27.31元/股,目前的发行价格区间较A股现股价有27.3%-39.4%的股价折让。
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