神秘的信托方案

乔布斯生前的生活一直保持着相当的神秘感，所拥有财产的具体细节更是鲜少对外界公开。

直到去世多年后，乔布斯的遗孀劳伦娜由于掌管高达170亿美元的财富，位列《福布斯》全世界最富有女性第六，成为全世界最富有的50人之一，才使乔布斯的家庭及财富水平再次成为公众焦点。外界十分好奇：劳伦娜的财富积累与乔布斯留下的遗产有多大的关联，乔布斯到底留下多少遗产？乔布斯如何安排自己的遗产继承？劳伦娜又继承了多少？

劳伦娜虽然继承了苹果公司5.6亿美元的股权，但这只是她资产构成的第二大部分。她的主要财富来自于继承乔布斯在迪士尼公司的股份，其占整个迪士尼公司的7.8%，2016年上半年的市值为127亿美元，这让劳伦娜成为迪士尼公司股东中最大的个人股东。迪士尼的股份在劳伦娜的总体资产配置和财富结构中占有超过90%的比例。

劳伦娜是以个人名义拥有这部分股份吗？当然不是。由于迪士尼、苹果公司都是上市公司，因此在后续的信息披露中，人们了解到大部分股票都进入了名为“laurene Powell Jobs trust”的信托中，并且可以查阅到该信托的受托人为乔布斯遗孀劳伦娜，劳伦娜正是通过信托的形式进行股份的持有。

乔布斯一生保持天才神秘的个性，他建立的信托方案也是如此。他拒绝家庭生活被窥探的特点贯穿在他的整个财富方案中，相较很多人关注的节税方案或者复杂的商业结构，他的财富传承方案中更讲究私密性和个性化。

这种财富理念也同样深刻影响了劳伦娜。因此，在乔布斯过世之后，劳伦娜毫不犹豫将持有的迪士尼股票大幅度减持，只持有约6400万股，占比约4%。劳伦娜减持股票的目的相当明显，当劳伦娜不再是迪士尼公司最大的个人股东时，她就成为隐身股东，不再受到SEC对于个人股东的严格信息披露监管。 

家族信托为何是富豪们的必选项？

除了乔布斯，国内外很多名人、贵族会选择将财富放入信托之中，洛克勒菲家族、肯尼迪家族等豪门数百年的成功传承更成为圈中佳话。作为富豪们财富打理和传承的必选项，它究竟有何魅力？

①遗产传承的私密性

单纯的遗嘱必须要经过法院的认证过程，这样家庭隐私就会暴露无疑。而信托的好处就是避开公众视野，只要没有法律诉讼，基本上可以保护家庭隐私。

②遗产传承的指定分配功能

建立信托传承财富的主要意义在于指定分配的功能。孩子并不能够自动继承遗产，因此如何保障孩子将来的财富继承需重点考虑，而未来孩子的监护人或父母变故，都会影响孩子的财富继承。

乔布斯家庭的血缘关系非常复杂。乔布斯在一个领养家庭长大，还有生父生母和血缘关系的家庭联系，1978年他和大学同学曾经生有一个女儿。1989年乔布斯与劳伦娜结合，生有三个孩子：Eve，Erin和Reed。对于如此复杂的家庭关系，为了保证财富的合理分配，信托就是一种优先考虑。

③资产隔离

家族信托则具有独特的资产保护机制，进入家族信托的资产已经发生了所有权的转移，名义上已经不属于委托人，因此破产、婚姻变故、负债等都不能触及家族信托中的资产。

④税务筹划

相比遗嘱家族信托还能“省钱”，也就是优化税负。随着财富程度的提高，税收的比例也会大幅上升，通过遗嘱传承财富，可能会面临一系列税收。例如在高税制国家购买了一栋楼，未来当传承给子女时需要支付40%-50%的遗产税。

虽然中国当前尚未设立遗产税和房产税，但是相关税制落地的呼声高涨，一旦税制出台必定会影响高净值群体的财富传承。