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牛散是如何抢板的?揭秘传说中的券商VIP快速交易通道

如何才能搭上热门股的班车?业界盛传券商针对部分VIP客户提供快速交易通道,可以抢先涨停买入或者抢先跌停卖出,也即传说中的“抢板神器”。

作者 | 屈红燕 许盈

对于以追涨停板为盈利模式的短线投机客来说,能够先人一步买进一只正在被市场追捧的热门股,无疑是投资中最关键的环节。

但热门股往往开盘之前就买单堆积如山,普通投资者只能“望板兴叹”。

如何才能搭上热门股的班车?业界盛传券商针对部分VIP客户提供快速交易通道,可以抢先涨停买入或者抢先跌停卖出,也即传说中的“抢板神器”。

VIP快速交易通道究竟为何物,它真实存在着吗,还是仅仅是个传说?如果答案是肯定的,那么它又是如何实现先人一步抢先下单的?它的费用和门槛各是多少?小编采访了多位业内人士,为您揭开其神秘面纱。

一人独享或者数人专享的通道

业内人士表示,所谓的“VIP快速交易通道”,并非网上所说的某种特殊“交易席位”,而是“交易单元”的一种。

这里有必要区分两个概念,一是交易席位,二是交易单元。

来源:上海证券交易所官网

来源:深圳证券交易所官网

交易席位可以看作是在证券交易所进行交易的资格,原指交易所交易大厅中的座位。按照沪深交易所的规定,会员应当取得并至少持有一个席位,目前沪深交易所都对交易席位进行了总量限制。

以上交所为例,2007年出台的《上海证券交易所会员管理规则》规定,上交所对席位实行总量限制,不再新增席位,会员可通过从其他会员受让的方式取得。

拥有交易席位的券商,可以向交易所申请多个交易单元。一位业内人士告诉小编:“原则上一个券商拥有一个交易席位就够了,因为交易单元数量是不设限的(但是会收费)。”

交易单元是会员向交易所申请设立的、参与证券交易与接受监管及服务的基本业务单位。

通俗地说就是,投资者下单给券商,而券商则通过一个个“交易单元”把投资者的申购报送给交易所。

“券商向交易所申请的交易单元有自营、资管、经纪等类别。一个券商往往会拥有多个交易单元,可以自行安排这些交易单元的用途。如果券商想要将交易单元租用给基金公司,则还需要走交易所的租用流程。”上述人士表示。

在经纪业务中,券商可以把自己拥有的若干个交易单元分配给自己的客户使用。为了显示服务的差异化,通常的做法是针对不同客户提供不同的交易单元。

多方调查显示,普通投资者和VIP客户享受的交易通道差别甚大。一般来说,普通经纪客户常常是近万人共用一个交易单元,由于使用人数多,其流速流量往往较慢。

而针对一些高频、量大的VIP客户,券商往往会为其单独开辟一个交易单元,也就是业界盛传的VIP通道或者“抢板神器”,即“独立交易单元”。由于这些交易单元的使用人数往往较少,从几十人到一人不等,在成交速度上相对有保障。

一位来自深圳的游资人士解释道,快速通道的主要作用有两种:一是遇到新股或者出大利好一字涨停的股票,通道可以用来抢涨停。二是利空出台后的逃跌停,比如股市巨震时期的抢跌停出逃。

在2013年底,中小创和次新股走势不俗,使得VIP通道业务受到不少机构的青睐,特别是受到热衷打板和高频交易的游资喜爱。

下单指令优于普通通道

为什么一个交易单元内的人数少,抢到涨停板的几率就要大一些呢?

这与证券交易所的交易规则有关。在成交规则上,沪深交易所规定:证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。其中,时间优先是指,买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

这意味着,决定交易所主机接受申报时间的,并非投资者挂单的时间,而是券商向交易所报送的时间。

券商在将申购单报送给交易所之前,需要在通道(交易单元)内部对这些单子进行处理(内部排序),这需要耗费一定的时间。

 “VIP通道由于人少,在证券交易所集合竞价阶段就很有优势,几乎可以无障碍报送到交易所。而在普通通道,即便投资者提前一晚挂单,也排在VIP通道的后面。”一位深圳的通道使用者告诉小编。

举例来说,比如券商有交易通道(交易单元)A和B。假设A通道供散户使用,能够承受1000个人,那么这1000人的报单需要按下单先后顺序排队;而B通道是VIP通道,只供一个人使用,不需要排队。

根据沪深交易所规定,每个交易日的9:15至9:25为开盘集合竞价时间。在9点15分的时候,同样在A通道和B通道排名第一的单子,也并非以同样的速度报送到交易所。

原因是当9点15分券商向交易所报单的时候,A通道需要进行内部处理再报单,这需要花费一定的时间,而B通道则可以省去内部处理的时间,直接报送给交易所。

当然,除了交易单元内的人数以外,与交易所的物理距离、服务器(机房)的先进程度、光纤的速度等因素,都会影响报单的速度,从而影响抢板的成功率。

诸多游资聚集营业部就与沪深交易所比邻而居,如在游资界赫赫有名的华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部与深圳证券交易所仅隔一条街道,申万宏源深圳金田路营业部与深圳证券交易所的直线距离也在两千米之内。

券商展示快速通道优势

资金门槛300万元起

如果投资者有特殊需求,想要使用VIP通道,可以向券商提出申请。

一位使用过VIP通道服务的私募人士表示,目前不同证券公司的通道费与资金门槛各不相同,小券商往往门槛与通道费都较低。一般来说,资金门槛为300万元至1亿元,独立交易单元的通道费为10万元至20万元。也有部分券商不收费,但是对交易金额会有最低限制。

统计2018年1-11月涨停板龙虎榜公开数据显示,一些中小券商在龙虎榜的上榜次数排名靠前,独立交易单元的使用在其中恐怕也起到了助攻作用,比如华鑫证券在上交所和深交所分别上榜87次和416次,国融证券分别上榜54次和107次。

大型券商VIP通道的资金门槛相对较高。

某大型券商营业部负责人告诉小编,他们推出了快速交易系统。“这种快速交易系统与VIP通道类似,速度比普通通道快几微秒,只要资金量在2000万元左右就能为客户申请免费使用。”

该负责人介绍道,“一般来说,使用快速交易服务的都是高频交易的客户。如果客户的资产量较低,成本会高一些,几十个人共用通道的使用费大约是3万元,而单人专用通道的使用费则高达几十万。”

当然,券商的交易单元是有成本的,证券交易所收取的费用包括交易单元使用费、流速费及流量费。目前沪深交易所都对超出席位数量的交易单元收取使用费,上交所每个交易单元的使用费是5万元,深交所则为3万元,而流量费及流速费则根据各会员的实际使用情况收取。

 “VIP通道费也是券商利润来源的一部分。但其实对于VIP通道,券商更多将其视为客户差异化服务的一个方面。”有券商营业部人士评论道。

VIP通道的红利在减弱

 “独立交易单元”之所以被民间称作“抢板神器”,与其抢涨停板的高成功率密不可分。

 “以前使用快速通道的人少,因此有个红利期。尤其是2013年的时候,很多人打板是能赚大钱的,随便打一个板成功了就是几十万上百万元的盈利,那个时候VIP通道非常抢手,券商营业部也将VIP通道视为稀缺资源。”一位来自深圳的私募从业人士说。

而据小编了解,之前对于VIP通道的公平性也有诸多争议,一些业内人士甚至建议取消VIP快速交易通道,保障所有投资者均能公平竞争。

不过,由于市场环境的变化,近年来VIP通道的红利也在逐渐消退,即便手握VIP通道也不意味着稳赚不赔。

上述私募从业者表示,“现在知道通道的人多了,赚钱效应也减弱了。我们部门有同事去年花20万买了VIP通道,但是最后算下来还回不了本,今年就不再购买了。”

业内人士表示,实际上,如今各证券公司的交易单元之间竞争非常激烈,能不能下单成功也有运气成分。由于大多数专用通道并不是给一个客户专用,而是由几个客户共享,所以不仅是专用通道之间的客户有竞争,一条通道内的客户之间也有竞争。

多位私募界人士表示,总体而言,拥有VIP通道比没有要好,但是这种通道对游资和牛散来说有需要,对一些低频交易的人来说用处不大。

 “其实对于普通散户来说,这种VIP通道的作用有限。VIP快速交易通道可以让投资者比别人抢先零点几毫秒买到股票,但是对于大多数投资者来说,在一般的股票买卖操作中并不需要特别在意这种时间误差。只有遇到打新股、追涨停等情况下,抢先几毫秒的时间才是有价值的。”一位VIP通道使用者说。

来源:中国证券网

原标题:牛散是如何抢板的?揭秘传说中的券商VIP快速交易通道

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