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万向帝国二代整军再出征,资本战车滚滚向前,慈善也停不下来

2019年7月8日,时逢万向集团五十周年,鲁伟鼎又宣布将捐赠万向集团截止2018年度审计报告全部资产,用来设立鲁冠球万向事业基金。

文|野马财经 资本市场部

2017年胡润全球富豪榜上,鲁冠球家族以515亿元的资产,蝉联中国汽车行业的首富之位。2019胡润慈善榜上,万向帝国48岁的接班人,鲁冠球之子鲁伟鼎以49.6亿捐赠额首次成为“中国首善”。

2019年7月8日,时逢万向集团五十周年,鲁伟鼎又宣布将捐赠万向集团截止2018年度审计报告全部资产,用来设立鲁冠球万向事业基金。

这是鲁冠球去世之后,鲁氏帝国的一次重要出征。“依照万向创始人、董事局主席、我的父亲鲁冠球的意愿、情景,正式宣布……”鲁伟鼎捐赠万向集团资产背后,其延续父辈战略,向父辈致敬之意明显。

在中国的民营企业中,如果说起基业长青,鲁冠球创立的万向帝国必然是其中之一。从1969年,鲁冠球临危受命,接手一家农机修配厂,到今天,“万向系”员工人数超过4万名,总营收破千亿,盈利超百亿,还拥有遍布亚、美、欧、非的庞大非上市产业集群。

星火燎原,帝国成型

说起“万向系”,人们想到更多的是“中国最大汽车零部件”集团的标签。

殊不知,历经五十年的发展,“万向系”不仅实现了对国内汽车零部件产业的高度整合,成功组建起一个包含汽车、新能源、农业、地产、金融诸多领域在内的庞大帝国。

迄今为止,“万向系”至少掌握了万向钱潮(000559.SZ)、承德露露(000848.SZ)、万向德农(600371.SH)、顺发恒业(000631.SZ)等4家上市公司控制权,并参股了华谊兄弟(300027.SZ)、广汽集团(601238.SH)、新和成(002001.SZ)等18家A股、港股公司;金融方面,则取得了除券商之外的几乎所有金融牌照。

起兴于实业,同时又精通资本运作、金融腾挪;地地道道的家族公司,却始终保持着惊人的运转效率;坐拥千亿上市公司资源,水面下的布局还要庞大得多…

一位曾供职于万向集团董事局的知情人士告诉野马财经,万向集团能做的这么大,决定性因素就是两个:一是鲁冠球超越常人的勤奋,二是鲁冠球对企业战略布局和管理上的方法论。

他回忆说:“鲁冠球是个天赋很好,非常敏锐的人,但是一个天赋这么高的人,仍然坚持每天阅读、学习4、5万字的信息,在我在万向集团董事局那些年里从来没有见他停过一天。”

图片来源:万向集团官网(鲁冠球)

他还提及,鲁冠球在企业战略设计和管理上有一套自己摸索出来的行之有效的方法,“万向并不是一开始就有了既定的总体战略,而是在企业发展的过程中观察、思考、总结、学习再实践、再试错、再设定战略。在这个过程中,又将战略拆分为大战略和子战略,大目标和子目标,在这个过程中狠抓执行力。”

“万向系”的诞生充满了时代的色彩。

1969年8月,鲁冠球正热火朝天地经营着自己的小铁匠铺,属于少有的“制造业”人才,却临阵受命,接管了经营平平的宁围公社农机修配厂。

为了生存,除了生产万向节之外,厂子还生产过船钉、铁耙、犁刀、失蜡铸钢等五花八门的产品。鲁冠球艰难的完成了原始积累,并像滚雪球一样慢慢发展了起来。

1979左右,工厂门口已挂上了宁围农机厂、宁围轴承厂、宁围链条厂等多块牌子,员工也达到了300多人。但是这种多元化的发展方式,使得工厂仅有的一点技术力量和资金非常分散。由于看到中国汽车市场开始起步,鲁冠球把当时已经年产值达到70万元的“多元化”产品调整掉,集中力量生产专业化汽车万向节,走上了“产品、产业专业化发展”道路。工厂改名为萧山万向节厂。

八十年代改革开放春风吹遍,审时度势的鲁冠球,又开始从汽车万向节拓展到生产汽车传动轴、轿车减震器、轿车等速驱动轴等汽车零部件产品,开始“汽车产业相关多元化”布局。

1988年,鲁冠球以1500万元向宁围镇政府买断了工厂股权,从此开始了万向的市场化征程。

随后,鲁冠球开始进行“非相关多元化”发展尝试,进军地产、农业、金融等领域。而现在,万向帝国,基本上是依靠“并购、投资”相关领域公司实现对新产业的介入。

二代整军,万向出征

如果说,用20余年的时间,鲁冠球完成了万向集团的原始积累,实现了从0到1的跨越,鲁伟鼎则带领企业迅速走上了资本扩张之路,画出了一个又一个“0”。

1994年,刚刚24岁的鲁伟鼎升任万向集团总裁,作为鲁冠球之子,初入集团之时,其名片上显示的是“伟鼎”,刻意隐藏过自己的身份。

鲁伟鼎挂帅的同年,集团旗下万向钱潮成功登陆A股,成为“万向系”第一家上市平台。

之后的数年,通联资本、万向三农、万向控股、万向财务等“万向系”等企业先后成立。而1980年加入万向的管大源,成为了“万向系”征战资本江湖的重要战将,在万向钱潮上市、入主承德露露、攻克民生人寿等诸多关键性战役中立下汗马功劳;而且被委以重职,挂帅通联资本等多家“万向系”核心企业。

从这一系列排兵布阵中可以看出,鲁氏父子对资本运作有着极为清晰的思路。

鲁伟鼎的资本版图

万向集团、万向控股、万向三农三个核心企业之间相互持股,为整个“万向系”的最核心组成。其中,万向集团负责汽车零部件、新能源产业整合;万向三农是以成为综合实力强的大农业品牌企业为目标;万向控股负责在金融领域开疆拓土,1996年成立的万向租赁、1999年成立的万向期货(现通惠期货),当时都划归旗下。

万向财务则是资金调度的中枢,几乎统领着“万向系”所有公司资金的流进流出。

至于通联资本,更像“万向系”的一支奇兵,不仅名字中没有万向的色彩,而且2005年,更是将控制权转让给了管大源。但不可否认的是,这家公司在“万向系”的扩张路上扮演了极为重要的角色,在民生人寿、浙商基金等资本恶战中,都立下了汗马功劳,甚至起到了关键性作用。

所谓养兵千日,用兵一时。整军完毕后,“万向系”旋即展开了资本之战。

2000年,万向集团北上黑龙江,用不到6000万元从当地大股东手中拿下了还未上市的华冠科技(现万向德农600371.SH)23.75%的股权,坐上了第二把交椅。

2002年,华冠科技上市,不久后,德隆系入主。身为二股东的万向集团被频频压制,眼睁睁看着华冠科技被“德隆系”掏空,但鲁氏父子隐忍不发,直到2004年,“德隆系”崩塌时轻松上位,将华冠科技收入囊中,继而更名万向德农,注入了旗下农业资产。

不得不说,在“万向系”的发展进程中,总能以“恰当”的姿态,迎接“翩然而在”的历史机遇。

21世纪初,“万向系”完成了核心内部资源的整合,正欲大举扩张之际,国企改制也轰轰烈烈的兴起了。

2004年,兰宝信息(现顺发恒业,000631.SZ)进行改制,同年9月,万向集团旗下公司受让了长春通信发展股份有限公司持有的兰宝信息13.98%的股份,从而进人上市公司,又一次做二股东。

值得注意的是,在成为第二大股东后,万向集团陆续取得了原兰宝信息子公司长春奥奇、长春得力的控制权。而这两家公司为兰宝信息的核心利润点,随后兰宝信息盈利下滑、披星戴帽,股价也坐上了过山车。

而在这一阶段,“万向系”所持有兰宝信息的股权却在逐步上升,成为第一大股东后,又将旗下地产业务注入,不久后,将之改名为顺发恒业。

从上述案例中可以看出,“万向系”在入主上市公司的过程中,总是保持着足够的耐心,伺机而动。常以二股东的身份蛰伏,在关键时期出手,完成“特洛伊木马”式的进攻,反客为主。

鲁氏造车,子子孙孙无穷匮

凭借如此高超的资本运作手法,据野马财经统计,截至目前,“万向系”至少拥有顺发恒业(000631.SZ)、万向钱潮(000559.SZ)、承德露露(000848.SZ)、万向德农(600371.SH)等4家上市公司控制权,同时参股了华谊兄弟(300027.SZ)、广汽集团(601238.SH)、新和成(002001.SZ)等18家A股、港股企业。

从这些企业主营业务可以看出,大都集中在农业、汽车、新能源领域,与“万向系”非上市公司集群高度吻合。

在进行汽车产业整合的时候,“万向系”金融的版图也延伸到了海外。

2001年,万向美国公司拿下美国霍顿保险控制权;2003年,万向美国公司创建了“万向制造基金”,邀请当地政界、商界的知名人士成为股东,融资方式包括贷款、发行债券、债权抵押等。同时,万向美国公司还与花旗、美林等全球知名金融机构建立了合作。

而近年,“万向系”在海外的一系列并购、投资,更是堪称大手笔。

2010年,万向集团与美国Ener1公司合资,在杭州建立全自动化电芯及电池生产基地;2012年,万向集团以2.566亿美元价格收购了美国最大新能源电池制造商A123公司;2014年,收购美国菲斯科,并成立超豪华电动车Karma公司。

而这一切的背后,是鲁冠球的“造车梦”:“我这一代成功不了,我儿子也要继续;儿子成功不了,我孙子继续”。

关于造车,“万向系”掌门人鲁冠球喊出过诸多豪言壮语,而他在汽车领域的探索更是国内的“先行者”。

我国新能源汽车产业政策于2009年方才出台,但至少在政策十年前,“万向系”就已经开始了相关领域的布局探索。与近几年很多企业匆忙上马的新能源汽车项目相比,鲁冠球的眼光不可谓不长远,准备不可谓不充分。

2010年,万向集团与美国Ener1公司合资,在杭州建立全自动化电芯及电池生产基地;2012年,万向集团以2.566亿美元价格收购了美国最大新能源电池制造商A123公司;2014年,收购美国菲斯科,并成立超豪华电动车Karma公司。

图片来源:万向集团(Karma汽车)

从市场来看,万向在收购Karma后,鲁冠球的汽车梦有了实现载体。2019年,国内造车新势力进入冲刺阶段,万向卡玛的量产车型Revero首次在国内亮相,开始它在中国的品牌建设。

鲁冠球的造车梦似乎瓜熟蒂落了。然而,全面接班的鲁伟鼎,却似乎更热衷于在金融领域长袖善舞。不同于父亲岁实业的执着,鲁伟鼎另起一摊,成立万向控股。

目前,万向控股旗下拥有民生人寿、通联支付、万向信托等众多金融企业。截至2017年6月末,万向控股纳入合并范围的子公司达56家。而鲁伟鼎参与推动的万向钱潮公司上市,使得“万向系”有了第一家上市公司平台。

如今,鲁伟鼎宣布捐出万向集团2018年的资产,作为中国企业界稳步发展50年的长青树,“万向系”未来到底会向何处去?欢迎在评论区留下你的看法。

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