在中概股掀起私有化浪潮之际,一家名为中国脐带血库企业集团(China Cord Blood Corporation,下称CCBC,NYSE:CO)的美股公司,近日成为3家上市公司激烈争夺的目标。
8月11日晚,中源协和(600645.SH)发布澄清公告称,康盛人生董事会并未拒绝会凌三号旗下公司发出的收购CCBC股份和CB的要约,换言之,中源协和收购CCBC一事依然有戏。
5天前,中源协和曾宣布,公司与中民投资本旗下有限合伙基金——会凌三号签署购买资产意向书,收购共分两步,先是会凌三号通过SPV1(会凌三号在上海自贸区设立的全资子公司)和SPV2(SPV1在香港设立的全资子公司)收购新加坡康盛人生集团有限公司持有的CCBC2500万美元的高级无担保可转换票据(CB)以及731.4万股普通股(约占CCBC全部已发行股份的9.13%),然后再卖给中源协和。
资料显示,CCBC是一家以脐带血造血干细胞储存为主营业务的生命科技企业,公司具有中华人民共和国国家卫生和计划生育委员会颁发的脐带血造血干细胞库执业许可证书,在北京市、广东省和浙江省提供脐带血储存业务,并在当地均享有独家经营权,截至2015年3月底,公司累计客户数量超过40万人,为中国最大的专业脐带血储存机构。
作为A股唯一一家以细胞和基因工程为主营业务的公司,中源协和对此次收购的前景十分乐观。公司在公告中称,在CCBC交易完成后,“由公司收购会凌三号所持的标的资产,将有利于公司进军海外市场,拓展海外业务,实现公司细胞基因蛋白等业务的全球产业链布局,符合公司的发展战略,对公司未来发展具有积极的推动意义。”
然而戏剧性的是,交易对方康盛人生却在8月10日发布公告称,其目前并没有接受来自会凌三号设立在香港的SPV公司发出的资产收购要约,并且再次重申,2015年5月8日公司与CCBC的大股东金卫医疗(00801.HK)的限制性收购协议依然有效。
界面新闻记者注意到,2015年4月底,金卫医疗曾宣布拟以6.40美元/股回购CCBC发行的全部股票,从而拉开了CCBC私有化进程的大幕。5月8日,金卫医疗分别与大业国际及康盛人生签署协议,收购大业国际所持CCBC所发行的2500万美元高级无担保可转换票据,收购康盛集团所持CCBC所发行的2500万美元高级无担保可转换票据及康盛集团所持CCBC的9.13%已发行股份。
不过,虽然康盛人生否认收到会凌三号的资产收购要约,但是中源协和并不认为公司已在此次并购战中落败。
“截至目前,本公司及拟参与本次并购的相关方均未收到康盛人生拒绝接受本次要约的回复。因此,会凌三号通过SPV2发出的要约仍然有效。”中源协和在上述澄清公告中表示。
中源协和的解释是,虽然康盛人生与金卫医疗在2015年5月8日签署的关于CCBC和CB的买卖协议仍然有效,但康盛人生董事会并未拒绝SPV2发出的收购CCBC股份和CB的要约,此外,根据CCBC在美国证券交易委员会的披露,康盛人生与金卫医疗上述买卖协议项下的成交是附条件的,目前成交条件并未满足。
螳螂捕蝉,黄雀在后。正当中源协和与金卫医疗争得不可开交时,另一个强大的对手南京新百(600682.SH)从半路杀出,而且志在必得。
8月6日晚,在中源协和刚刚宣布其重大资产重组事项为收购CCBC股份及CB的时候,南京新百亦披露,公司拟以不低于60亿元人民币的价格,要约收购CCBC在中国境内拥有的与脐带血库业务相关的所有资产和业务权益,包括相关的中国境内公司的全部股权、CCBC在中国境内拥有的经营脐带血库业务所需的全部资产、业务权益和业务资源等。
南京新百表示,公司向CCBC发出要约收购意向函,获取脐带血库相关资源,不但与医疗产业紧密相关,同时也为了结合公司正在开展的养老、健康产业等业务,从而构建成全程健康管理体系。
界面新闻记者注意到,自从2011年南京新百控股股东由国企金鹰国际集团变更为民企三胞集团有限公司以后,公司扩张业务版图的野心急剧膨胀,在并购重组方面接连爆出大手笔。2014年4月,公司宣布以2亿英镑(约合20.06亿元人民币)收购英国百年老店弗雷泽百货商店集团89%的股权,该次收购被认为是中国企业有史以来最大的一笔零售业境外投资。2014年7月,南京新百又发布资产收购预案,通过定增以合计6.8亿元的对价购买控股股东三胞集团持有的两家物业公司各100%股权,并募集配套资金2.27亿元。目前,两家收购标的公司股权已完成过户,成为南京新百的全资子公司。
国泰君安证券最近发布研报认为,南京新百作为三胞集团医疗资产整合平台已较为清晰,此前公司已现金收购安康通20%股权,在商业资产注入完成后集团养老医疗服务资产整合也将提速,Natali、徐州三院等资产运作有望展开,本次拟要约收购中国脐带血库集团进一步强化公司定位,人口老龄化、居民消费升级,使得养老医疗服务未来发展空间巨大。
不过,南京新百突然介入收购CCBC事宜,无疑给金卫医疗和中源协和带来巨大的压力。
如前所述,金卫医疗今年4月底曾宣布将以6.4美元/股的价格回购CCBC全部股票,但市场普遍认为其收购报价偏低。财报显示,截至今年3月末,CCBC总资产和净资产分别为41.2亿元、15.4亿元,现金及现金等价物为24.4亿元。CCBC的总股本约8000万股,按金卫医疗给出的上述收购价计算,CCBC估值为5.12亿美元(约合32.97亿元人民币),而南京新百给出的不低于60亿元的要约收购价,粗略估算比金卫医疗的高出将近一倍。
而对于中源协和来说,如果被晚停牌2个多月的南京新百捷足先登,公司也无法向投资者做出交代。公告显示,公司于今年4月28日停牌筹划重组,至今已达3个多月,不仅失去牛市后半程的涨幅,受A股大幅调整的影响,公司股价或将面临重组失败复牌后补跌的危险。
显然,没有哪一方会退缩,针对CCBC的收购战,未来将更加激烈。
8月6日晚,金卫医疗在港交所公告,尽管南京新百对CCBC也提出要约收购建议,但公司拟继续进行对CCBC剩余股权的收购事宜。
8月10日,在“上证e互动”平台召开的重大资产重组事项投资者说明会上,面对投资者频频问及如何应对南京新百要约收购CCBC一事,中源协和回应称,“公司将继续推进与中民投的合作,通过会凌三号推进标的资产收购。”
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