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【测评】华宝和富国基金都发了消费龙头指数基金,该选哪只?

如果想买普通老百姓“有口皆碑”的消费龙头指数基金,那么富国基金消费50更有优势。如果希望行业分布更均衡,那么华宝消费龙头则更合适。

记者 黄慧玲

消费股的牛市还在持续。贵州茅台(600519)股价屡创新高,食品饮料行业以年初至今近70%的涨幅在申万一级行业指数中遥遥领先。

乘着消费股的东风,近期富国基金发行了富国中证消费50ETF(515650),剑指消费龙头。无独有偶,10月8日,华宝基金也将发行华宝中证消费龙头指数基金(501090)。

两家基金公司都来自上海,产品跟踪目标都是消费龙头,且成分股数量都是50只,指数均出自中证指数公司。可以说,两只产品相似度极高,但明显带有各自的特色,该如何认识和选择呢?

先了解一下两只基金产品及其拟任基金经理概况:

富国消费50为ETF产品,管理费0.5%/年,力争年跟踪误差不超过2%。拟任基金经理为王乐乐,富国基金量化投资部ETF投资总监,任职基金经理年限四年,现任基金资产总规模124亿元,

华宝中证消费龙头为LOF产品,管理费为0.75%/年,力争年跟踪误差不超过4%。拟任基金经理为胡洁,华宝基金量化投资部副总经理,任职基金经理近7年,现任基金资产总规模62亿元。

接下来看一下关键差异——两只消费龙头指数,究竟有什么区别?

对比两只指数的编制方案会发现,两只指数主题以及成分股数量均相同,选样思路几乎一致。最大的差异在于:中证消费50指数剔除了汽车与传媒子行业。那么,两只指数成分股具体有怎样的差异呢?

界面新闻对两只指数的成分股分类整理如下,标红色为共同成分股,标绿色为中证消费龙头指数(931139)独有成分股,标蓝色为中证消费50指数(931068)独有成分股:

都有哪些公司入选了“消费龙头”概念呢?可以看到,两只指数共同涵盖了衣、食、住以及娱乐、日用、教育领域。既有如雷贯耳的全国驰名品牌,如格力电器(000651)、伊利股份(600887)等。也有并不熟悉的地方公司,如立足于山东省内的零售卖场家家悦。

在白酒上,两只指数的共同选择是贵州茅台和五粮液(000858),消费50指数额外选择了泸州老窖(000568)和洋河股份(002304)。

值得注意的是,由于消费50指数剔除了汽车和传媒,把重心更多移到了食品、家电以及服装方面。成分股大多是生活中耳熟能详的品牌,如服装品牌九牧王(601566)、家装品牌尚品宅配(300616)、索菲亚(002572)等。

而消费龙头指数填补了“行”方面的空白,并在文体娱乐方面倾斜更多。由于涉及的公司有很多属于围绕消费品的产业链上的公司,并不直接接触消费者,故而相对陌生。如文体产业整理集成方案解决商的大丰实业(603081),从事乘用车零部件的研发、生产、销售及售后服务的岱美股份(603730)等等。

那么,这两只指数的过往表现如何呢?下图为两只指数走势图,白色为CS消费50,黄色为消费龙头:

两只指数的基期均为2004年12月31日。过去近15年的时间里,两只指数走势大体相同。具体来看,CS消费50上涨1460%,消费龙头上涨1219%。今年以来CS消费50走势略好于消费龙头。

综上,如果想买普通老百姓“有口皆碑”的消费龙头指数基金,那么富国基金消费50更有优势。如果希望行业分布更均衡,那么华宝消费龙头则更合适。

值得一提的是,除了消费龙头外,两家也都布局了科技龙头指数基金,分别是华宝中证科技龙头ETF(515000)与富国中证科技50ETF。目前富国科技50尚未发行,而华宝中证科技龙头ETF已抢占先机,上市一个月以来规模迅速增长,最新规模已超60亿元,场内活跃度堪比老牌宽基指数ETF,稳坐科技类ETF头把交椅。

 

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