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清盘也能失败,南方基金这只ETF被投资者“遗忘”了

跟市场风格不契合,跟踪标的表现相对落后,这是导致南方中证500医药ETF规模不断缩水的主要原因。

记者 黄慧玲

基金清盘也能失败?

近日,南方基金旗下南方中证医药500ETF(512300)原本打算召开持有人大会来清盘,怎奈表决份额不足,未达有效开会条件,没法清盘。南方基金只能决定维持正常运作,1月17日开始恢复申购、赎回、交易等业务。

此次基金份额持有人大会表决投票时间自 2019 年 11 月 28 日起至 2020 年 1 月 10 日,耗时一个多月也未能成功召开大会。究竟是怎么回事呢?

从公告可以看到,“本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的,基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益登记日基金总份额的二分之一(含二分之一),因此未达到《中华人民共和国证券投资基金法》和 《中证 500 医药卫生指数交易型开放式指数证券投资基金基金合同》关于“以通讯方式召开基金份额持有人大会”的有效开会条件。”

“清盘有好几种情况。一种是发起式,到期了不到两个亿自动清盘。第二种是契约约定的清盘。第三种是开持有人大会清盘。”某资深基金分析人士介绍道,基金合同里如果约定了要开持有人大会,那就必须召开大会才能清盘。“要看基金持有人是机构比较多还是散户比较多,合同约定持有人按照持有规模还是按照数量。如果按照规模的话,并且有机构持有人的话,找机构就可以了。如果按照数量的话,散户投资者太分散了,全国各地都有。你要一个个找到散户投资者去投票。还要去说服人家,人家还不一定很高兴去投票,比较麻烦。”

该人士表示,此事关键在于基金公司市场部自己没有把工作做好。“应该是渠道没有协调好。这种事情其实不难,06、07年股权分置改革的时候,要求上市公司股东投票,难度更大。股民比基民还要分散,基民一般集中在某几个渠道,股民分散在全国。”

但据接近南方基金的市场人士透露,此次清盘工作其实费了不少力气,包括人力和财力,难度着实较大。“基金持有人以散户为主,太分散了。由于基金规模比较小,持有人成本比较高。清盘也是从持有人利益出发,现在清盘不了,可能短期内也不会打算清盘了。”

从基金持有人结构可以看出,目前该基金散户持有比例高达98%。由于该基金为ETF,与普通开放式基金不同,投资者可以从场内买入并持有,相当于“股民”而非“基民”。对于这只难以清盘的基金,很可能是因为“股民”占了相当大的比例,从而增加了基金公司召集持有人的难度。

据了解,南方基金布局了一系列中证500指数基金,谓“500家族”。南方中证500医药ETF是该系列首个行业ETF产品,可以说南方500家族的行业“长子”。

基金经理罗文杰2015年时曾表示,从过往业绩来看,南方中证500医药指数ETF的表现都十分突出,是投资医药行业的首选基金,值得投资者关注。“Wind数据显示,在各个时间段中,中证500医药指数的表现都优于中证医药、沪深300医药等市场上同类型的医药指数。”

有句话叫历史业绩不代表未来。自基金成立以来,中证500医药指数回报为8.4%,同期沪深300医药指数涨幅94%,中证医药指数涨幅41%。虽然基金成立以来回报为18%,相比指数获得了超额收益,但还是远远落后于其他医药指数。

“中证500医药指数是中盘风格,但这两年市场主导核心资产风格,跟市场风格不契合,跟踪标的表现相对落后,这是导致基金规模不断缩水的主要原因。”业内人士分析称。

形成鲜明对比的是,同样出自南方500家族的500信息(512330)近日备受资金追逐。而南方中证500ETF最新规模高达474亿元(1月13日上交所数据),年内规模增长29亿元,又成为全市场规模最大的权益ETF。南方基金表示,“中证500指数今年在主要宽基指数中表现优异,显示出作为成长新经济的代表,其所涵盖的相关成分股,再度成为多方资金的战略布局重点。”

值得注意的是,对于本次失败的清盘行动,份额持有人大会费用包括公证费、律师费等都由南方基金承担,不列入基金费用。根据合同约定,此项费用原本可从基金财产中支出。

 

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