随着“老龄化”加速到来，养老金“缺口”成为百姓担心的问题。2015年8月3日，以房养老政策终于落地实施。人们寄希望于“以房养老”模式可以为老年人养老提供更多的资金保障，享受更好的养老服务。接下来，菜导来分析下这以房养老是否可行。

首先，我们来说说，什么是“以房养老”。以房养老并非单单就是指倒按揭，主要是盘活住房资产用以养老的，都可以。所以以房养老是包含很多种形式的：

而倒按揭是以房养老的重要形式，接下来菜导将会对比倒按揭、把房子出租、购买理财产品等几种盈利方式。把其中的厉害关系算清楚，看“以房养老”到底值不值得。

倒按揭简单地说，就是投保人以自己的房产作为抵押，从保险机构获得养老金，同时继续居住在自己的房子里。投保人过世之后，保险机构获得处理抵押房产的权利。通过这个方法，可以让那些“抱着金饭碗”但又收入微薄的老人能够获得足够的养老金，体面地生活下去。

倒按揭运作模式

根据幸福人寿“以房养老”产品的费率表来看，购买该款产品，60周岁之后可领取的养老收益情况如下：

接着我们在看看房产出租这种方式怎么样。以菜导所在的深圳为例子：9月份二手房均价38953元/平米。100万元大约可以购买25.67平米的商品房。按目前深圳租房价格大约62.2元/平米计算，每月将房产出租，可以获取租金1596.67元。

我们来看看购买理财产品养老这种模式能不能行得通：

以100万元存银行定期存款为例，三个月定期存款年利率1.35%，则每月可获取利息1125元。越往后，利息会逐渐增多。利息收益比保险公司的低，显然不可行。

以100万购买银行理财产品为例计算收益。目前银行理财产品预期年化收益率5%左右，则每月可获取收益4166.67元。但是这里有一个问题就是，购买理财产品需要通过风险评估，菜导担心有些老人可能会通过不了，甚至可能需要子女帮忙操作。

以100万购买宝宝类产品为例计算收益。目前宝宝类产品预期年化收益率为3%左右，则每月可获取收益2500元。这个收益跟保险公司的差不多。

显然，通过购买理财产品获取收益来实现养老目标，也行不通。

综上几种方式分析，菜导认为“以房养老”有一定的存在意义的。

首先，作为老年人，很少有人会那么懂理财，还会去判断p2p风险情况，股票、基金、债权市场动态。而且投资也是有风险的，不可以一直都处于盈利的状态，万一投资亏损，养老金少了或者没了，老人的生活保障就没了，房子也没了。而且随着老年人的年龄逐渐增大，将房子出售获取资金用来理财，老人是否有能力来完成理财直到终老？这个也是值得我们思考的。万一银行破产了，那老人就老无所养了。

其次，如果选择自己将房子出租来养老，能否应付以后租金、房价下跌的风险？众所周知，目前国内的房地产市场已经处于危险状态，很多二三线城市，大量商品房空置，商品房越建越多。商品房价格总体上是会往下走的。届时是否还会有那么多的租房群体，如果没有，那房屋的价值和出租价格也是要下降的。

最后，我们来看一下幸福人生这款产品的情况。该产品投保后老年人可终身领取固定养老金，不受房价下跌的影响；保险公司在一定限度内承担投保人长寿带来的超额给付。另外，该保险产品根据投保老人的年龄、房屋价值、房屋预期增值、性别等因素计算养老金额度。其优势在于养老金额里已考虑房屋预期增值收益。更为重要的是，保险公司抵押房屋所得在偿还养老保险、扣除利息等费用后仍有剩余，将返还给老人的继承人。

此外，年纪越大的老人，去办理以房养老，获得的钱会越多。按照幸福人寿的产品设计，86岁前缴纳的延期年金用以抵御长寿风险，使该老人仍能以同样的的标准继续领取养老金直至终身。这也是这款产品的优势所在。

当然，如果子女孝顺，可信，交给子女打理，然后让子女赡养，也是可以的。但是要考虑到子女是否靠得住。