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留守基民最多的工银互联网加,何时能出坑回到起跑线?| 爆款基金回顾

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留守基民最多的工银互联网加,何时能出坑回到起跑线?| 爆款基金回顾

可能没有一只基金像工银瑞信互联网加这么倒霉,不断更换管理人,却长期赶不上风口。

图片来源:视觉中国

记者 黄慧玲

在同期诞生的八只巨无霸基金中,最多基民留守、也最让基民心痛的产品是同一只——工银互联网加。

界面新闻根据Wind数据统计发现,工银互联网加的份额撤出比例最小、现存份额最多。最新份额为93亿份,相较于初始规模缩水53%,远低于同期“巨无霸”基金的缩水程度。而业绩最好的东方红中国优势,份额缩水超七成。

从数据里可以窥视持有人的心态。在基金亏损程度不断加深的过程中,投资者的实际撤资并没有想象中那么多,更多人选择当一只“鸵鸟“。其中很大原因在于,基金表现具有随机性。投资者无法判断阶段性基金业绩的背后,是基金经理能力问题还是运气因素。

可能没有一只基金像工银瑞信互联网加这么倒霉,不断更换管理人,却长期赶不上风口。

以五年的时间维度来看,工银互联网加的业绩之差,是全方位的。

从绝对收益来看,2015年6月成立至今亏损53%,在主动权益类基金中垫底。

从相对收益来看:工银互联网加的业绩比较基准为80%×中证 800 指数收益率+20%×中债综合指数收益率,以下是工银瑞信连续五年的业绩与基准收益率对比图:

上图来源于基金年报。从中可以看到,2015到2018年期间,该基金年年跑输业绩基准。

五年时间里,工银瑞信互联网加换了五位基金经理,最多的时候四位基金经理同时管理该基金,却连续四年跑输业绩基准。

然而,在年报总结中可以看到,基金管理人将表现不佳的原因大部分归咎于市场。2015年、2016年是因为多次“市场巨幅震荡”,2017年则是因为“基金组合以中小盘类个股为主,较多重组停牌的股票。”

工银互联网加动荡的人事和持续跑输基准却不愿认错的背后,透露出公司整体权益投资实力的羸弱。工银互联网加之后,该公司再无主动权益爆款,偏股主动型基金规模震荡走低。直到2019年,随着业绩的好转,才重新开始缓慢爬升。

(上图截取自wind数据)

也是从2019年开始,工银互联网加的局面开始改观:业绩基准上涨28%,基金净值上涨55%。跑赢基准27%。

改变始于引进外部基金经理张继圣。客观地说,在张继圣一年又173天的任期内,工银瑞信互联网加获得了比较好的回报。

张继圣从2019年1月24日开始接手该基金。在这之前不久,基金净值创下了历史新低,只有0.248元,而张继圣任职期间回报率达到81%(截止至6月9日数据)

但对这只基金来说,要回到一元钱实在太难了。

工银互联网加成立以来最大回撤高达为-75%,为八只基金之首。由于回撤过大,导致后继者需要付出N倍的努力才能回到起跑线。后来者张继圣的努力,也只是让基金回升到五毛钱的水平。站在当前的时点上,还需上涨超100%才能回到发行价。

对于工银互联网加的留守持有人而言,最需了解的是最新接班人基金经理张继圣的投资风格和能力。

公开资料显示,张继圣的证券从业经验超过20年,先后在中国台湾的友邦证券投资信托担任分析师、统一证券投资信托担任分析师、专业副总。

界面新闻根据wind数据统计梳理发现,张继圣管理的工银互联网加期间,前十大重仓股占比不到一半,换手率在行业中相对偏低。

在其任职的五个季度重仓股中,涉及个股17只,主要来自电子、计算机、电气设备等行业。此外,化工、农林牧渔、食品饮料也有所覆盖。

从中可以看出基金经理的分散配置思路:一方面是科技创新类股票,另一方面业绩确定性高的行业龙头、大盘蓝筹股。

从行业配置角度来看,2019年年底电子行业配置占比达到35%,其余行业则在15%以下。

综上,张继圣属于科技领域中风格相对均衡的选手。有主导行业博取收益,也通过分散行业来分散风险。由于张继圣管理公募基金的年限较短,在其业绩表现中市场因子影响较大。虽有明显超额回报,但与科技类基金的第一梯队相比仍有一定差距。

不管怎么样,这只曾经深套200亿资金的巨无霸正在向好的方向发展。但是,距离回到起跑线,工银互联网加还有很长的路要走。

 

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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留守基民最多的工银互联网加,何时能出坑回到起跑线?| 爆款基金回顾

可能没有一只基金像工银瑞信互联网加这么倒霉,不断更换管理人,却长期赶不上风口。

图片来源:视觉中国

记者 黄慧玲

在同期诞生的八只巨无霸基金中,最多基民留守、也最让基民心痛的产品是同一只——工银互联网加。

界面新闻根据Wind数据统计发现,工银互联网加的份额撤出比例最小、现存份额最多。最新份额为93亿份,相较于初始规模缩水53%,远低于同期“巨无霸”基金的缩水程度。而业绩最好的东方红中国优势,份额缩水超七成。

从数据里可以窥视持有人的心态。在基金亏损程度不断加深的过程中,投资者的实际撤资并没有想象中那么多,更多人选择当一只“鸵鸟“。其中很大原因在于,基金表现具有随机性。投资者无法判断阶段性基金业绩的背后,是基金经理能力问题还是运气因素。

可能没有一只基金像工银瑞信互联网加这么倒霉,不断更换管理人,却长期赶不上风口。

以五年的时间维度来看,工银互联网加的业绩之差,是全方位的。

从绝对收益来看,2015年6月成立至今亏损53%,在主动权益类基金中垫底。

从相对收益来看:工银互联网加的业绩比较基准为80%×中证 800 指数收益率+20%×中债综合指数收益率,以下是工银瑞信连续五年的业绩与基准收益率对比图:

上图来源于基金年报。从中可以看到,2015到2018年期间,该基金年年跑输业绩基准。

五年时间里,工银瑞信互联网加换了五位基金经理,最多的时候四位基金经理同时管理该基金,却连续四年跑输业绩基准。

然而,在年报总结中可以看到,基金管理人将表现不佳的原因大部分归咎于市场。2015年、2016年是因为多次“市场巨幅震荡”,2017年则是因为“基金组合以中小盘类个股为主,较多重组停牌的股票。”

工银互联网加动荡的人事和持续跑输基准却不愿认错的背后,透露出公司整体权益投资实力的羸弱。工银互联网加之后,该公司再无主动权益爆款,偏股主动型基金规模震荡走低。直到2019年,随着业绩的好转,才重新开始缓慢爬升。

(上图截取自wind数据)

也是从2019年开始,工银互联网加的局面开始改观:业绩基准上涨28%,基金净值上涨55%。跑赢基准27%。

改变始于引进外部基金经理张继圣。客观地说,在张继圣一年又173天的任期内,工银瑞信互联网加获得了比较好的回报。

张继圣从2019年1月24日开始接手该基金。在这之前不久,基金净值创下了历史新低,只有0.248元,而张继圣任职期间回报率达到81%(截止至6月9日数据)

但对这只基金来说,要回到一元钱实在太难了。

工银互联网加成立以来最大回撤高达为-75%,为八只基金之首。由于回撤过大,导致后继者需要付出N倍的努力才能回到起跑线。后来者张继圣的努力,也只是让基金回升到五毛钱的水平。站在当前的时点上,还需上涨超100%才能回到发行价。

对于工银互联网加的留守持有人而言,最需了解的是最新接班人基金经理张继圣的投资风格和能力。

公开资料显示,张继圣的证券从业经验超过20年,先后在中国台湾的友邦证券投资信托担任分析师、统一证券投资信托担任分析师、专业副总。

界面新闻根据wind数据统计梳理发现,张继圣管理的工银互联网加期间,前十大重仓股占比不到一半,换手率在行业中相对偏低。

在其任职的五个季度重仓股中,涉及个股17只,主要来自电子、计算机、电气设备等行业。此外,化工、农林牧渔、食品饮料也有所覆盖。

从中可以看出基金经理的分散配置思路:一方面是科技创新类股票,另一方面业绩确定性高的行业龙头、大盘蓝筹股。

从行业配置角度来看,2019年年底电子行业配置占比达到35%,其余行业则在15%以下。

综上,张继圣属于科技领域中风格相对均衡的选手。有主导行业博取收益,也通过分散行业来分散风险。由于张继圣管理公募基金的年限较短,在其业绩表现中市场因子影响较大。虽有明显超额回报,但与科技类基金的第一梯队相比仍有一定差距。

不管怎么样,这只曾经深套200亿资金的巨无霸正在向好的方向发展。但是,距离回到起跑线,工银互联网加还有很长的路要走。

 

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