12月4日晚，上市券商陆续发出11月业绩月报。相较于10月业绩的普遍翻红，11月券商业绩分化明显。在已公布业绩的20家券商中，10家净利润环比扩大，10家净利润环比下跌；8家券商营业收入环比下降，12家券商营业收入环比增加。

其中，西南证券（600369.SH）表现最佳，11月实现营收5.56亿元，净利润3.19亿元。对比其10月财务数据营收2.78亿元，净利润1.39亿元，该公司11月营业收入和净利润分别实现环比增长99.97%、129.15%，位列20家券商之首。

除西南证券外，国元证券、东兴证券、广发证券也分别以净利环比116.48%、57.82%、47.91%的增幅位居前列。

从营收状况来看，国泰君安、中信证券、华泰证券分别以23.97亿元、23.55亿元、21.31亿元的营业收入位列前三。而长江证券、国元证券、华泰证券则在营业收入增幅上高于除西南证券外的其他券商。数据显示，上述三家券商11月营业收入环比分别增长57.55%、54.50%、51.51%。

方正证券、西部证券、太平洋等七家券商营收、净利润均呈环比下降趋势。其中，西部证券11月净利润环比下降86.34%，在20家券商中下降幅度最大。而方正证券、东北证券净利润环比也分别下降79.22%、65.86%。

而在11月底因两融业务违规遭调查的中信证券和海通证券的业绩也并不好看。数据显示，中信证券11月净利润为8亿元，环比下降40.44%；营业收入为23.55亿元，环比下降16.73%。海通证券净利润为11.23亿元，环比下降0.33%；营业收入为20.49亿元，微增2.95%。

从券商板块的二级市场表现来看，证券板块本周上涨2.17%，上周下跌9.47%。有分析认为市场对券商“立案调查”一事反应过度。此外，证监会明确表示注册制的推出，同时对IPO的相关政策作出部分调整，科创板、新兴板及新三板的变化也将打开券商转型的想象空间，因此对券商中长期看好不变。

对于券商11月业绩的分层原因，有分析指出，“11月，大盘累计上涨1.86%，较10月10.8%的涨幅明显收窄。而大盘涨幅收窄使得大部分上市券商11月净利润出现环比下滑。”