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【深度】暴利与血亏:游资的打板江湖

超短盛行

图片来源:图虫创意

记者 | 刘沥泷

编辑 | 宋烨珺

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一不小心中招一个“天地板”,辛辛苦苦忙了一个多月的收益打水漂,甚至可能还亏进去不少。很多短线投资者都会面临如此的窘境,想象中的“暴富”神话在现实中遥不可及。

个人投资者小俊表示,转战超短打板策略两年多来,虽曾买中过好多个涨停板,但是最终的结果却是本金亏掉了五成还多。

相较之下,不少市场知名游资却赚得盆满钵满,比如今年一战成名的宁波桑田路,据网友测算,仅道恩股份一只股票,该席位的盈利大约就有2个亿。

部分新生代小游资也收获颇丰,超短线投资者江奇思告诉界面新闻记者,仅仅7月初的这波行情中,身边实现了翻倍收益的超短选手不在少数。

同为短线投资者,为何收益差距如此悬殊?那些凭借超短策略成长起来游资究竟有着怎样的“秘诀”?

超短盛行,板学成为核心

近年来,超短线策略越来越火了。

A股市场的波动巨大,很多价值派投资者发现,长期持股经常如坐过山车,并且还面临“拿不住”的情况,总体的收益率往往并不乐观。

江奇思表示,刚开始炒股的时候,也是按照价值投资的模式去研究公司的基本面,努力选择好的公司去买入并持有,可是坚持了三年多却发现市场好像并不认这一套。

结果是,经常眼看着一些没什么业绩的公司股价一飞冲天,自己辛辛苦苦选出来的“好公司”股价却要么趴着不动,要么涨涨跌跌又回到了原点。

“就我现在这点本金,真的抓到一只10年10倍的大牛股又有什么用呢?”95后投资者小孙的一句话说出了不少新生代投资者的心声。

相较之下,短线投资可以不断滚动循环使用手中的资金,使得投资者在相同的时间周期内有更多的机会获取更高的收益回报。

知名游资Asking曾在淘股吧发文指出,小资金要想快速变大一定要超短线,只有超短线才能做到一年10多倍,才能最快速度挖到第一桶金!

近年来,包括作手新一在内的一大批游资暴富的“神话”通过互联网的传播广为人知,各类超短线的投资策略中,板学备受推崇。

广为人知的赵老哥语录中也提到,小资金做大的最好方式还是做板。

个人投资者王明正是在了解到这些“前辈们”的惊人战绩之后,毅然决定投身板学的博弈之中的。

所谓板学,深深根植于A股特色的涨停板制度。

强势个股在股价达到当日涨停价格时,涨势被动戛然而止,市场的做多热情不能在个股股价上及时得以反应。

部分资金由于无法及时买到想要的筹码,次日很可能会继续买入,促使个股股价冲高,甚至出现多日连板的情况。这也就为打板介入的投资者获利退出提供了便利。

如果次日个股继续涨停,先介入的资金在一两个交易日内就能暴赚10%以上,以这样的速度进行财富积累,对于传统的价值派投资者来说,显然是难以想象的。

据网友总结,知名游资“令胡冲”曾表示,本质上,涨停不涨停其实无所谓的,只要你能正确判断出延续性,而涨停板是显眼的聚集人气的地方。

不过,作为“暴利”代名词的板学,同时也是“血亏”的代名词。

王明表示,板学玩得是“击鼓传花”的游戏,一般而言,都会经历几个阶段,首先是先手资金点火,接着接力资金炒热,然后散户资金亢奋接盘,最终完成利益的重新分配,实现从多数散户到少数收割者的转移。

也就是说,少数投资者赚得有多狠,多数投资者亏得就有多惨。

基于涨停板的炒作方式中,股价短期内的涨跌往往已经脱离了个股基本面的影响,一旦个股短线涨势终结,随之而来的经常是“大面”,甚至出现“天地板”,投资者一天内浮亏十几、二十个点。

曾在5月28日介入国林科技(300786.SZ)的小俊对此深有感触。当日,已经三连板的国林科技在开盘两分钟后股价迅速冲高至涨停,随后又快速杀跌,最终以跌停价报收。早盘冲高时买入的小俊当天浮亏十几个点,次日再遇低开,无奈割肉离场。

广州珠江新城专研游资的张先生告诉界面新闻记者,很多投资者研究板学已经几年了,但是面对真实而残酷的市场,还是经常看不懂。

绕不开的市场情绪周期

很多知名的游资大佬曾一再强调市场情绪的重要性。

炒股养家在淘股吧发表的文章中曾指出,“本人理论体系的核心思想是基于对市场情绪的揣摩,进而判断风险和收益的比较,并指导实际操作,故暂名曰心法。得散户心者得天下。人气所向,牛股所在。牛股,不是资金堆起来的,是情绪、人气的产物”。

Asking语录中也提到选股要选人气合力股票。

一般来说,市场情绪受到诸多因素的影响,总是在不同程度的乐观与悲观之间转换,并且会实时地通过市场反映出来。

最明显的是,当市场上的涨停股数量和连板股数量都已经非常少,也没什么热点,知名游资鲜有出手,绝大多数投资者都在持币观望的时候,往往意味着市场情绪已经到达了冰点。

比如7月16日,两市有多达186只个股集体跌停,同时仅有31只个股涨停,当日高度板也被压缩至4板,“冰点”特征明显。

打板新人王明向界面新闻记者讲述自己的体会,每当市场出现冰点的时候,其实也恰好为一轮新情绪周期的出现提供了较为充足的资金准备。

一旦时机成熟,市场就会步入分歧阶段,一部分的先手资金开始尝试挖掘低位题材股做首板。在各路先手资金的不断试错之下,市场上涨停股的数量会逐步增多,并且开始出现一些连板股,其中部分个股显现出龙头的征兆。

从王明的经验来看,市场情绪达到冰点时介入才最有可能吃到“大肉”。

随着市场陆续走出一些三板及以上的个股,连板涨停股不断增多,空仓资金也不断开始加入“战斗”。一些板块中走出龙头股带动出现板块效应,促成投资者预期转向一致,市场赚钱效应显现。之后有更多的短线资金活跃起来,促进短线热点全面高潮。

在资金量级足,持续性比较大的高潮期,会出现多阶段多次轮动上涨,出现再分歧、再一致,热点接力,新老龙头接力的现象。

这一阶段通常也是散户最为亢奋的时候。小俊、小孙等都表示虽然已经有过多次追高失利的经历,但是当市场上全面掀起涨停潮的时候,自己还是忍不住杀进去。

只是高潮之后,部分先手资金就会开始获利退出,市场仍然活跃,热点龙头开始滞涨,烂板和开板个股增多并持续出现,贪婪者与新入者出现亏损,行情周期进入尾期。

很多投资者之所以被无情收割,很重要的原因在于没能准确把握市场情绪的变化。

炒股养家“心法”中指出,很多人往往因为亏钱就想着急于扳回,一再对抗风险,机会来临时却又麻木于自己深套中的个股。

涨停个股的表现是市场情绪的重要“风向标”。张先生表示,为了把握市场情绪的变化,在复盘时可以通过各种指标来辅助判断。

比如当市场上涨停板数量急速下降,跌停板数量增多,特别是前期龙头股集体杀跌停的时候,说明市场短线资金进场意愿回落,市场人气下降;

如果龙头股能够不断连板,突破新高,说明市场短线人气较为旺盛,后排的个股也有望继续上涨,龙头股滞涨则是行情退潮的表现。

当市场的连板股数量出现大幅下降之后,意味着市场人气也在降低,随后龙头股开始出现退潮,等到连板股数量在低位徘徊一段时间之后,新的周期将随之开启。

独具特色的游资生态圈

市场上最终能够成长起来的游资,几乎都离不开对于市场情绪周期的准确把握,而他们的“制胜法宝”既有相似的地方,往往也有各自的特色之处。

有的擅长低位题材的挖掘,比如成都帮;有的偏爱高位打板,比如欢乐海岸;有的喜欢做强势股的低吸,比如乔帮主;有的善于打造大板块的波段运作,比如赵老哥。

一个短线大牛股走出来往往就是各路风格不同的游资接力的结果,比如前期头条概念龙头凯撒文化(002425.SZ)。

早期介入的有方新侠、湖州劳动路、章盟主、苏南帮等,高位接力的有财通杭州解放东路、作手新一、炒股养家、国泰君安上海分公司、宁波桑田路等。

这些游资的操作本身基于对市场情绪的把控,其行为又会反过来成为市场情绪变化的指标。

关于题材的选择,知名游资葵花宝典指出,题材需要新、需要大,这需要场外功夫和对场内资金风向的第一时间把握。

赵老哥也曾表示,有新题材,坚决抛弃旧题材。只有新题材,才有凝聚市场里最敏锐,最犀利的那股资金。这股资金,以亿元为单位。所到之处,只有涨停。只要能跟上这股资金,想不赚钱都难。

典型的比如去年年底兴起的“网红经济概念”、今年年初的“新病毒防治”、“今日头条”等都属于横空出世的新概念,想象空间极大。

然而,在市场情绪退潮的时候,个股的空间将被极大压制,这时候高位接力就很容易被埋其中。正因为如此,很多投资者会认为“追高有风险”,也将其失败的原因归咎于追高。

不过,炒股养家语录中认为,追涨也好、低吸也好,问题不在模式,而在何种阶段应用,以及火候。

界面新闻此前曾统计了2008年以来两市个股一、二、三板的连板率情况,其中一连板率总体波动最小并且持续处于低位,三连板率则远高于同期一、二连板的概率。

按照游资的逻辑,个股能够实现连板,股价短期内实现大幅上涨,意味着个股的短线投资价值得到了市场资金的一致认可,吸引到了众多实现资金的关注,这样的个股涨停反而更有利于吸引市场其他资金的接力,股价继续走强。

能够实现三连板的个股并不多见,基本已经能够确认为板块的龙头,这也是很多大资金愿意选择在三板之后开始接力的原因。

当然,追高也不能盲目,王明表示,从板学的角度来说,需要考虑的其实就是自己买入之后是否还有人愿意继续接盘,如果市场整体的成交量低迷,资金普遍处于空仓观望状态,就会缺乏对手盘。此时打板介入,就很容易吃大面。

因此,仅仅将追板的失败归咎于追高似乎并不合理,重要的还是对市场人气的把握。

综合来看,板学既是获取暴利的渠道,也是散户的收割机,而对市场情绪的把握是这场“战役”中制胜的关键,至于如何把握市场情绪,需要的似乎不仅仅是努力二字。

目前,在板学的江湖中,有些是已经成名的一线游资,有的已经渐渐摸清了前进的方向,有的已经选择了放弃,更多的却还在“入门阶段”挣扎。

小俊表示,自己还会一如既往地继续学习和研究板学;小孙最近刚买了为期半年的课程,打算跟着“老师”学习板学。

只是,随着科创板上市股票数量越来越多,创业板股票涨跌幅限制放宽渐行渐近,未来板学将走向何方,这些投资者又会作何选择,都成了未知数。

 

(小俊,王明,江奇思,小孙等均为化名)

 

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