圣诞和新年的临近,不仅意味着职场人士经过一年的奋斗可以好好休假旅行,更值得期待的是年终“花红”的揭晓。然而,对于经历了夏天A股股灾的证券从业人员,今年的年终奖却显得有些神秘。
一位港资基金的A股分析师对界面新闻记者表示,今年上半年公司在A股交易上获得了丰厚的回报,并将A股的仓位加至1/2。但是下半年成绩平平,预计今年的年终花红“应该不会比去年好太多,或许还没有去年好”。
国内券商人士对2015年终奖的预期也并不乐观。
在界面新闻记者走访的各位券商中,小型券商对2015年券商年终奖的预期最不乐观,他们认为2015年公司业绩受股灾影响较大,“公司不好,谁都不好过”。
中型券商的年终奖分配更取决于部门,他们多数认为券商经纪业务部门的年终奖会大增,固定收益部门应该也不会太差,受到股灾影响最大的应该是自营部门,年终奖“就看各自造化了”。
但也有少数派券商认为今年券商年终奖总体较去年会大幅增长。只有投行和自营部门将受到一些影响,其他部门上半年的业绩已经足够抵抗股灾的影响。
金融业每年的年终奖都是大头,而年终奖的多少大多与券商业务发展紧密相关。
2014年,由于券商业务增长迅猛,高额年终奖也层出不穷。据媒体报道,2014年22家上市券商的人均薪酬为48.75万元,比2013年的29.36万元增长66%。而上榜“新财富”的分析师年终奖也都超过500万,行业排行前三名的分析师,市场要价在300万-500万之间,比2013年翻了三到五倍。此外,2014年,中金公司被曝年终奖为48个月工资,自营部门更是年终奖的最大赢家,奖金数最高达350万-400万。
2015年上半年,沪深300指数飙涨47%,一些券商营业收入与净利润大幅增长,甚至超过2014年全年。例如中信证券2015年上半年营业收入311.11亿元,而2014年全年营业收入仅为291.97亿元;海通证券2015年上半年营收220.49亿元,而去年全年营收179.78亿元;广发证券今年上半年营收197.11亿元,2014年全年营收则为133.94亿元。
2015年上半年,A股市场跌宕起伏,经历了大幅上涨,也遭遇“去杠杆”的深幅重挫,股票交易金额大幅增长。截至2015年6月30日,A股成交额138.39万亿元,同比增长543.39%;融资融券业务延续2014年的爆发式增长,截至2015年6月30日,沪深两市融资融券余额2.049万亿元,较2014年末上涨99.81%;同时,IPO发行明显提速,市场股权融资规模为5545.16亿元,同比增长131.99%;公司债券融资规模7153.13亿元,同比增长600.03%而外资券商又是另一番景象,今年上半年的中国牛市中,瑞银和汇丰等银行今年在亚洲股票交易中而收获颇丰。
在全球大行遭遇罚金事件且收入减少令奖金池缩水的背景下,外资投行中A股票交易员却将获得大笔奖金。而固定收益业务却面临困境,因资本成本走高、市场动荡以及围绕美国利率政策的不确定性。
路透社引述招聘方与猎头方称,鉴于中国经济减速以及监管成本,各大银行面对黯淡的前景采取更保守的姿态,总体来说,今年股权投资银行业务的奖金料将与2014年大体持平。但一些位于香港的中国股票交易明星却有望获得100%奖金,这意味着一位表现优异的主管,若基本年薪为35万美元,则可获得几乎同样多的年终奖。
据英国网站emolumen统计,欧美投行中德国银行和美银美林的平均年薪最高,分别为11.588万英镑(约合112.13万元人民币)和11.278万英镑(约合109.12万元人民币)。而奖金最高的为德国银行和高盛,分别为2.5万英镑(约合24.19万元人民币)和2.3265万英镑(约合22.49万元人民币)。
据英国众包式薪酬比较网站emolument.com统计,在欧美顶尖投行中,德意志银行和美银美林的平均年薪最高,分别为11.588万英镑(约合112.13万元人民币)和11.278万英镑(约合109.12万元人民币)。而奖金最高的为德意志银行和高盛,分别为2.5万英镑(约合24.19万元人民币)和2.3265万英镑(约合22.49万元人民币)。
不过,Options Group最新报告显示,除了2009年的昙花一现,2007年以来华尔街投行的薪酬一直呈下降趋势。目前股票、证券化产品、信贷部门的薪酬均不及2007年时的一半。而2015年投行们的奖金池将会降低10%-20%。例如,摩根士丹利今年第三季度的薪酬比去年同期少10亿美元。高盛第三季度薪酬较去年同期削减了近16%,摩根大通削减了7%。这是华尔街银行4年来首次大幅削减年终奖。
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