正在阅读: 【21世纪经济报道】王石防御“底牌”?60亿资管计划埋伏 与宝能抢买万科

扫一扫下载界面新闻APP

【21世纪经济报道】王石防御“底牌”?60亿资管计划埋伏 与宝能抢买万科

德赢1号资管计划的委托人,可能是万科管理层及其一致行动人。德赢1号8月13日成立,起始规模20亿元;德赢2号11月4日成立,起始规模4.44亿元。目前,两个资管计划规模约60亿元,持有万科A比例接近5%左右。

图片来源:视觉中国

旷日持久的万科股权争夺战,在万科和安邦23日晚的声明后暂告一段,随着“白衣骑士”安邦保险最终出现,宝能系似乎已经提前出局。

在17日公开宣称不欢迎宝能成为第一大股东以来,万科董事局主席王石的一举一动都被高度关注,在其求援过程中,公募基金、外资投行、安邦保险出现其中,胜利的关键似乎皆在这些援手。

除了联盟安邦,以王石、郁亮为首的万科管理层,似乎仍留有一手底牌。

21世纪经济报道记者独家获悉,三季度末进入万科十大股东之列的“招商财富-招商银行-德赢1号专项资产管理计划”(下称德赢1号),自8月13日成立至万科停牌前,先后10次追加买入万科A股股票,相关的“德赢2号”在11月4日成立后,也有5次追加买入。

而这两个资管计划,可能是万科管理层的“底牌”。

21世纪经济报道记者从接近交易的人士处独家获悉,两个资管计划规模约60亿元,持有万科A比例已近5%。

王石的真正底牌

截至18日万科股票停牌,最终持股情况是:第一大股东“宝能系”持股24.26%;第二大股东华润持股15.29%,安邦持股7%,万科管理层持股4.14%。

在23日晚间万科、安邦结盟声明之前,作为中间方的金融机构态度显得异常关键。

公募基金、证金公司以及安邦保险,一直被认为是宝能、万科股权争夺双方必须争取的力量。

安邦23日晚间声明,会积极支持万科发展,明确希望万科管理团队、经营风格保持稳定。

不过,硝烟散去之际,安邦保险与浙商银行的股权关联也引发思考,公开资料显示,浙商银行第二大股东旅行者汽车集团有限公司,同时也是安邦保险发起人之一。

截至三季度末,公募基金持有万科约4.42%股权,证金公司持有2.99%。鉴于买方的微妙位置,自上周起不断有王石拜访公募基金、外资投行的消息。

此前,21世纪经济报道记者独家获悉,钜盛华除动用了7个计划,还有2个初始规模总计45亿元的资管计划刚刚成立。这些资管计划,包括浙商银行注资钜盛华资金在内,均来自于银行理财资金。

在万科三季报中,一款名为“招商财富-招商银行-德赢1号专项资产管理计划”新晋成为万科前十大流通股东。三季末时,德赢1号持有万科A股股票22802.6万股,持股比例2.06%。

德赢1号有可能是“宝万之争”的“关键先生”。

21世纪经济报道记者获悉,德赢1号成立于今年8月13日,至8月21日已持股万科A 1.7亿股,持股比例1.54%,在三季度末时则增持至2.06%。报备信息显示,期限3年的德赢1号起始规模20亿元,有两层分级结构,由招商银行托管。

宝能、德赢竞相连环买入

21世纪经济报道记者从交易人士处获悉,德赢1号资管计划的委托人,可能是万科管理层及其一致行动人。

与德赢1号类似,“招商财富-招商银行-德赢2号专项资产管理计划”(简称“德赢2号”)也在11月4日成立。德赢2号期限3年,起始规模4.44亿元,分两层结构,由招商银行深圳分行托管。

“德赢系列资管计划是万科管理层针对宝能恶意并购的应对之策,1、2号资管计划目前总规模约60亿元,持股比例接近5%左右。”知情人士称。

截至发稿前,21世纪经济报道记者未能联系到万科董秘谭华杰证实,招商银行方面也不予置评。

而被宝能频繁运用的结构化资管计划,实际上对万科管理层而言也不陌生。

目前持股比例4.14%的“国信金鹏分级1号集合资产管理计划”,即为万科事业合伙人的员工持股计划载体。

值得注意的是,宝能系开始举牌与德赢系列资管计划的买入时间非常一致,双方实际上在进行一轮争先恐后的买入万科股票的竞争(详见21世纪经济报道记者整理图表)。

宝能系的动作是,从6月开始,宝能系旗下钜盛华、前海人寿通过二级市场买入万科股票;前海人寿7月11日第一次举牌;直到万科股票12月18日停牌,宝能系仍在买入万科股票。

德赢1号、2号资管计划则与之步骤一致,21世纪经济报道记者整理发现,德赢1号自8月13日成立起至12月14日,其优先级先后10次追加投资;德赢2号自11月4日成立至12月17日(即万科停牌前一天),先后通过优先级追加3次、劣后级追加2次买入万科股票。

这也解释了,成立时规模不到25亿元的德赢系列资管计划,为何能持续数月买入万科股票。

不愿具名的资管人士称,一般而言,在资管计划成立后,追加投资的都是同一委托人。而根据相关规定,无论动态产品亦或静态产品,融资杠杆一般不能超过1∶9。

“一般而言,优先级、劣后级是同时追加,优先级的追加会提高产品的杠杆比例。但随着买入股票市值的上扬,对杠杆比例也有对冲。此外,资管计划打开限制上,如果委托人为一个,则没有限制。具体产品如何操作,则需要看合同约定。”前述资管人士称。

实际上,在7月股灾时,众多上市公司纷纷公布股票回购计划。万科亦在7月曾公告实施100亿元的的A股回购计划,回购价不超过13.7元/股。

但是,到12月初时仅回购1248.03万股,支付金额1.6亿,离100亿的回购计划相去甚远。

(编辑:辛继召)

来源:21世纪经济报道

原标题:王石防御“底牌”? 60亿资管计划埋伏,与宝能抢买万科

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。
表情
您至少需输入5个字

评论 0

暂无评论哦,快来评价一下吧!

为你推荐

下载界面新闻

微信公众号

微博