文 | 张媛 李梦瑶 何苗 孟令稀

编辑 | 陈臣

截至2020年第二季度，美团外卖、饿了么两家已包揽了外卖市场近95%的市场份额。截至2019年，美团餐饮外卖业务销售成本在总销售成本中的占比降至68.4%，较三年前减少20.7个百分点。

离不开的“外卖”

据iiMedia Research（艾媒咨询）预测数据，2020年，中国在线“点外卖”的人数将达到4.77亿人，较2019年增长14.7%。

从用户粘性指标来看，截至2020年第一季度，美团外卖、饿了么的用户粘性均达到15%以上。其中，美团外卖24%的用户粘性，比去年同期多出1.6个百分点。粘性指标越高，意味着用户的依赖感、再消费期望数值越高。

在交易规模方面，2020年外卖市场这块“大蛋糕”或将超过3000亿元。

销售成本占比连年走低

以美团点评为例，公司财报数据显示，2017-2019年，美团点评餐饮外卖佣金收入由202.84亿元增长至496.47亿元，3年增长了144.76%，在总收入中的占比基本维持在五成以上。

在毛利方面，2017-2019年，美团点评餐饮外卖毛利由16.99亿元增长至102.33亿元，三年增长了5倍多。

公司财报显示，截至2019年，美团餐饮外卖业务销售成本约446.1亿元，同比增加35.7%。据该财报，在解释2019年餐饮外卖销售成本增加时称，主要由配送订单量增加而令餐饮外卖骑手成本增加。

不过，餐饮外卖销售成本虽在增加，但占比却在大幅下降。截至2019年，美团餐饮外卖业务销售成本在总销售成本中的占比为68.4%，比三年前减少20.7个百分点。

从配送端来看，据方正证券分析，美团外卖、饿了么两家日配送量共计4000万。对比美团，饿了么骑手规模偏少，每单配送成本偏高。

美团、饿了么包揽近95%的市场份额

从2009年饿了么成立，到近年来互联网巨头们相继入场，在外卖行业，双头垄断格局逐渐形成，并在资本市场上多有较量。据天眼查数据，截至2020年9月10日，2010年至今，美团外卖和饿了么共计发生了21起融资事件。其中，金额最大的一笔发生在2018年4月2日，饿了么被阿里巴巴、蚂蚁金服以95亿美元并购。

据Trustdata数据，截至2020年第二季度，美团外卖、饿了么两家已包揽了外卖市场近95%的市场份额。

双头垄断已成，超3000亿的市场交易正在酝酿，但骑手舆情仍在发酵，外卖巨头们的“生意经”该如何延续？