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百亿私募纷纷中招!千只产品跌破预警线,问题出在哪里?

旗下产品业绩的大幅回撤终究是一道亟待解决的难题。

图片来源:图虫创意

记者 穆玥

近日,越来越多的私募产品业绩纷纷拉响了“警报”,就连部分知名百亿私募也未能幸免。

2月8日,由期货大佬郗庆掌舵的浙江善渊投资发布了《关于理型1号私募基金触及止损线的告知函》,称其管理的产品“理型1号私募基金”触及止损线。

2月11日,百亿量化私募赫富投资向投资者和代销机构发出公告,称旗下“赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金”在2月10日的单位净值为0.8774元,已低于预警线0.88元,触及预警。

同日,百亿私募大佬但斌被爆出,旗下合计超50只产品净值跌破0.8元的警戒线,6只产品净值跌破0.7元的传统止损线。

另外,百亿私募大佬梁宏执掌的希瓦投资,旗下也有产品净值已经跌破了0.8元,还有多只产品净值在1元以下。

私募排排网最新数据显示,目前已经有超过1000只私募产品的净值跌破了0.8元的传统预警线,其中,有123只为百亿私募旗下产品。

据朝阳永续数据,截至2月10日,104家有披露业绩的百亿私募今年以来的平均回撤为5.55%,负收益百亿私募占比高达89%。其中,1月59家百亿私募跌幅超5%,14家跌幅超10%,最大跌幅接近16%。

众多私募产品业绩纷纷大回撤,问题究竟出在了哪里?

郗庆曾在1月中旬发布的致投资者信中表示,近两年的收益有研究能力的积累问题,也有最近几年偏向高成长的股票特点。 

一位不愿具名的资深投资者认为,今年以来,以宁德时代为首的赛道股连续踩踏,如新能源汽车、风电、光伏以及部分医药股等,其下跌程度异常惨烈,这与去年2月份以贵州茅台为首的核心资产的快速下挫非常类似。这些赛道股被炒过头,较大程度上也是A股市场上部分资金急功近利的表现,在一个方向上狂顶,直到打到过于泡沫,才会去调整新的方向,并没有起到真正的价值挖掘的作用。

不少私募资金都沉浸于趋势的市场中,赛道股的重挫就会导致其净值大幅回撤,跌破预警线,甚至跌破止损线。当然,持有相关上市公司的私募产品净值快速下挫,也在较大程度上说明了这些私募的投研策略以及风控方面存在较大的问题。

不过,在但斌看来,旗下产品近期净值的大幅回撤似乎并不能说明公司有问题,其2月11日在微博中回应称:“目前我们产品都有做好相应风控,净值相对维稳,我和交易部始终保持谨慎应对,目前震荡行情下市场恐慌情绪较多……东方港湾经历过2008年金融危机、白酒危机、2015年股灾等等股市不好的时期,每次之后公司发展得都更好!”

不论具体的原因何在,对于追求绝对收益的私募而言,旗下产品业绩的大幅回撤,终究是一道亟待解决的难题。

事实上,此前已经有不少私募纷纷选择自购来“表决心”,据界面新闻记者不完全统计,目前已经有包括幻方量化、灵均投资、九坤投资、赫富投资、汉和资本、景林资产、永安国富、林园投资等在内的多家私募于近期宣布自购。

而在这场“大考”面前,究竟哪些公司真的能够“发展得更好”,还有待时间来进一步验证。

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