文｜MedTrend医趋势

全世界哪个国家的药品市场价格最高？最客观的答案是：美国

如果去看全球Top10顶级药企的财务报表，就会发现几乎每一个制药公司在美国的销售额达到近全球销售额的三分之一以上。

也就是说占世界人口不足二十分之一的美国人在药品花费上为全球Top顶级药企“买单三分之一以上的药品”。

有趣的是Top10中有6位总部美国，另外4位：（罗氏、赛诺菲、GSK、AZ）

总部位于瑞士的罗氏位居美国区营收第四，占全球区营收比例竟然高达50.9%。相比之下，罗氏在本土欧洲区营收只有92.12亿美元，占比18%；

“法兰西荣耀”赛诺菲位居第八，美国区营收占全球区37.4%。本土欧洲区营收为110.98美元，占比30.8%；

“大不列颠之光”GSK仅次于赛诺菲位居第九，美国区营收占全球区43.7%。本土欧洲区营收76.55亿美元，占比23.1%。

顶级药企全球化程度令人唏嘘，相比之下中国顶级药企又如何？

恒瑞海外占比只有3%；

药明康德海外业务也只有23%。

*数据来源于恒瑞、药明康德2019年财报

全球十大顶级药企，美国区营收均超33%

全球10大跨国药企中

在美国营收Top3的是艾伯维、BMS、强生；

营收最低的是阿斯利康；

美国区占总营收最高的是艾伯维（76%），最低的是阿斯利康（33.2%）！

1、艾伯维(Abbive)

2020年制药营收（百万美元）：45783

美国区营收：34859

占总营收：76.1%

总部所在地：美国

美国媒体调查了六大类40种类常用药，从2015年特朗普宣布竞选总统以来，药价变化。

从单个药品来看，艾伯维“药王”修美乐涨幅最高，达到52%。

Humira作为艾伯维的收入支柱，一个药品贡献了198.32亿美元，在AbbVie整个公司收入中的占比达到43%，其在美国市场独占期将在2023年1月结束，有望突破200亿美元的药品销售额记录。

艾伯维美国区营收达到348.59亿美元，是在美国营收最高、占比最高的顶级药企！

2、百时美施贵宝(BMS)

2020年制药营收（百万美元）：42518

美国区营收：26577

占总营收：62.5%

总部所在地：美国

施贵宝2020年在美国区营收265.77亿美元，仅次于艾伯维，占总营收62.5%。

巨额增长主要来源于2019年底对Celgene的收购。通过并购新基，龙头产品Revlimid、收入支柱Opdivo在美国区增长不俗。

3、强生制药(Johnson&Johnson)

2020年制药营收（百万美元）：45572

美国区营收：25735

占总营收：56.5%

总部所在地：美国

强生在美国有近135年的历史，产品畅销于175个国家及地区！

强生2020年“多点开花”，肿瘤、免疫、肺动脉高压、神经、心血管等多个产品以双位数增长。其在美国区营收257.35亿美元，位居全球药企美国区营收第三位，占总营收56.5%。

4、罗氏制药(Roche)

2020年制药营收（百万美元）：50040

美国区营收：25448

占总营收：50.9%

总部所在地：瑞士

作为一家瑞士制药巨头，罗氏在美国区的营收254.48亿美元，占比竟然高达50.9%！

相比之下，罗氏在欧洲区营收只有92.12亿美元，占比18%。

要知道今年受新冠影响，罗氏美国市场销售收入下滑了2%，也就是说罗氏制药在美国区营收长期超过半数以上，三架马车Herceptin、MabThera/Rituxan和Avastin近年价格更是持续走高！

并且，从占比来看：

Herceptin全球区营收49.92亿瑞郎，美国区营收17.95亿瑞郎，占比36%；

MabThera/Rituxan全球区营收42.23亿瑞郎，美国区营收28.64亿瑞郎，占比68%；

Avastin全球区营收43.26亿瑞郎，美国区营收34.08亿瑞郎，占比79%。

5、辉瑞制药(Pfizer)

2020年制药营收（百万美元）：41908

美国区营收：21712

占总营收：51.2%

总部所在地：美国

宇宙大药厂发迹于美国，其在美国本土市场和国际市场的营收相对均衡。2020年美国区营收217.12亿美元，占总营收51.2%。

罕见心脏病药Vyndaqel/Vyndamax业绩翻倍（12.88亿美元）成为重磅炸弹最为亮眼；抗凝血药Eliquis（+17%），肾癌药Inlyta（+65%），类风湿性关节炎Xeljanz（+9%）和Xtandi（+22%）等在美国区业绩均不俗。

6、安进(Amgen)

2020年制药营收（百万美元）：25424

美国区营收：17985

占总营收：70.7%

总部所在地：美国

安进全年实现总收入254.24亿美元，同比+9%，美国区营收179.85亿美元，占比70.7%。

主要得益于合并了从Celgene收购的银屑病药物Otezla（阿普斯特）的近22亿美元全年销售收入，以及生物类似药业务的惊艳表现。

Mvasi(贝伐珠单抗）、Kanjinti（曲妥珠单抗）、Amgevita（阿达木单抗）快速占领美国市场市场，增长了近一倍。

7、诺华制药(Novartis)

2020年制药营收（百万美元）：48659

美国区营收：16485

占总营收：33.9%

总部所在地：美国

2020年，诺华全年净销售额486.59亿美元，同比增长3%；净利润80.71亿美元，实现两位数增长（+13%）。其中：

创新药业务：净销售额为390.13亿美元，同比增长3%；

仿制药业务：净销售额为96.36亿美元，同比下跌1%。

其中，美国区营收164.85亿美元，占比33.9%。

肿瘤业务营收147.11亿美元（+2%），免疫学，肝病学和皮肤病学：48.68亿美元，实现两位数增长（+15%）；眼科：44.10亿美元，同比下跌8%；神经科学：43.23亿美元，同比增长15%；心血管，肾脏和代谢：24.98亿美元，实现高位数增长，同比+43%；呼吸道：19亿美元，个位数增长。

8、赛诺菲(Sanofi)

2020年制药营收（百万美元）：38381

美国区营收：16330

占总营收：37.4%

总部所在地：法国

2020年，赛诺菲营收360.41亿欧元（437.11亿美元），同比-0.2%，美国区营收166.3亿美元，占比37.4%。

欧洲区营收110.98美元，占比30.8%。

皮炎、哮喘药物Dupixent（度普利尤单抗）无疑是赛诺菲美国区最为倚重的药物，2020年，Dupixent的销量在全球成人和青少年特应性皮炎患者的需求驱动下依然快速增长。

多发性硬化药物奥巴捷（特立氟胺）、抗凝剂依诺肝素钠在美国市场均表现不俗。

9、葛兰素史克 (GlaxoSmithKline)

2020年制药营收（百万美元）：33187

美国区营收：10287

占总营收：43.7%

总部所在地：英国

排除消费者保健业务，2020年GSK营收331.87亿美元，同比-3.1%，其中美国区营收102.87亿美元，占比43.7%。欧洲区营收76.55亿美元，占比23.1%。

HIV药物Juluca、COPD三联复方Trelegy Ellipta、哮喘药Nucala、带状疱疹疫苗Shingrix等在美国市场营收亮眼！

10、阿斯利康（Astra Zeneca）

2020年制药营收（百万美元）：26617

美国区营收：88.33

占总营收：33.2%

总部所在地：英国

2020年，阿斯利康全年营收266.17亿美元，同比+9%，处于全球TOP10制药巨头垫底的位置，美国区营收88.3亿美元，占比33.2%。

不过阿斯利康虽然是英国药企，却重心布局中国。

2020年阿斯利康中国以53.75亿美元的营收问鼎，同时也是占比（中国区营收占全球区）最高的跨国药企。

相比与跨国药企的全球布局，中国龙头企业海内外营收布局值得深思：

恒瑞2019年区域分析

中国市场：是恒瑞第一大市场，占比97%，营收226.15亿元。恒瑞作为PD-1单抗第一梯队，领跑肿瘤免疫治疗时代。

海外市场：2019年恒瑞加大了国际化战略的实施力度，积极扩展海外市场，实现海外销售收入6.32亿元，占比3%，同比+1%。

药明康德2019年区域分析

中国市场：国内收入占比大幅提高，2019年营收 29.44 亿元，同比+21.05%，业务收入占比为 23%，相比于2018年的25.4%有所下降。来自国内医药企业外包服务收 入的市场份额在扩大。

海外市场：2019年海外市场营收99.07 亿元，同比+38.19%，业务收入占比上升到77%（2017年为75%）。通过收购美国临床试验CRO公司ResearchPoint Global，拓展海外临床试验服务能力。

尽管作为中国龙头药企，恒瑞海外占比只有3%，专注于海外CRO的药明康德也只有23%！未来中国医药领域出海之路任重而道远。

年初，药企在美国开始例行涨价！

尽管美国几乎为全球买单，但年初辉瑞、艾伯维、BMS、梯瓦、吉利德等制药巨头在美国实施了一年一度的药价例行上涨，新冠大流行似乎都没有减缓其提价幅度。

截至1月4日，大、小型制药公司已将近600种药品的价格平均提高了4.2％。

辉瑞的涨价在清单中占了很大一部分：该公司从年初开始就提高了130多种产品的价格，其中抗心律失常药物Norpace CR的价格上涨了0.22％，而肺炎球菌疫苗Prevnar 13（世界上最畅销的疫苗）价格上涨了5.14％。

百时美施贵宝提高了11种药物的价格；其最高涨幅是与辉瑞公司共享的重磅药血液稀释剂Eliquis（阿哌沙班）的6％增长。

葛兰素史克也提高了31种药品和疫苗的价格，GSK的疫苗价格上涨幅度超过5％，例如带状疱疹疫苗Shingrix上涨了7％，而白百破疫苗Pediarix的价格上涨了8.59％。

艾伯维旗下艾尔建将30多种药品的价格提高了5％，并将其他几种药物的价格降低了几个百分点。

博士康实施了39种药品的涨价，幅度从3.43％到7.9％。阿斯利康、赛诺菲、吉利德科学和拜耳分别以较低的百分比提高了十多种药物的价格。梯瓦将16种药品的价格提高了9％以上。

今年迄今为止最大的涨价来自Vifor制药，该公司将治疗慢性血液透析患者的缺铁性贫血的Venofer价格提高了14.58％。

药价如此之贵，为何美国要照单全收？

我们先简单看一组数据对比：

2019年美国十大畅销抗肿瘤药物

2019年中国十大畅销抗肿瘤药物（数据来源：CPhI制药在线）

基本美国肿瘤药营收是中国的十倍，但中国人口是美国的4倍多！！

另外，你要理解：在美国药物到病人手中的过程与其他国家并不相同。

美国的药品是自由定价政策，药企可以自由定价自己生产的药品，政府不得干预。

当然了，这也源于2003年，美国民主党议会推行医保处方药福利，自此医疗保险（Medicare）失去商定药价的权利，美国没有统一的国家医疗系统去跟各制药企业议价。同时，医疗补助计划必须无条件覆盖FDA批准的所有药物。

这种政策导致的结果就是：药价过高！政府又无权干预药价，而仅通过市场降价相比于政府降价与市场导向结合要难的多。

并且美国不同州关于药品的定价也不一样，据最新报告显示：相同作用效果或同一种处方药的价格可能会因为你在哪里购买而出现数百美元甚至数千美元的差异。

也就是说：药物进行安全评估，确保药品是安全的这就可以了！药物由药企直接卖给患者，以市场为导向。

据报道，由于美国当局并不监管药品定价，一些国会议员虽然出手对高药价施压，但实际能采取的行动非常有限。

就中国而言，国家鼓励新药进医保目录、带量采购等等，以量换价，价格就通过多种形式降下来了。

相比之下，中国的药物由政府部门介入商定或通过调整医保覆盖范围的方式来调控。

2016年，当特朗普竞选美国总统的时候，着重谈及美国药价过高的问题，并承诺：“如果当选美国总统，就会采取有效措施来降低药价。”

多年以来，其他国家支付的药品价格只有美国药价的60%或70%，为什么其他国家，就可以比美国少付药价？”

——前美国总统特朗普

最后结果表明，特朗普一系列大刀阔斧改革，如力推药品减价政策只是“隔靴搔痒”。

拜登上台后也矢言要减轻药品成本负担，能否改变现状？值得期待。