正在阅读: 散户时代到来?美散户交易从ETF转向个股,也更倾向于加杠杆丨数据说话

扫一扫下载界面新闻APP

散户时代到来?美散户交易从ETF转向个股,也更倾向于加杠杆丨数据说话

随着美国1.9万亿天量刺激法案通过,散户对市场的影响力预计还会持续提升。

美国社交媒体Reddit上的股票论坛WallStreetBets。来源:视觉中国

文丨闫桂花

国际清算银行(BIS)在3月初发布的报告显示,疫情以来美国散户交易活动正从ETF指数越来越转向个股,且散户融资金额近期也创下了历史新高。报告称,散户投资者对市场的影响力正在持续提升。

从去年底到今年初,美国游戏驿站GameStop被热炒、对冲基金被逼空一事,成了美国乃至全球资本市场上近年来最具代表性和开创性的事件。作为逐渐衰落中的线下游戏商,GameStop股价近年在持续下滑,但从去年底散户通过社交媒体网站Reddit自发发起讨论,疯狂购进该股票,致使其股价飙升;随后投机性极强的白银也成了逼空对象;3月初,日本央行和瑞士央行股价无故暴涨。这些都成了散户投资者力量崛起的明证。

这些事件背后的可能因素中,既有疫情下过于宽裕的货币流动性环境,也有金融科技带来的产业斗争、社交媒体的溢出效应,甚至底层民众与精英的抗争,但不可忽略的是,正在日益壮大的年轻散户一代正在以他们的方式塑造金融市场。

BIS报告称,散户正在进行更高风险的投资。去年12月,美国证券账户保证金金额为7500亿美元,无论是按照通货膨胀调整后的价格还是占国内生产总值的比例,都创下了1997年以来的新高,其在2020年3月后的增速一度超过了60%。在美国,散户通过证券账户进行风险投资,而证券账户允许所有投资者以保证金债务的形式进行杠杆操作。

报告称,有证据表明,散户投资者目前正在进行高风险的单项押注,因为保证金债务的快速飙升之后,股市出现了一断时间的下跌。

BIS在报告中也以隐晦的方式提及GameStop事件,称散户在社交媒体上协调特定股票的交易会导致股价出现剧烈波动,而即使没有刻意协调,散户利用期权进行投机交易的倾向也会放大市场波动。

《华尔街日报》3月9日援引瑞士信贷报告称,预计散户目前贡献了美国股市交易量的约三分之一。

随着美国1.9万亿天量刺激法案通过(其中包括给每位合格居民再发1400美元支票),民众可支配收入增加,预计这一趋势还将继续。

德意志银行在2月的报告中指出,有37%的受访者表示,将会把未来从政府收到的所有支票都用来炒股。该报告还显示,美国散户近半数是过去一年中开的账户,而新晋散户也更倾向于进行杠杆率更高的期权交易。

现在的问题是:这只是疫情带来的短暂效应,还是未来的长期发展趋势?

上图为MAGNIFYMONEY最新一项调查,结果显示,美国Z世代和千禧一代的投资者更倾向于使用社交媒体而非传统的书报杂志来获取投资信息。

当这些年轻人逐渐成为社会中坚力量,这些变化或许会深刻影响到金融市场的敏感度和有效性。

(文中汉化图表来自微信公号“洛杉矶算命先生”。感谢授权。)

 

“数据说话”系列其他文章:

全面放开就能刺激生育?家庭收入和住房面积说了算丨数据说话

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。
表情
您至少需输入5个字

评论 8

暂无评论哦,快来评价一下吧!

为你推荐

下载界面新闻

微信公众号

微博