记者 | 胡颖君

又一家持牌消金公司拟发行金融债。

3月15日，马上消费金融发布了《2021年第一期金融债券募集书》，发行规模为7.5亿元，将用于补充流动资金及主管机关允许的其他用途。

上述募集书披露了马上消费金融去年前三季度的业绩情况。截至2020年三季度末，马上消费金融实现营收和净利润分别为60.53亿元、4.43亿元，总资产达555.07亿元，发放贷款493.78亿元，负债合计486.24亿元。

而2017年-2019年，马上消费金融分别实现营业收入46.68亿元、82.39亿元、89.99亿元，实现净利润分别为5.78亿元、8.01亿元、8.53亿元。前三季度仅完成2019年全年净利润的一半，由此来看，疫情对马上消费金融的冲击仍较为明显。

作为非银行系的消费金融公司，马上金融主要为传统金融服务无法覆盖的中低收入人群提供金融解决方案，坚持小额分散，与银行充分实现错位竞争，这部分群体的贷款具有不良贷款率略高于传统金融机构。

近年来，马上金融放贷规模增长较快。2017年-2019年及2020年1-9月，马上消费金融发放贷款和垫款余额分别为315.64亿元、389.53亿元、537.84亿元和518.88亿元。

不过发行报告亦显示，公司不良贷款率较为稳定，总体风险可控。2017年-2019年及2020年1-9月，马上消费金融不良贷款率分别为3.18%、3.45%、3.01%、3.07%。核心一级资本充足率亦逐年上升。截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，马上消费金融的核心一级资本充足率分别为9.03%、13.99%、11.27%和12.09%。

马上消费金融由重庆百货、北京中关村科金技术有限公司、重庆银行、阳光财险、浙江中国小商品城集团股份有限公司、物美科技集团有限公司共同发起，于2015年6月15日正式成立，成立时注册资本为3亿元。经历三轮增资后，注册资本增加至40亿元，在持牌消费金融公司中位居前列。目前重庆百货为其第一大股东，持股比例31.06%。

公司主要产品包括商品分期和循环额度。商品分期是指客户在与马上消费金融进行合作的线下消费场景商户购买商品时，自主选择马上消费金融的分期服务，客户分期还款的信贷产品。循环额度产品是马上消费金融给客户授信一定的消费贷款额度，客户根据实际需求在额度有效期内随借随还、循环使用。

马上消费金融还在募集书中披露了场景合作方。除了自有APP和微信公众号外，公司同时与包括三大运营商、支付宝、京东、百度、唯品会、滴滴等180多个消费场景进行深度合作。截至2020年9月末，公司注册用户突破1亿名。

去年8月，马上消费金融成功拿到入场券，成为第五家获批发行金融债的消金公司。其余四家分别为中银消费金融、捷信消费金融、兴业消费金融和招联消费金融。

两个月后，马上消费金融完成首期金融债的发行，发行规模5亿元，期限2年，票面利率5.3%。

苏宁金融研究院高级研究员黄大智告诉界面新闻记者，对于消费金融公司而言，金融债由于其发行门槛高，融资利率一般显著低于同业拆借和发行ABS。此外，金融债期限较长，有利于优化机构整体的负债结构。相比于同业拆借，金融债的期限更多为3年左右的中长期资金，更有利于管理发行人的流动性。

伴随着多家消费金融公司的设立，消费金融行业同业间的竞争日趋激烈。马上消费金融表示，公司实行了差异化的竞争策略，主要为目标客户提供多样化的产品服务，和传统银行系消费金融公司形成产品错位竞争。同时，将充分利用已有的核心竞争力如风控、技术、渠道、客群等，不断提高核心业务的发展速度和资产质量。