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快递行业的“均值回归效应”来了?

愿景都是好的,信心都是足的,至于能否达成,或许远没有他们想象的顺利。

文|财经小锄头 小铁锹

最近,快递行业很热闹。

顺丰业绩暴雷,在跌停板上躺了两天,较2月的最高点,股价已经腰斩了,而且仍然在不断创出新低。

来自东南亚的快递公司极兔春风得意,业界称其在4月7日完成了一笔18亿美元的融资,投后估值78亿美元。这轮投资由博裕资本领投,红杉高瓴跟投。

4月15日,菜鸟驿站紧跟其后宣布,北上杭可以送货上门,试图从模式上有所突破。

你方唱罢我登场,让沉寂许久的快递行业走上台前。这些热闹不断的动作背后,代表着什么思路呢?快递行业要有大变化了吗?

一、曾经多方共识,格局已定

快递行业许久不曾大变了。

从2013年到2020年,中国电商零售总额从10万亿元快速上涨至43.8万亿元,翻了四倍。在此期间,快递行业格局基本稳定了下来。

顺丰走高端路线,基本盘是商务时效件,还有需要冷链的高端电商件,比如大闸蟹、车厘子这些。

京东走中高端路线,主要服务对象是自家的商城。

四通一达走中低端路线,蹲守着淘宝电商,靠着多年的低价竞争,在阿里主持的大局之下共享一碗饭。

从各家2019年的市值也能看出来。2019年顺丰的市值约3000亿元,京东物流约2500亿元,四通一达合计约2500亿元。

在价格上也有明显的梯度。2020年2月,顺丰单票收入为18.19元,四通一达的单票收入在2-2.5元之间。

当然,大家也偶有新动作。

比如顺丰在2019年发布了顺丰同城急送,要和京东当时旗下的达达同城急送PK。在2020年上半年顺丰突然宣布对丰巢收费,以收回投资丰巢重资产的部分成本。

再比如阿里先后通过各种方式入股四通一达,并增资菜鸟驿站,形成了商城-配送-驿站的产业链路,并据此形成价格同盟。

还有京东,从商城件将边界逐渐扩展到个人件,想在个人时效件上有所突破。

总的来说,顺丰、京东、四通一达尽管竞争不断,尝试着向各自的边界扩张,但大家都小心翼翼,步步谨慎,形成了微妙的平衡。

二、极兔搅局,行业大洗牌

在《无限的游戏》这本书中,作者西蒙·斯涅克提到,商业竞争是一场无限游戏,在商业社会中的所有玩家,随时需要面对瞬息万变的市场环境、暗中发力的竞争对手、无法避免的不可控风险。

而在快递行业,那位在暗中蓄势待发的竞争对手,就是极兔快递。

极兔是在2020年突然发力的。它的招数很简单——降价。据36氪报道,在义乌,普通小件的价格普遍在1.6元每单,但是极兔的价格是1.3元每单,如果量大,价格甚至能打到1元以下。由于极兔没有自己的快递员,需要四通一达的快递员代发。为了吸引快递员,代发价格为1.2元每单,而四通一达的普遍价格为0.7元左右。

简单却有效。极兔的单量迅速达到了每日2000万单。这是个什么概念?从0到2000万,极兔只用了不到一年时间,而此前四通一达、顺丰做到这个数字,都用了十几年的时间。

收1.3块,派送付费1.6块,还要运营管理费,这不是净亏么?是的,保守估计极兔一单净亏2块。

但这不就是互联网思维吗?赚钱不重要,抢占地盘才重要。

不过,如果你认为极兔是靠低价发家,那就错了。烧钱谁不会呢?上一场快递大战中,烧钱的快递公司可不少,国通快递烧了40亿,快捷、全峰也都烧了10多亿,现在连影儿也不见了。

为什么只有极兔烧钱烧出来了,获得了资本的青睐?

这背后并不是那么简单。

首先,极兔的背后依托的是段永平的“步步高系”。极兔能够在东南亚迅速崛起,就是靠OPPO手机的配送,并最终做到了东南亚市场单量第二、印尼快递行业单日票量第一的规模。来到中国之后,“步步高系”的支持仍然是极兔烧钱的底气。尽管拼多多近日否认了和极兔的关系,但我们不难看到,拼多多近两成的单子都给了极兔。不少消费者知道极兔也是从下单拼多多开始的。而这些单子,占到极兔总营收的80%。

不管拼多多怎么撇清和极兔的关系,不可否认的是,极兔和拼多多业务的深度绑定。而拼多多,代表的就是增量。这是四通一达、顺丰京东都没有的增量。

增量,才是互联网最看重的。

而极兔的增量还不止于此。

极兔是东南亚的一家快递公司,如果它能够打通东南亚市场和中国市场,那就是一个自带海外增量的好故事了。

也就是说,极兔手中有一对王炸,既能够“农村包围城市”,又能够“扬帆出海”,还有比他更好的故事吗?

三、快递行业接下来会怎么变?

那行业接下来会怎么变呢?

“财经小锄头”认为,均值回归或许才是行业最有可能的现象。所谓均值回归,意思是当事物发展严重偏离其长期均值时,总有内在力量令其回归,所谓盛极必衰,否极泰来,而且,这种现象周而复始。

极兔想要一飞冲天,撼动老大哥们的地位或许并不那么容易。

毕竟,快递行业并不是一个高科技行业,老大哥们霸住了位子多年,攻守联盟、进退有据,服务质量早就往后退了。

从今天菜鸟驿站宣布北上杭可以送货上门就能看出,老大哥急了,要突破了,要服务了。

消费者苦菜鸟驿站久矣。自从有了菜鸟驿站,四通一达的快递员不会打电话询问收件人是否方便收货,而是直接将货放在菜鸟驿站,然后系统发一条短信了事,有时候甚至连短信都没有。“财经小锄头”读者西西告诉笔者,有一次一位出版社的朋友送了她几本书,但忘记事先告诉她了。书寄出一周后,朋友问她收没收到,她才知道有这回事。到菜鸟驿站一问,三天前就到货了。

现在菜鸟驿站增加可以送货上门的举动,无疑是想解决“服务”这部分痛点,提升用户粘度。

均值回归还表现在,一直以服务著称的顺丰现在却尝试着向四通一达学习,增加效率。2020年以来,顺丰在小区建立了“星管家”,也想解决最后100米的问题。但星管家承担了什么样的服务呢?一位刚搬入新小区的小黄告诉笔者,他在某电商平台买了一个苹果手机,商家为保安全寄了顺丰。小黄是自由职业者,美滋滋地等着第二天收货,但等来的却是星管家的电话,告诉他顺丰将快递放在了星管家,如果小黄需要送货上门,可以安排晚上派送。小黄担心手机弄丢,希望星管家能马上派送,但星管家表示,店里只有他一个人,走不开。

做时效件时,顺丰不用考虑这个问题,因为送公司商务件时一定有人签收。但做电商件,就必然会面临无人在家、多次派送的情况。顺丰想要多揽电商件已扩大收入,就势必要在服务和效率上做出选择。

而对于极兔来说,它同样会均值回归,或者说,它已经走在均值回归的路上了。

在36氪的报道中,一位极兔的加盟商表示,从今年1月开始,极兔的派送费已经进行过一次下调,从1.2元降至0.8元/单,到了4月份,进一步下降到0.6元/单,已经与四通一达等快递派送费相近,甚至还要更低一点。

在收件费上,据公开信息报道,义乌邮政管理局分别在3月10日、3月19日、3月23日及4月1日多次知会极兔速递,告诫它不得用远低于成本价格进行倾销,这就意味着,极兔的运费单价势必会考虑回归市场价格。

四、总结

面对巨亏,顺丰投资者关系总监陈希文对外表示,二季度利润会好起来。

极兔则提出到2021年底单量冲破4000万票/日的激进目标,要用最短的时间成为位列中通、韵达之后的“中国加盟制快递第三”。

愿景都是好的,信心都是足的,至于能否达成,或许远没有他们想象的顺利。

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