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第二位千亿顶流基金经理诞生了!景顺长城刘彦春一季度继续喝酒、买“神兔”

消费四大天王,已经诞生两位千亿基金经理

图源:图虫

记者 杜萌

随着基金一季报披露完毕,公募行业第二位在管资金规模超过1000亿的顶流基金经理花落景顺长城。

Wind数据显示,截至一季度末,“消费四大天王”中,继易方达张坤之后,刘彦春所管理的6只基金总规模达1015.81亿元。

表:刘彦春管理的6只基金最近规模明细   来源:wind  界面新闻研究部

具体来看,景顺长城新兴成长规模一路上涨。一季报显示,该基金总申购达139.49亿份,赎回92.8亿份,净申购达46.69亿份,最新规模达到496.69亿元,较去年底增长26.32%。而景顺长城鼎益(LOF)一季度末规模达197.81亿元,距离200亿规模也仅仅一步之遥。

能在一季度规模暴增近三成,和刘彦春2020年的在管基金突出业绩相关。

六只基金中,景顺长城鼎益2020年回报率达100.58%,其余5只2020年的回报率也均在90%以上。

值得注意的是,一季度,在A股市场剧烈震荡时,这6只基金业绩也出现了不同幅度的回撤,均跑输业绩比较基准。其中,景顺长城集英成长两年的一季度回撤最大,达6.48%。

刘彦春一季度具体怎么操盘这些巨额资金?

统计6只基金一季度股票仓位发现,刘彦春无一例外选择了继续加仓。其中,景顺长城集英两年在一季度股票仓位已经达到97.56%,其中港股投资占比达41.12%。

表:刘彦春管理的6只基金仓位明细   来源:wind  界面新闻研究部

具体来看,6只基金合计持有的前十大重仓股中,中国中免(601888)继续位列第一,持股数量高达3185.93万股,合计持仓市值达97.51亿元。相比2020年末,增持近600万股。

虽然白酒板块在一季度出现巨大震荡,但刘彦春仍然坚定选择加仓。截至一季度末,五粮液(000858)、贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)等三只白酒股位列6只基金合计持有前十大重仓股的第二、第三、第四位。

以规模逼近500亿的景顺长城新兴成长为例,相比2020年末,该基金在一季度大幅加仓了白酒龙头——泸州老窖、五粮液、贵州茅台、古井贡酒。

表:景顺长城新兴成长前十大重仓股明细    来源:基金季报

作为可以投资港股的景顺长城集英两年,一季度大幅增持了美团-W(3690.HK)、腾讯控股(0700.HK)。

对于一季度基金出现的回撤,刘彦春在一季报中这样解释,“这一轮市场快速调整发生的时间点比我们预期的要早。”

刘彦春坦承,此前他们认为美国仍然需要较长时间实现充分就业,1年内看不到美联储缩减QE以及利率调整。但预期非常超前,新冠确诊人数大幅下降,疫苗快速接种,大宗商品价格持续回升,全球经济正常化似乎近在眼前,实际利率快速上行戳破了膨胀中的资产泡沫。

刘彦春写道,“解释市场总是简单,但实际操作很难,哪怕对这个风险已经思考了很久,很难在享受前期盈利、估值双升的同时,又及时在估值收缩前迅速离场。”

谈到对未来市场的看法,刘彦春认为今年会面对一个高波动市场,但大概率不会是单边熊市。一方面,我国经济结构转型,资本市场发展空间广阔。低风险、高回报的大类资产非常稀缺,居民财富向权益类资产再配置才刚刚开始。

此外,经济发展前景乐观,估值下一个台阶之后自然会重新起步。风险释放对未来的投资总是好事,资产定价也不是由利率或者货币政策单一因素决定。

具体到基金经理及投研团队的操作,他表示现阶段会继续依靠优秀企业穿越周期能力来应对市场波动,追求长期较好的复合回报水平。

投资方向上,刘彦春将继续沿着效率提升方向寻找投资机会,仍然看好工程师红利、全球化、消费升级等投资方向。

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