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身价2220亿左晖托孤, 贝壳的股权如何分配?

左晖通过家族信托控制了上市公司26.2%股权,身故后信托的持股比例不受影响。

图片来源:视觉中国

官方发布消息,公司创始人兼董事长左晖先生因疾病意外恶化于2021年5月20日去世,年仅50岁!

左晖于2001年创办链家,随后又创办自如、贝壳找房等。2021年5月13日,2021年新财富500富人榜发布,左晖身价超2,220亿元,超过了许家印、杨惠妍、王健林等,成为中国地产新首富。

据知情人士透露,左晖系因肺癌去世。尽管他作为中国地产新首富,但没有人能真正拥有财富,只不过是为下一代人保管,所以左晖利用了家族信托使财富长久传承!

据报道,左晖在患病后依然带领团队在战术上一路领先,企业上市后创出靓丽成绩。同时,他也提前为企业和家庭搭好了保护架构,订立好传承计划。左晖通过家族信托控制了上市公司26.2%股权,身故后信托的持股比例不受影响。

01. 何为家族信托?

中国银行保险监督管理委员会信托监督管理部于2018年8月17日发布的《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(信托函[2018]37号)第二条指出:“家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托,以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的,提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托财产金额或价值不低于1000万元,受益人应包括委托人在内的家庭成员,但委托人不得为惟一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的,具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。”这是我国首次在监管层面对家族信托作出了定义。

根据上述监管要求,设立家族信托需要同时满足以下几个条件:

1)委托人只能是单一个人或家庭,不能是法人或其他组织;

2)受托人只能是信托公司;

3)信托目的只能是家庭财富的保护、传承和管理,不能是单纯以追求信托财产保值增值;

4)信托财产金额或价值不低于1000万元;

5)不能是自益信托。这些条件也是家族信托与其他信托产品的主要区别。

02. 家族信托已成为高净值,人群财富传承的首选

5月17日,联合贝恩公司发布《2021中国私人财富报告》,根据该报告的调查显示,2021年受访高净值人群已经在准备或已开始进行财富传承的相关安排从2019年的53%升至65%。

说明高净值人群对于财富传承需求的紧迫度日益提升。而当被问到“在代际传承的问题上,最需要私人银行提供何种服务?”的问题上,对于“家族财富保障、传承与理财规划”、“家族企业的投行融资及公司银行服务”的提及度非常高。

从这份报告中不难看出,中国高净值人群对于家族传承的需求日益提升。而作为在几千年前就被精英富豪们用做财富传承工具的家族信托规模也在持续增长中。

中国信登数据显示,截至2020年末,信托业存量规模为2,051.55亿元;2020年末家族信托规模较年初的1,137.87亿元增长了80.29%,家族信托存续规模连续四个季度持续上升,环比增幅分别为11.2%、8.34%、35.94%和10.09%,家族信托在市场需求的推动下正在快速增长。

03. 家族信托的功能

对于高净值人士,家族信托能满足客户对财富保障、保值增值、财富传承的一系列要求。作为“皇冠上的明珠”,家族信托能完成的使命超出很多人的想象。

▍资产配置

家族信托设立后,信托财产可以根据委托人的需求投资各种金融产品。精选一家具有专业资产配置能力的受托机构,可保障资产持续保值增值。

▍婚前保护

以信托代替婚前协议,不伤害夫妻感情,也不伤害财富利益。婚姻关系一旦破裂,最容易引起财产纠纷,曾经亲密的爱人反目成仇,对簿公堂最终人财两失的事件更是屡见不鲜。

通过设立家族信托,委托人可以在婚前进行个人财产保护,信托财产严格保密,设立全程无需拟结合方知晓,避免婚前纠纷,且该部分财产在婚后不属于夫妻双方共同财产,不受婚变影响,防止财产流失。

同时,将未来伴侣设为条件受益人,一定条件下可领取信托收益,用于婚后生活支出,更可维护婚姻和谐。

▍有序传承

家族信托与法定继承、遗嘱继承相比,可更好地避免家族内财产纠纷。在信托中,有哪些受益人,每个人应该获得多少,在什么条件下可以获得多少财产,都白纸黑字有所规定,发生继承时,受托人严格按照委托人意愿进行财产分配,执行力强,真正能够帮助委托人实现财富的有序传承。

▍家人关怀

一份信托,可以陪伴孩子一路成长。如果有一天无法对子女照顾周全,如何保证他们今后能顺利成才、一生无忧?

实际上,通过家族信托,即可设计覆盖子女一生的“财富传承计划”。委托人按时间、按条件向子女分配信托财产,如每月给子女发放生活费,并随着年龄的增长加大数额;在子女考上大学、就业、创业、结婚、生子等人生大事件时,给予额外资金的支持奖励等。不仅可以避免子女挥霍,还能让其在成长路上一直都能感受到委托人的关怀陪伴。

▍企业治理

家族信托持有公司股权,可保证家族成员对公司的控制权,避免无谓的股权结构变动,对企业发展造成不利影响。同时,在第二代不愿接手家族企业时,可引入外部职业经理人管理企业事务,通过家族信托安排其持有企业股权受益权,而不是所有权,方可保证家族成员对企业的实际幕后控制,同时,也使企业不会因为家族成员不善经营而每况愈下,更有利于家族企业长远发展。

但是,值得注意的是,根据证监会关于“三类股东”最新官方审核口径,非上市公司拟引入家族信托作为股东持股应谨慎,或对IPO进程有影响。

▍税务筹划

欧美地区具有完善的税收体系,不同的资产增收不同比例的税,其中遗产税就是一项非常昂贵的税负。随着国内与国际逐步接轨,国内的税收模式也将逐步完善,在不久的将来,遗产税或许也将变为财富管理中不可回避的问题。家族信托可以帮助企业家合理搭建信托架构,提前进行税务规划,一定程度上消除委托人在财富传承和企业治理过程中的后顾之忧。

▍债务隔离

基于信托财产的独立性,家族信托可以充当财产的“防火墙”。通常进入家族信托的资产已经发生了所有权的转移,名义上已经不属于委托人,因此委托人大额举债前设立家族信托,后即使公司破产,家族信托内的财产不会受其牵连,可保障委托人及家庭基本生活正常持续,同时也为日后东山再起留存一定资金。

国内的家族信托业务作为财富管理业务中的金字塔尖,成为信托公司努力拓展的蓝海。家族信托不是最完美的,但与其他传统财富保护传承法律工具相比,却是保护最全面、最彻底的,它能够帮助我们真正实现对自有合法财产的终级控制,无论现在还是将来,生前还是身后。相信在包括家族信托律师、信托公司等各专业金融机构、专业人士的共同努力下,随着社会公众对家族信托的进一步了解,家族信托或将成为境内高净值人群的第一选择。

来源:顾问云

原标题:身价2220亿左晖托孤!贝壳的股权如何分配?

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