记者 | 杜薇

目前A股市场最为热闹的问题之一便是：今天哪个版块涨？板块轮动加快，两大阵营pk之下，究竟是追逐“宁组合”，还是应该坚守“茅指数”？随着上市公司半年报持续披露，基金们的持仓动向也给了这问题一个参考角度。

整体来看，Wind编制的茅指数成分股中超过一半的成分股基金持仓比例有所缩减，涉及智飞生物（300122.SZ）、美的集团（000333.SZ）、格力电器（000651.SZ）等23只个股。宁组合中三分之一的成分股同样比基金减持，涉及三安光电（600703.SH）、福斯特（603806.SH）、药明康德（603259.SH）等8只个股。

不过，既在“茅指数”又在“宁组合”的个股显然更受机构青睐，其中阳光电源（300274.SZ）二季度基金持股比例较一季度增长5.48%，通策医疗（600763.SH）增加4.89%，比亚迪（002594.SZ）增加3.38%。

“年少不知白酒香，错把科技加满仓”，半年前部分投资者发出如此感慨。然而短短半年时间，曾经坚定持有白酒的张坤也在二季度顺势减仓贵州茅台（600519.SH），其管理的易方达蓝筹精选较一季度减持6万股。

截至二季度末，贵州茅台被1600多只基金重仓，较一季度减少了129只，二季度基金持股比例为6.86%，较一季度减少了0.24%。其中易方达基金、汇添富基金分别减持109.01万股、180.21万股。

除减仓的外，也有坚定不移猛加仓的基金，其中侯昊管理的招商中证白酒LOF增持162.78万股，持股比例达到0.38％，新进前十大股东。华夏基金、景顺长城基金分别增持了160.32万股、67.13万股。

半年报显示，贵州茅台上半年实现营业收入490.87亿元，同比增长11.68%；实现净利润246.54亿元，同比增长9.08%。公司完成基酒产量5.03万吨，其中茅台酒基酒产量3.78万吨、系列酒基酒产量1.25万吨。

“宁组合”的“王者”宁德时代（300750.SZ）在二季度成为基金的第二大重仓股，仅次于贵州茅台，基金持股比例为12.96%，较一季度减少1.26%。

众多机构选择“高位加仓”，富国基金、中欧基金、汇添富基金二季度大幅增持1201.59万股、1044.28万股、773.28万股。这其中也不乏有明星基金经理的身影。中欧基金周应波二季度增持49.62万股，工银瑞信袁芳增持90.87万股。

然而对于一路高涨的股价，也有机构选择了获利了结。半年报显示，高瓴资本减持约800万股，持股比例由3.89%降至2.21%。前十大股东中有四个在二季度减持，合计卖出了超3000万股。

公司上半年营业收入约440.75亿元，同比增加134.07%；归属于上市公司股东的净利润盈利约44.84亿元，同比增加131.45%。

此外，作为宁组合中二季度被基金增持比例最高的恩捷股份（002812.SZ），二季度基金持仓从7.02%增加到12.99%。其中华安基金增持892.81万股，富国基金增持258.43万股，招商基金增持337.82万股。

而此前机构爱股“防水茅”东方雨虹（002271.SZ），二季度遭到抛售。基金持股比例从一季度21.05%缩减至15.25%。傅鹏博管理的睿远成长价值减持102.72万股；朱少醒管理的富国天惠成长、王崇旗下的两只基金纷纷退出前十大股东之列。一季度持有基金数为230家，二季度缩减至174家。

中报显示，公司上半年实现营业收入142.29亿元，同比增长62.01%；实现归属于上市公司股东的净利润15.37亿元，同比增长40.14%；扣非净利润14.47亿元，同比上升39.47%。