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“共同富裕”背景下,富人的财富传承手段会出现哪些变化?

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“共同富裕”背景下,富人的财富传承手段会出现哪些变化?

在"共同富裕"背景下,以高净值与超高净值客层为重点客户群体的财富管理行业会受到什么样的影响?

图片来源:图虫创意

记者 | 章宇璠

编辑 | 张一诺

最近一段时间,一家财富管理机构家族办公室的管理人士突然开始接到很多高净值人群客户的电话。

“对方想要了解与财富管理相关的产品和服务,对自己可能存在的税收瑕疵开始感到担忧。”这位管理人士表示,“在这之前,很多高净值客户都没想到这么快就要用上这些财富传承的工具了。”

这与8月17日中央财经委员会第十次会议密切相关。

第三次分配与财富管理

本次会议,“共同富裕”被摆上空前重要的位置,并提出正确处理效率和公平的关系,构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排。

三次分配并非是一个新兴的概念。早在1994年,厉以宁教授在《股份制与现代市场经济》一书中明确提出过这一概念,从最朴素意义上解释:

  • 一次分配就是工资,由市场主导;
  • 二次分配就是社保,由政府主导;
  • 三次分配就是公益,由社会道德驱动。

简单来说:

  • 一次分配是由市场按照效率原则进行的分配,一般是通过工资和年终奖来体现;
  • 二次分配是由政府通过税收、社会保障支出等进行的再分配,合理调节过高收入;
  • 三次分配则是在道德力量的推动下,通过个人自愿捐赠而进行的分配。

这位管理人士表示,如上所言,“第三次分配”并不是孤立的,它是在共同富裕这样一个大的背景下,第一次分配,第二次分配配合,第三次分配调整税收,所发生的一个共同的相对变化。

“共同富裕”是从去年十四五规划提出,“七普数据”的公布揭露了中国生育意愿下降,人口红利缺失的现状,更是推动了共同富裕政策的节奏。

注重效率的初次分配使得收入差距扩大,再分配包括虽然秉持公平原则,通过税收、社会保障支出等这一收一支所进行的再分配进行了调控,但对于收入差距不断扩大的现状而言并不足够,亟需第三次分配,也就是在道德力量的作用下,通过个人资源捐赠而进行的分配,进行再一步调控。

从形式上来看,第三次分配主要是鼓励富人做公益慈善回报社会。即在教育、医疗、文化、体育等各个层面,都鼓励富人有所回馈社会。

那么在这一政策背景下,以高净值与超高净值客层为重点客户群体的财富管理行业会受到什么样的影响?

这位财富管理机构家族办公室的管理人士表示,纵览会议内容,意味着共同富裕或将从文件走向现实它将成为未来10年到20年的最重要议题。

“对于财富管理行业而言,将会进一步关注高净值客户的家族传承、税收合规以及整体的财富规划。虽然以前也是这样提,但事实上,财富管理行业还是非常注重收益问题。随着这个政策的落地,我觉得财富管理行业会发生一些实质性的变化。”

具体到财富管理行业的服务工具,比如家族信托,慈善信托,大额保单等,会被大众更广泛的接受,并发生一些细致的变化。

家族信托进一步规范

财富传承是高净值人群十分关心的一个话题,中央财经委员会第十次会议召开后显得尤为急迫。

家族信托作为信托机构受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产的财产管理方式,能够帮助高净值人群规划财富传承。

据一位财富管理机构从业人员介绍,在第三次分配的税收调控背景下,家族信托将会进一步发展和规范。

首先在财富来源的审核上将会大幅趋严。目前在中国境内设立信托,尽职调查方面在各个信托机构内没有统一的标准。相较之下,海外反洗钱的规定非常严格,不断更新,境外信托也对资金来源有着严格的尽职调查。因此,资金来源的尽职调查逐渐完善是必然的趋势。

今年两会上,多名代表委员的提议都是关于信托制度的完善,主要内容涉及养老信托、家族信托以及《信托法》修改等关系到信托公司转型及长远发展的问题。

这些都预示了关于信托监管、规范井喷期的来临。

另外,信托等级制度将会在未来进一步规范。目前的不动产和股权信托都是交易的方式,其市场交易的不确定性是“富一代”到“创一代”交接过程中常常面临的问题,不利于信托行业的深化转型和高质量发展。两会上也提及了关于“修改完善信托财产登记的相关规定”的议题,希望推动信托的进一步规范发展。

与家族信托相关的税收配套政策也会逐渐完善,这也涉及到对于设立遗产税和赠与税的政策预期。

共同富裕的背景下,针对富人的房产税、遗产税与赠与税都会逐渐提上日程。

全球已有118个国家设立了遗产税,即当财产所有人死亡,其所有遗产移转于他人时,政府对继承人或受遗赠人所继承财产的赋税。大多数发达国家征收遗产税的同时也会征收赠与税,以更好发挥遗产税的作用。

在设立了遗产税的国家,资金进入信托时有很明确的税收安排。比如在一个不可撤销的信托中,如果资金进入时缴纳了遗产税,进入信托后产生的增值部分将不再额外收取遗产税。在这些具体情况下,税收都应该有明确的安排。

而目前境内信托的增值部分在实操过程中不代扣代缴税款,仍存在很大的税收筹划空间。这位管理人士认为,这种情况不会长期存在,相关的税收政策将会逐步完善。

慈善信托加速发展

近年来,越来越多的高净值家族客户选择在财富保护和传承规划的整体架构中,加入家族慈善精神的传承。

家族信托的受益人主要是家族成员,而慈善信托则是以实现社会慈善事业为目的,并以全社会或部分社会公众为受益人的信托。

慈善信托有着灵活、运营成本低、资产保值增值等优势,慈善信托的资金通过慈善基金会捐赠出去,还会对企业或个人起到税筹的作用;家族信托与慈善信托相结合,便能够做到家族财富与精神的永续流传。

上述业内人士预计,在第三次分配政策的倡导下,未来将会有越来越多的高收入人群、高净值家族选择了解和参与公益慈善,设立属于自己家族的慈善信托。

“共同富裕”的国家号召在未来将会有更多企业和个人响应,慈善信托也会成为更多头部企业、个人承担社会慈善责任的方式。

“这个事对于企业本身的品牌建设也是大有好处的,就是利国利企利民。”这位管理人士表示,未来慈善信托也会因此呈现快速发展的态势。

大额寿险一定会“井喷”

某财富管理机构家族办公室的从业人士表示,未来大额保单会有一个很好的发展。

在老龄化的趋势下,国内养老体系中,公共养老金作为第一支柱是远远不够的,需要发展第二支柱和第三支柱。第二支柱是由企业与个人共同缴纳的职业养老金计划,第三支柱则是基于个人意愿的养老储蓄计划。社会养老保险作为第三支柱的一部分将会引发越来越多的关注。

其次是指传承类的保单,比如大额寿险,肯定会得到很好的发展。目前,世界范围来看,保险的赔款仍在一个所谓的遗产税草案里面,即它是不用征收遗产税的。可能在美国保单还必须把它放到信托里面去,做不可撤销的人寿保险,信托才可能起到遗产税筹划的作用。但是不论怎样,保险在这里面更多是一个应税现金的作用,因为在房产和股权传承的时候,如果有遗产税和继承成本的情况下,只有先交完税才能够进行传承,那个时候一次性进税现金就会释放这种作用。

“而且,它是与身故同时发生的,这会是一个特别完美的金融工具,所以我觉得未来这种大额的寿险一定会井喷。”这位管理人士说。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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在"共同富裕"背景下,以高净值与超高净值客层为重点客户群体的财富管理行业会受到什么样的影响?

图片来源:图虫创意

记者 | 章宇璠

编辑 | 张一诺

最近一段时间,一家财富管理机构家族办公室的管理人士突然开始接到很多高净值人群客户的电话。

“对方想要了解与财富管理相关的产品和服务,对自己可能存在的税收瑕疵开始感到担忧。”这位管理人士表示,“在这之前,很多高净值客户都没想到这么快就要用上这些财富传承的工具了。”

这与8月17日中央财经委员会第十次会议密切相关。

第三次分配与财富管理

本次会议,“共同富裕”被摆上空前重要的位置,并提出正确处理效率和公平的关系,构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排。

三次分配并非是一个新兴的概念。早在1994年,厉以宁教授在《股份制与现代市场经济》一书中明确提出过这一概念,从最朴素意义上解释:

  • 一次分配就是工资,由市场主导;
  • 二次分配就是社保,由政府主导;
  • 三次分配就是公益,由社会道德驱动。

简单来说:

  • 一次分配是由市场按照效率原则进行的分配,一般是通过工资和年终奖来体现;
  • 二次分配是由政府通过税收、社会保障支出等进行的再分配,合理调节过高收入;
  • 三次分配则是在道德力量的推动下,通过个人自愿捐赠而进行的分配。

这位管理人士表示,如上所言,“第三次分配”并不是孤立的,它是在共同富裕这样一个大的背景下,第一次分配,第二次分配配合,第三次分配调整税收,所发生的一个共同的相对变化。

“共同富裕”是从去年十四五规划提出,“七普数据”的公布揭露了中国生育意愿下降,人口红利缺失的现状,更是推动了共同富裕政策的节奏。

注重效率的初次分配使得收入差距扩大,再分配包括虽然秉持公平原则,通过税收、社会保障支出等这一收一支所进行的再分配进行了调控,但对于收入差距不断扩大的现状而言并不足够,亟需第三次分配,也就是在道德力量的作用下,通过个人资源捐赠而进行的分配,进行再一步调控。

从形式上来看,第三次分配主要是鼓励富人做公益慈善回报社会。即在教育、医疗、文化、体育等各个层面,都鼓励富人有所回馈社会。

那么在这一政策背景下,以高净值与超高净值客层为重点客户群体的财富管理行业会受到什么样的影响?

这位财富管理机构家族办公室的管理人士表示,纵览会议内容,意味着共同富裕或将从文件走向现实它将成为未来10年到20年的最重要议题。

“对于财富管理行业而言,将会进一步关注高净值客户的家族传承、税收合规以及整体的财富规划。虽然以前也是这样提,但事实上,财富管理行业还是非常注重收益问题。随着这个政策的落地,我觉得财富管理行业会发生一些实质性的变化。”

具体到财富管理行业的服务工具,比如家族信托,慈善信托,大额保单等,会被大众更广泛的接受,并发生一些细致的变化。

家族信托进一步规范

财富传承是高净值人群十分关心的一个话题,中央财经委员会第十次会议召开后显得尤为急迫。

家族信托作为信托机构受个人或家族的委托,代为管理、处置家庭财产的财产管理方式,能够帮助高净值人群规划财富传承。

据一位财富管理机构从业人员介绍,在第三次分配的税收调控背景下,家族信托将会进一步发展和规范。

首先在财富来源的审核上将会大幅趋严。目前在中国境内设立信托,尽职调查方面在各个信托机构内没有统一的标准。相较之下,海外反洗钱的规定非常严格,不断更新,境外信托也对资金来源有着严格的尽职调查。因此,资金来源的尽职调查逐渐完善是必然的趋势。

今年两会上,多名代表委员的提议都是关于信托制度的完善,主要内容涉及养老信托、家族信托以及《信托法》修改等关系到信托公司转型及长远发展的问题。

这些都预示了关于信托监管、规范井喷期的来临。

另外,信托等级制度将会在未来进一步规范。目前的不动产和股权信托都是交易的方式,其市场交易的不确定性是“富一代”到“创一代”交接过程中常常面临的问题,不利于信托行业的深化转型和高质量发展。两会上也提及了关于“修改完善信托财产登记的相关规定”的议题,希望推动信托的进一步规范发展。

与家族信托相关的税收配套政策也会逐渐完善,这也涉及到对于设立遗产税和赠与税的政策预期。

共同富裕的背景下,针对富人的房产税、遗产税与赠与税都会逐渐提上日程。

全球已有118个国家设立了遗产税,即当财产所有人死亡,其所有遗产移转于他人时,政府对继承人或受遗赠人所继承财产的赋税。大多数发达国家征收遗产税的同时也会征收赠与税,以更好发挥遗产税的作用。

在设立了遗产税的国家,资金进入信托时有很明确的税收安排。比如在一个不可撤销的信托中,如果资金进入时缴纳了遗产税,进入信托后产生的增值部分将不再额外收取遗产税。在这些具体情况下,税收都应该有明确的安排。

而目前境内信托的增值部分在实操过程中不代扣代缴税款,仍存在很大的税收筹划空间。这位管理人士认为,这种情况不会长期存在,相关的税收政策将会逐步完善。

慈善信托加速发展

近年来,越来越多的高净值家族客户选择在财富保护和传承规划的整体架构中,加入家族慈善精神的传承。

家族信托的受益人主要是家族成员,而慈善信托则是以实现社会慈善事业为目的,并以全社会或部分社会公众为受益人的信托。

慈善信托有着灵活、运营成本低、资产保值增值等优势,慈善信托的资金通过慈善基金会捐赠出去,还会对企业或个人起到税筹的作用;家族信托与慈善信托相结合,便能够做到家族财富与精神的永续流传。

上述业内人士预计,在第三次分配政策的倡导下,未来将会有越来越多的高收入人群、高净值家族选择了解和参与公益慈善,设立属于自己家族的慈善信托。

“共同富裕”的国家号召在未来将会有更多企业和个人响应,慈善信托也会成为更多头部企业、个人承担社会慈善责任的方式。

“这个事对于企业本身的品牌建设也是大有好处的,就是利国利企利民。”这位管理人士表示,未来慈善信托也会因此呈现快速发展的态势。

大额寿险一定会“井喷”

某财富管理机构家族办公室的从业人士表示,未来大额保单会有一个很好的发展。

在老龄化的趋势下,国内养老体系中,公共养老金作为第一支柱是远远不够的,需要发展第二支柱和第三支柱。第二支柱是由企业与个人共同缴纳的职业养老金计划,第三支柱则是基于个人意愿的养老储蓄计划。社会养老保险作为第三支柱的一部分将会引发越来越多的关注。

其次是指传承类的保单,比如大额寿险,肯定会得到很好的发展。目前,世界范围来看,保险的赔款仍在一个所谓的遗产税草案里面,即它是不用征收遗产税的。可能在美国保单还必须把它放到信托里面去,做不可撤销的人寿保险,信托才可能起到遗产税筹划的作用。但是不论怎样,保险在这里面更多是一个应税现金的作用,因为在房产和股权传承的时候,如果有遗产税和继承成本的情况下,只有先交完税才能够进行传承,那个时候一次性进税现金就会释放这种作用。

“而且,它是与身故同时发生的,这会是一个特别完美的金融工具,所以我觉得未来这种大额的寿险一定会井喷。”这位管理人士说。

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