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A股惊现“日抛”白酒狂潮,“茅台情结”举不动了?

资本风暴下的情绪低谷。

文 | 酒讯 周道 

9月28日,白酒价值回归、估值反弹的欢呼声还有余音,但白酒走出“癫痫”症状,板块内18只白酒个股表现平平,仅泸州老窖、古井贡酒、顺鑫农业3只个股上涨,涨幅局限在4%以内,迎驾贡酒甚至以跌停姿态收官。

头排领跑的贵州茅台,在9月27日迎来了时隔6年的罕见涨停,并再度站上了1800元/股。但关于茅台涨价、新董事长给力、茅台临时股东大会等消息面的利好分析,在一天之后被泼了冷水——9月28日,贵州茅台跌幅近2%,盘中一度失守1800元大关。

这场戏剧性的日抛式白酒高潮,由茅台而起,却未能因茅台而持续。资本为茅台马首是瞻的潜规则,在两天内变得扑朔迷离。

01、日抛式的白酒狂潮

继9月27日大涨8.15%后,9月28日,白酒指数下跌1.65%。正如同没有人料到贵州茅台的涨停一样,白酒股“一日游”同样也不在大多数人预料之中。

就在前一天,关于白酒磨底期已过的讨论热情似火。从消息面上来看,9月24日贵州茅台召开临时股东大会上,公司新任董事长丁雄军对外表示,将推进贵州茅台进行现代化管理改革、资产管理改革、营销体制和价格体系改革。

尤其是在价格管控方面,“市场角度,茅台酒是商品,价格形成遵循市场规律,受供求关系等多重因素影响,脱离价值规律本身是不科学的,茅台会遵循市场规律,呼应市场信号,反映合理价值。”丁雄军一席话让市场对茅台酒涨价的预期愈发强烈。

随后一个交易日(9月27日),泸州老窖给白酒热情再添了一把火。当天泸州老窖公告称,公司拟向激励对象授予限制性股票。计划拟授予的限制性股票数量不超过883.46万股,授予价格为每股92.71元。这个价格相较于前一交易日收盘价5折。

两大名酒先后扔出惊喜炸弹,刺激白酒股上扬似在情理之中。但走出情绪氛围之外,白酒股上扬也有迹可循。

香颂资本董事沈萌对酒讯表示,在中秋小长假预热蓄势后,将迎来国庆黄金周,各地疫情防控形势进一步向好,提升了对白酒消费高峰的预期。与此同时,各地以能耗双控名义进行拉闸限电,很大程度上影响生产板块的表现,刺激资金注重消费赛道。

也就是说,此轮白酒上涨,仍由极大的情绪成分构成。以至于如是金融研究院院长、首席经济学家管清友转发了一条动态,问了一圈白酒股暴涨的原因,分析师告诉他,是因为北方今年煤不够,没法供暖,于是只能靠喝酒取暖。

02、资本风暴下的情绪低谷

突如其来的白酒浪潮有理有据,甚至重返1800元/股的贵州茅台山头坐镇。怎么说散就散了?

回想2020年初的白酒浪潮,国民经济全线冻结之际,贵州茅台硬是凭着一身“贵气”将白酒板块举了起来。即便中途半年报、年报中高频刷着“受疫情影响”而造成的业绩不佳,但白酒板块近一年涨幅达114.06%。18只白酒股在2020年全部飘红。

其中,“定海神针”贵州茅台一年涨幅达71.36%,上演“大象起舞”,在2020年以1998元/股、2.51万亿元市值收官后,更是在2021年一度涨至2608.59元/股的无人之境。另外,酒鬼酒、皇台酒业、山西汾酒三只个股2020年涨幅超300%;金种子酒、金徽酒涨幅超过200%;ST舍得、老白干酒、泸州老窖、五粮液、洋河股份、古井贡酒的涨幅超过100%。

相比于一年前的白酒传奇,这两天的白酒热似是回光返照一般,前后两日便热情消散。

这让当代投资人吾日三省吾身:茅台涨否?白酒上车否?被套否?在雪球上,约6000人参与的一项调查中,48%的投资者表示在9月27日上车白酒,52%的投资者则表示知道白酒会跌并没有上车。

对于此次白酒热情来的快去得也快,一位业内人士对酒讯分析表示,不同于2020年的疫情影响,这段时间白酒股的上扬已趋于理性,一方面得益于白酒股已回调多时,投资者的心态仍相对谨慎;另一方面,相比于2020年的唯一性,目前白酒虽是不错的资金避险途径,但部分白酒股仍然存在估值偏高以及优质赛道存在多样选择。因此,此轮波动不排除情绪炒作造成。

招商中证白酒指数基金经理侯昊表示,白酒龙头释放积极信号,短期对于行业可以更乐观些,但白酒板块仍需跟踪动销及价格体系变动情况,以及高端白酒终端价格变化情况。投资者可以适度降低今年预期,等待风口。将时间拉长看,在消费升级以及集中度提升趋势下白酒板块仍具备较好的配置价值。

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