文 | 电动公会 东关大先生

原材料价格大涨，让比亚迪也扛不住了。

10月26日，一份比亚迪电池价格上调联络函在市场上传开。联络函显示，比亚迪锂电池公司决定上调CO8M等电池产品单价，具体调价方案为：

产品含税价格在现行的Wh单价基础上，统一上涨不低于20%；2021年11月1日起，所有新订单将统一签署新的合同，并执行新价格；2021年11月1日起，所有未执行完成的旧合同订单，系统将统一做关闭取消。

针对上述消息，有比亚迪内部人士向《电动公会》表示：“正在核实”。

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涨价传闻的背后，是锂电池上游原材料价格的一路高涨。

上述联络函中称，由于市场变化、叠加限电限产影响，与2020年12月相比，2021年锂电池原材料不断上涨，导致综合成本大幅提高。

根据上海钢联发布数据，10月25日部分锂电材料报价继续上涨，碳酸锂涨1000元/吨，电解液涨1000元-2000元/吨，六氟磷酸锂涨5000元/吨。截至10月8日，国内现货钴的价格也已从去年四月不到24万元/吨的低位，上涨至超38万元/吨，涨幅高达近60%。

在动力电池产业链角度上，相较于锂，钴才是实实在在的稀缺资源，国内钴资源近99%依赖进口。此次钴材料的持续涨价，可能导致动力电池以及电动汽车价格上涨。

事实上，在“比亚迪涨价联络函”之前，一系列动力电池产业链上游供应商已经纷纷官宣涨价：

10月9日，原材料供应商赣锋锂业发布调价函，宣布金属锂全产品系列每吨上调10万元；

10月17日，鹏辉能源发出涨价函，罗列了各项原材料项目及近期价格变动情况，并表示，原材料涨价同时严重缺货，大部分材料商要求现金提货仍无法保证供应。

原材料价格上涨对于动力电池企业成本影响非常大，部分电池制造商已经陷入了两难的境地：

一方面，如果提高电池价格，可能会失去长期订单；另一方面，如果不涨价，企业将承受巨大压力，生存可能会受到威胁。

利润空间受挤压已经从多家动力电池公司半年报中体现出来了。

今年上半年，宁德时代动力电池系统毛利率为23%，同比下降3.5%；国轩高科上半年动力锂电池毛利率为19.27%，同比下降6.09%。

孚能科技在半年报中没有披露具体的毛利率水平，但表示期内行业内上市公司毛利率有所降低，而公司上半年毛利率下降幅度大于行业平均水平，主要因为供应链规模效应不显著，且镇江工厂处于产能爬坡阶段。孚能科技在2020年全年动力电池系统毛利率为9.81%。

在这种情况下，电池价格上调意味着电池厂商能够将上游原材料成本向下传导，为公司利润带来利好。比亚迪股价率先表现出积极反应，在其传出涨价后，26日股价高开4%，一度摸高333元，刷新历史新高。

除比亚迪外，宁德时代、国轩高科等新能源龙头股股价也应声大涨。截至26日午盘，比亚迪股价为321.13元/股，较9月29日涨约26%，宁德时代、国轩高科同期涨约22%、28%。

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在资本市场的刺激下，动力电池行业是否会迎来一波涨价潮？

我们查了一下，今年以来，远东电池、卓能新能源、横店东磁以及德朗能等企业已经纷纷发出了电池涨价函，但宁德时代、比亚迪等第一梯队部分电池厂商还在坚守。

宁德时代董事长曾毓群甚至在今年年中的股东大会上，对上游供应商几近猖獗的抬价行为放出了“狠话”：“如果谁在我们这儿拼命乱涨价，我们会把他们排除在外。”

大厂的态度，对供应商恶意抬价行为的确有所扼制，但它们的危机感却丝毫没有减少，造成这种现象的原因是：

原材料没有掌握在自己手中。

三元材料直接受贵金属镍、钴、锰等价格波动影响，而全球锂矿、钴矿、镍矿资源多集中在海外，如智利的锂精矿、刚果的钴矿、澳大利亚的镍矿，定价权几乎均被头部矿业集团所垄断。

在当下疫情和需求上升的情况下，难免发生哄抬价格的现象，如今比亚迪已经扛不住了，不知道宁德时代还能撑多久。

针对行业内此起彼伏的涨价举措，最近，国轩高科传出一份落款为10月18日的调价商洽函。函中坦言，随着电芯原材料价格的持续上涨，动力电池企业目前面临着疫情以来的最大的难关。

“上游原材料涨价，我们的压力也很大，但到底要不要涨价还在观望之中，我们会和企业协商，不会直接涨价。” 10月26日，国轩高科内部人士向《电动公会》表示。

两周前，鹏辉能源也传出一份涨价函，公司罗列出主要电池材料的涨幅，决定所有新订单将执行大宗联动定价，上调幅度视各产品材料占比及涨幅而定，报价每周实时更新，不接受长周期、等通知投料和提货的订单。此外还将对未提货的订单重新议价，并全面缩短账期。

此外，孚能科技近期也在考虑涨价。孚能市场部人士告诉我们，调价方式会根据客户情况有所不同，有些会按照金属原材料价格波动来调整，有些会以下一款车型直接设定新价格。

“动力电池签单一般按照车型来，周期都在一年以上，现在调价的事项还在和下游客户沟通。”

可以看到，受制于供应链压力和原材料成本，动力电池厂商们也不得不选择上调电池价格，但值得注意的是，动力电池关键原材料涨价是市场行为，短期内没有应对办法，真正困扰电池企业的是买不到原材料的问题。

蜂巢能源董事长兼CEO杨红新此前表示，目前动力动力电池的产能缺口应该在30%-50%，和不同企业的产品结构有关系。今年、明年、后年，我们甚至预测一直到2025年动力电池产能都比较紧张。

由此可见，如果原材料价格仍然高居不下，电池成本或将进一步提升。

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电池涨价似乎已经是大势所趋了，但仅就此次比亚迪电池涨价来看，基本影响不到其他品牌，原因是比亚迪电池部门19年才正式独立向外部供货，直到现在市场上还没有一款搭载比亚迪电池的其他品牌量产车。

比亚迪电池外供量一直很小，这是公开的秘密。所以比亚迪电池涨价，这本身就是一个伪命题。

我们以联络函中的C08M电池为例，这是一款汽车级储能三元电池，其产能由比亚迪99%自供，另外1%外供。换言之，比亚迪电池此番涨价背后，只是新闻噱头大，对电池市场供给关系基本没有什么影响。

当然，利用这波流量，涨涨股价也是极好的。在联络函的落款日期10月25日之前的10月20日，特斯拉公布了其第三季度财报，并且宣称：“对于标准里程版车型所使用的电池，我们将在全球范围内向磷酸铁锂（LFP）电池过渡。”

这也引发了业界的猜测，特斯拉可能会扩大磷酸铁锂电池的覆盖车型范围，同时增加可选择的供应商以保证供应链安全和议价能力。目前，特斯拉上海超级工厂出产的标准里程版车型使用的LFP电池由中国电池制造商宁德时代供应。

而此前也有媒体报道称，特斯拉或已经与比亚迪公司敲定了一份10GWh的电池采购协议，上述产量足够每年装备20万块50kWh的电池。而Model Y将会是首款搭载比亚迪LFP刀片电池的车型。

在大宗原材料普涨的大环境下，动力电池涨价终究也是预料之内。只是摆在比亚迪面前更重要的，是迅速提升电池产能，抓住当前新能源汽车竞争格局的大好局面，别让消费者在漫长的等待中为竞争对手让出了原本属于自己的先发优势。