记者 | 郭净净

近期，比亚迪(002594.SZ，01211.HK)、江铃汽车(000550.SZ)、东风汽车(600006.SH)、金龙汽车(600686.SH)、宇通客车(600066.SH)等相继披露其2021年10月产销情况。

11月3日，比亚迪披露2021年10月产销快报称，10月其新能源汽车销量为81040辆，同比增长249%；2021年前10月累计销量41.86万辆，同比增幅212.3%。同时，比亚迪的燃油汽车销量下滑至8895辆，前十月累计同比跌32.04%至12.41万辆，里面的SUV、MPV等车型前10月销量分别同比跌36.87%、49.16%。

另外，比亚迪乘用车10月销量是80003辆，前十月累计销量41.08万辆，累计同比增幅226.27%；插电式混合动力汽车销量显著，前10月累计销量18.44万辆，同比增长465.11%。但比亚迪的商用车销量下滑，10月份商用车销量跌至1037辆，前十月同比跌5.25%至7818辆；其中，客车前10月同比跌37.94%至4404辆，其中10月销量仅570辆，较去年同期的1023辆“腰斩”。

当日，小康股份披露，10月汽车整车合计销量2.27万辆，同比下降22.35%；其中新能源汽车销量4976辆，同比增长124.25%。前10月，该公司的汽车整车累计销量21.32万辆，同比增长2.5%；其中新能源汽车累计销量3.07万辆，同比增112.64%；其他车型销量18.25万辆，同比跌5.71%。

江铃汽车11月3日公告，2021年10月，其汽车整体销量2.58万辆，同比下滑24.14%；前10月累计27.49万辆，同比增长7.87%。其中，该公司的轻型客车10月销量同比跌12.14%至7801辆，前10月累计销量同比增22.26%至8.36万辆；卡车10月销量同比跌36.17%至8478辆，前10月累计销量同比跌5%至9.66万辆；皮卡10月销量同比跌43.92%至4328辆，前10月累计销量同比增3.86%至5.21万辆；SUV10月销量同比增25.74%至5193辆，前10月累计销量同比增23.07%至4.26万辆。

而东风汽车11月2日公布10月数据称，今年10月汽车（主要是商用车）单月产量下滑至1.27万辆，单月销量从去年同期的1.53万辆下滑至1.35万辆。2021年前10月，该公司累计产量同比增5.69%至14.47万辆，累计销量同比增10.63%至15.66万辆。此外，今年前10月，东风康明斯发动机产量同比增9.34%至18.7万台，销量同比增7.49%至18.23万台。

金龙汽车的客车销量却逆势上扬。公司披露数据显示，10月实现客车生产量4274辆，同比增长23.92%；当月销售量4567辆，同比增长15.24%；2021年1-10月，累计实现生产量4.23万辆，同比增长24.13%；累计实现销售量3.9万辆，同比增长15.37%。

宇通客车同日公布，10月，其客车生产量2574辆，同比下降34.50%；单月销售量2242辆，同比下降38.44%。今年1-10月，该公司累计客车生产量3.29万辆，同比增长6.93%；累计销售量3.22万辆，同比增长5.66%。

从上述汽车公司披露的数据来看，10月份，以客车、卡车为代表的商用车销量下滑明显，新能源汽车产销量继续增加。

据第一商用车网数据，2021年10月，我国重卡市场销售各类车型5.3万辆，同比-62%；1-10月重卡累计销量128万辆，同比-6.4%。对此，中信证券近期研报认为，10月重卡销量延续了三季度的弱势，主要由于国六排放标准切换扰动、经销商国五库存待消化、各地生产限电等多种因素导致。在该机构看来，当前市场情绪处于冰点，随着国五车辆销售过渡期的结束，库存车辆的逐步出清，行业销量有望环比回暖，明年一季度有望恢复到相对的正常水平。

整体来看，汽车行业的上述趋势从今年3季度以来就比较突出。中国汽车工业协会日前指出，2021年前三季度，汽车制造业利润同比增长不到2%，预计10月后利润可能呈现负增长。另有国家统计局数据显示，前三季度，汽车制造业累计实现利润3799.7亿元，同比增长1.2%，增速比1-8月回落4.3个百分点，增速低于同期规模以上企业43.5个百分点，占规模以上工业企业实现利润总额的比重为6%。

山西证券研报指出，2021年9月，全国大范围实施有序用电，大宗商品价格高位运行，同时，由于芯片供应问题尚未得到解决，汽车产销面临较大压力，月产销量分别为207.68万辆、206.71万辆，同比分别下降17.72%、19.42%。

其中，9月，乘用车产销量分别为176.67万辆、175.05万辆，同比分别下降13.63%、16.17%，累计产销规模分别是2019年同期的97.23%、97.46%。同期，商用车月产销量分别为31.01万辆、31.66万辆，同比分别下降35.23%、33.63%，同比分别较上月-10.93个百分点、-9.13个百分点，其中货车产销量同比分别下降38.49%、36.09%，客车产销量同比均转负。新能源汽车方面，9月产销量分别为35.32万辆、35.75万辆，同比分别增长159.61%、159.15%。

据此，山西证券认为，芯片供应问题叠加上年基数偏高，预计未来一个月乘用车产销量仍将低于去年同期；“但随着东南亚工厂复工，芯片供应问题将逐步缓解，积压的消费预计将在年末有所体现。”此外，在新能源车方面，该机构认为，目前在基础设施较为完善的城市选择新能源车型已有较高性价比，因此新能源车渗透率还将逐步提升。

回顾起来，今年前三季度，汽车股业绩分化明显。Wind数据显示，在27家A股汽车上市公司中，20家公司前9月营业收入实现同比增长；同时，18家盈利，18家公司前三季度的归母净利润同比增长。9家亏损企业中，至少4家生产客车。具体来看，前三季度亏损额较大的公司分别是，北汽蓝谷（600733.SH）亏损26.44亿元居首，小康股份亏损10.83亿元，*ST众泰（000980.SZ）亏损9.9亿元，金龙汽车亏损2.98亿元，中通客车亏损2.21亿元。

银河证券认为，汽车缺芯缓解有助于解决芯片长短料问题，带动汽车存储、功率半导体等需求增长。“我们预计2021年三季度将是汽车销量的谷底，后面我们认为一些被抑制的需求有望得到释放，相应带动对汽车芯片需求的增长。同时，11月广州车展即将开幕，参考上半年上海车展，届时很多新的包括智能驾驶方面的技术、以及一些头部公司的最新进展有望陆续发布，对行业形成一定催化。”

11月4日午盘，A股汽车板块股价大幅上扬，汽车制造板块涨3.08%。截至发稿，中通客车、亚星客车等公司股价涨停；比亚迪涨超8%，金龙汽车涨6.12%。