正在阅读:

量化业绩好难做!另辟蹊径选量化策略,景顺长城这只专精特新基金有吸引力吗?

扫一扫下载界面新闻APP

量化业绩好难做!另辟蹊径选量化策略,景顺长城这只专精特新基金有吸引力吗?

徐喻军目前在管的基金数量较多,且基金类型差异较大,怎样分配精力,成为他将面临的主要考验。

图源:图虫

记者 杜萌

作为首只获批并抢先发行的专精特新主题基金,景顺长城专精特新量化优选的每一步都抢占了先机。

今日,该基金开始认购,认购期为11月5日-30日,募集规模上限为60亿元。

在目前获批的四只专精特新主题基金中,景顺长城这只是唯一的量化基金。公告显示,在基金界定的专精特新主题范围内,基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合市场环境和股票特性,精选个股产出投资组合。

从仓位来看,股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,其中投资于基金界定的专精特新主题相关的股票的比例不低于非现金基金资产的 80%,港股通标的股票投资比例不超过股票资产的 50%。

不过,令很多投资者意外的是,这只股票型基金的拟任管理人并不是景顺长城的量化大佬黎海威,而是另外两位:徐喻军、曾理。

表:两位基金经理在管基金业绩明细              来源:wind   界面新闻研究部

公告显示,徐喻军为理学硕士,2010年7月开始从事证券行业,曾在安信证券工作,2012年加入景顺长城基金,现任量化及指数投资部总监助理兼基金经理。在管8只基金,合计规模为39.35亿元。

曾理则是2014年8月加入景顺长城基金,先后担任量化及ETF投资部量化程序员、量化及指数投资部基金经理助理。2018年开始担任基金经理,在管2只基金,合计规模为16.84亿元。

从基金规模来看,徐喻军管理的8只基金中,仅有一只中证500指数增强规模超过了10亿元,该基金由黎海威、徐喻军共同管理。作为指数增强型基金,追求在被动跟踪标的指数的基础上,通过量化模型调整投资组合从而获得超越指数的表现。Wind数据显示,自成立以来,该指数基金均超越了业绩比较基准。三季度,基金净值增长率为7.48%,业绩比较基准收益率为4.14%。

徐喻军管理时间最长的代表作是景顺长城优质成长,这是一只股票型基金,采用基本面选股的方式。徐喻军自2017年12月接任至今,回报率为53.72%,今年以来收益率为-1.13%。截至三季度末,该基金规模仅为0.41亿元。

景顺长城量化平衡、中证500指数增强两只基金,均由黎海威和徐喻军共同管理。其中,景顺长城量化平衡成立于2017年12月27日,作为利用量化模型进行股票投资的主题基金,成立至今回报率为55.27%。

2019年,全市场偏股混合型基金的平均收益率为32.04%,2020年为59.57%。相比较下,量化平衡的业绩黯然失色。这也导致了该基金每个季度均呈现净赎回的状态。截至今年三季度末,基金规模已经从首发时的12.93亿元缩水到2.62亿元。

徐喻军目前在管的基金数量较多,且基金类型差异较大,怎样分配精力,成为他将面临的主要考验。

按照中基协颁布的《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引(试行)》规定,基金管理人应当确保兼任基金经理具备充分履职能力,合理调配同一基金经理管理的公募基金和私募资产管理计划数量,原则上不超过10只。

而“10只上限”这一问题正困扰着景顺长城基金的量化招牌黎海威。Wind数据显示,黎海威目前已经管理了9只基金,合计管理规模为120.24亿元。

“最近两年量化基金的业绩比较平淡,主要是因为主动投资的基金经理业绩太优秀。以2019年、2020年两年股票基金的平均收益率为例,已经连续跑赢宽基指数沪深300,导致跑赢指数10个点的指数增强基金收益并不显著。”华南一位量化基金经理表示,但这并不能说明量化模型失效,目前基金重仓股票抱团现象严重,量化模型除了有选股模型、还有风控模型,对于高估值股票会有限制,因此不利于选出高估值龙头模型。

那么,在极致分化的市场行情中,首只主打量化选股的专精特新基金,能为投资人带来超额回报吗?

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

景顺长城基金

3.1k
  • 基金放大镜|6只基金均亏损、告别千亿规模,刘彦春喊话投资者“保持耐心,价值总会回归”
  • 首批5只增强型ETF获批,南方、华泰柏瑞、招商、景顺长城、国泰拔得头筹

评论

暂无评论哦,快来评价一下吧!

下载界面新闻

微信公众号

微博

量化业绩好难做!另辟蹊径选量化策略,景顺长城这只专精特新基金有吸引力吗?

徐喻军目前在管的基金数量较多,且基金类型差异较大,怎样分配精力,成为他将面临的主要考验。

图源:图虫

记者 杜萌

作为首只获批并抢先发行的专精特新主题基金,景顺长城专精特新量化优选的每一步都抢占了先机。

今日,该基金开始认购,认购期为11月5日-30日,募集规模上限为60亿元。

在目前获批的四只专精特新主题基金中,景顺长城这只是唯一的量化基金。公告显示,在基金界定的专精特新主题范围内,基金主要采用三大类量化模型分别用以评估资产定价、控制风险和优化交易。基于模型结果,基金管理人结合市场环境和股票特性,精选个股产出投资组合。

从仓位来看,股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,其中投资于基金界定的专精特新主题相关的股票的比例不低于非现金基金资产的 80%,港股通标的股票投资比例不超过股票资产的 50%。

不过,令很多投资者意外的是,这只股票型基金的拟任管理人并不是景顺长城的量化大佬黎海威,而是另外两位:徐喻军、曾理。

表:两位基金经理在管基金业绩明细              来源:wind   界面新闻研究部

公告显示,徐喻军为理学硕士,2010年7月开始从事证券行业,曾在安信证券工作,2012年加入景顺长城基金,现任量化及指数投资部总监助理兼基金经理。在管8只基金,合计规模为39.35亿元。

曾理则是2014年8月加入景顺长城基金,先后担任量化及ETF投资部量化程序员、量化及指数投资部基金经理助理。2018年开始担任基金经理,在管2只基金,合计规模为16.84亿元。

从基金规模来看,徐喻军管理的8只基金中,仅有一只中证500指数增强规模超过了10亿元,该基金由黎海威、徐喻军共同管理。作为指数增强型基金,追求在被动跟踪标的指数的基础上,通过量化模型调整投资组合从而获得超越指数的表现。Wind数据显示,自成立以来,该指数基金均超越了业绩比较基准。三季度,基金净值增长率为7.48%,业绩比较基准收益率为4.14%。

徐喻军管理时间最长的代表作是景顺长城优质成长,这是一只股票型基金,采用基本面选股的方式。徐喻军自2017年12月接任至今,回报率为53.72%,今年以来收益率为-1.13%。截至三季度末,该基金规模仅为0.41亿元。

景顺长城量化平衡、中证500指数增强两只基金,均由黎海威和徐喻军共同管理。其中,景顺长城量化平衡成立于2017年12月27日,作为利用量化模型进行股票投资的主题基金,成立至今回报率为55.27%。

2019年,全市场偏股混合型基金的平均收益率为32.04%,2020年为59.57%。相比较下,量化平衡的业绩黯然失色。这也导致了该基金每个季度均呈现净赎回的状态。截至今年三季度末,基金规模已经从首发时的12.93亿元缩水到2.62亿元。

徐喻军目前在管的基金数量较多,且基金类型差异较大,怎样分配精力,成为他将面临的主要考验。

按照中基协颁布的《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引(试行)》规定,基金管理人应当确保兼任基金经理具备充分履职能力,合理调配同一基金经理管理的公募基金和私募资产管理计划数量,原则上不超过10只。

而“10只上限”这一问题正困扰着景顺长城基金的量化招牌黎海威。Wind数据显示,黎海威目前已经管理了9只基金,合计管理规模为120.24亿元。

“最近两年量化基金的业绩比较平淡,主要是因为主动投资的基金经理业绩太优秀。以2019年、2020年两年股票基金的平均收益率为例,已经连续跑赢宽基指数沪深300,导致跑赢指数10个点的指数增强基金收益并不显著。”华南一位量化基金经理表示,但这并不能说明量化模型失效,目前基金重仓股票抱团现象严重,量化模型除了有选股模型、还有风控模型,对于高估值股票会有限制,因此不利于选出高估值龙头模型。

那么,在极致分化的市场行情中,首只主打量化选股的专精特新基金,能为投资人带来超额回报吗?

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。