【界面臻善年会】上海交通大学上海高级金融学院邱慈观教授演讲《企业社会责任:绿色挑战与创新》

在第六届界面臻善年会上,上海交通大学上海高级金融学院邱慈观教授基于其个人深厚的理论基础和丰富的实践经验,通过她在研究、教学和实践中所洞察到的内容发表演讲,深入解读星巴克、亚马逊、义大利电力集团的可持续实践,帮助品牌解读国际前沿案例,以推动品牌积极实施绿色创新,承担绿色企业社会责任。

以下为上海交通大学上海高级金融学院邱慈观教授的演讲实录:

各位先生,各位女士,下午好,今天非常容幸有机会和大家共度盛会。我是上海交通大学上海高级金融学院的邱慈观,今天我跟各位分享的主题是《企业社会责任:绿色挑战与创新》。

首先介绍一下我自己,我的身份是学者、教师,同时我也是ESG专栏作家。我在国内参与了非常多与ESG相关的组织和活动,我也是国际上可持续金融论坛的联合创始人。我从2006年开始从事ESG相关的学术研究及教学,至今已经15年了。今年为了庆祝自己进入ESG相关研究的第15年,在两个礼拜前出了一本新书,叫做《新世纪的ESG金融》,这是我本人在ESG方面的第六本专著。

回到今天的演讲,首先我想跟各位分享一下新旧时代的颜色差异。就如同我们现在看到的两个颜色,旧时代的颜色是棕色的,新时代的颜色是绿色的。在新时代里面,我们有各种各样的绿色,从绿色的A到Z,包括绿色A—绿色会计(Green Accounting),绿色的B—绿色企业(Green Business),绿色的C--绿色客户(Green Customer),绿色的D—绿色设计(Green Design),绿色的E—绿色能源(Green Energy),绿色的F—绿色金融(Finance)等等,还有绿色的I—绿色创新(Green Innovation)以及绿色的S—绿色供应链(Green supply chain)。所以在新时代里,我们企业社会责任里非常重要的一点,是必须要面对可持续发展的各种挑战议题来寻求解决方案,这里面既包括降低企业的碳排放量、降低产品的碳足迹、能源行业必须要脱碳化、物流行业也要脱碳化,同时还包括包装材料要可再生化,以及企业的商业模式必须要能够面对气候变化带来的挑战,做各种各样的调试。

企业面对新时代的社会责任挑战,将要如何面对呢?我们基本上是以绿色的A 到 Z来应对,包括之后我们会分享的香港地产公司新世界,它使用绿色会计来计算碳排放量;星巴克利用绿色建筑来再造第三空间;亚马逊的绿色设计,通过非常复杂的机器学习的方式来优化它的包装材料,减低包装材料里面的废弃物的处置问题。面对各种绿色挑战,企业必须筹集资金,会选择发行可持续债券来募集绿色转型需要的资金。我也会分享意大利的能源集团Enel的案例,它开发出创新的绿色金融产品,来推动它的新能源业务发展。最后,所有现场的女性应该感到非常高兴,因为国际知名品牌香奈儿也加入了这个领域,通过发行可持续挂钩债券来募集资金,把绿色时装带向新纪元。

接下来,我为大家带来三个国际知名案例。我之所以选择国际知名案例,背后有两个原因,第一个原因是因为国际上进行绿色创新、面对各种绿色挑战的时间已经相当久了,案例相当完整。这里包括1971年就成立的星巴克,它更是亲自见证了这个流程。

第二个理由是,我希望国际案例能给国内企业做借鉴,因为我们讲国际案例時相对比较中立。当讲国内案例时,个人挑选时难免会有个人选择上的偏好,视角会比较偏颇。

跟各位分享的第一个案例是星巴克。星巴克第一个推出的是绿色门店。星巴克为我们塑造的是所谓的“第三空间”,既不在我们家里面,也不在我们的办公室,而是在星巴克这个第三空间跟别人碰头。实际上,第三空间是有非常严重的环境后果,包括二氧化碳排放,以及餐盘带来的废弃物,所以星巴克在这个过程之中也一直在思考,怎样才能够降低第三空间的环境后果。它给自己设定的目标是在几年以后,所有被认证的绿色建筑将要达到它门店占比的99%。除此之外,我们也知道,咖啡豆供应链是星巴克的命脉,但咖啡种植过程会带来很多负面的环境效果,譬如污染水源、破坯土壤等。因此,星巴克推动了全世界第一个公平贸易的认证,叫做《咖啡和种植者公平规范》。它又在全世界建了九个咖啡种植者支持中心,教导咖啡小农怎么样用最环保的方式来种植咖啡,其中一个咖啡种植中心就在中国云南。如果要推动这些绿色项目,绝对少不了绿色融资,这包括要为绿色门店募集资金,还要为全球咖啡小农建立普惠金融基。因此,星巴克分别在2016、2017、2019年发行了一只可持续债券。各位现在在画面上看到的就是星巴克的绿色门店规划,它包括尽量降低零售门店的环境后果、建筑物的碳排放量、用水用电及餐盘等废弃物。在这个过程中,我刚才跟各位分享了,当星巴克有这样想法的时候,世界上还没有任何绿色认证,所以它就和世界自然基金会及科学认证系统组织共同推出了公平贸易的LOGO。另外,星巴克在全世界兴建了九个咖啡种植者支持中心,目的是要稳定咖啡豆的供应链,但同时也要降低咖啡生产对环境带来的负面影响。要这样做,首先要教会咖啡小农用呵护环境的方法来种植咖啡豆。

分享完了星巴克的案例,接下来我跟各位分享的是世界上最大的网购公司——亚马逊的案例。

亚马逊的商业模式非常复杂,它从网络书店起家,逐渐拓展到百货业、消费者电子、流媒体、生鲜业、超市、餐饮等,还有碳排放量非常高的网络服务、云端服务、物流业等行业。当然,除了网上业务以外,它还有实体商店。如果我们了解它的商业模式,很容易就会想到,这样的商业模式下,它的碳排放量及环境争议一定很多。比如,亚马逊的网络服务是全世界最大的网络服务系统,包括数据的储存、云计算等,需要以大量的水去冷却数据库,也会排放大量的二氧化碳。所以,我们如果让亚马逊维持原来的碳排放量的话,它将游走于摄氏4度的轨道上,远远背离了《巴黎协定》的摄氏1.5度的目标。第二点,亚马逊拥有的车队和飞机物流是全世界最大的,有高度的二氧化碳排放。另外,它的超市也有大量剩余物品,欠缺妥善处理时会有非常严重的环境影响。面对这样的挑战,最近几年亚马逊涉及非常多的争议跟责备,但面对挑战,它也为自己推出了一些绿色行动,包括配合知名的国际公约做出一些绿色行动承诺。首先,它承诺将在2025年会百分之百的使用可再生能源。第二,在2030年它的货运将会达到零排放。最后,在2040年它将达到整体企业的零碳排放。特别是,在这样情景下,它针对的是联合国可持续发展目标下的五个目标,包括SDG#7(经济适用型的可再生能源)、SDG#9(产业、创新和基础建设)、SDG#11(可持续城市)、SDG#12(负责任的消费和生产),以及SDG#13(气候行动)。亚马逊采用了非常多具措施,包括已购置了10万台电动汽车来降低运输方面的碳排放,以及形成了气候基金,用来推动清洁技術的發展。

我要跟各位分享的,是亚马逊为它自己推出的几个有趣的绿色项目。第一个是绿色包装。我们都知道,所有的网购都涉及到最后要把物品送到客户家里这一步,这要使用很多包装材料。所以亚马逊就想,在这个过程当中,我们怎么样降低,怎么样循环回收,以及怎么样重复利用材料。它和厂商共同启动了绿色包装盒方案,利用它最擅长的机器学习来发掘最适合的尺寸,同时透过电脑辅助工程来设计合适的包装盒。

绿色包装以外,它还推出了绿色建筑、绿色产品和绿色原材料,以及它针对碳排放量最高的网络服务推出了绿色云端。在此,马逊亚降低了云端服务数据中心的用水,同时也启动了绿色数据方案。这就是亚马逊的企业社会责任,在面对绿色挑战的过程中,它为自己寻求的一些创意的解决方案。

接下来的第三个案例是意大利电力集团Enel的案例。Enel在国内比较少为人知,但它在国际上非常知名。意大利电力集团通过一种开放的创新模式,去推动它的企业社会责任向前进。事实上,这个案例去年获得了全世界企业社会责任案例比赛的第一名。Enel是发电网络运营商,目前面临四个非常艰巨的挑战。第一是能源生产必须脱碳化,不能再以化石燃料来发电。第二是主要行业的脱碳化,包括交通、建筑等行业都必须要达到充分的电力化。第三是发电技术的改变,不再仰赖一个集中式电网,而以中心化方式发电。第四是所有电力资产的数字化。这个去年获奖案例中所讲的,就是意大利电力集团迎向挑战,怎样通过开放式的创新去推动它自己往前走。

面临这个世纪发电行业的四大挑战,意大利电力集团为它自己设定了可持续发展目标下的绿色战略规划涵盖三个层面。

首先是社区参与,这包括:(1)积极的社区参与,尤其针对是贫困人口推动跟可再生能源相关的教育以及培训,帮助他们成为可再生能源方面的专业人才;(2)向更多人提供经济适用型的清洁能源,以及(3)帮助国家推动包容性经济发展。这些社区参与维度都可以对标上联合国可持续发展目标。

其次是气候变化,重点落在降低发电行业的二氧化碳排放。

第三是产业、创新和基础建设,以及可持续城市,这里不但推动智慧电表,而且要推动资本支出的数字化。

这是意大利电力集团在面临新时代的各种绿色挑战下,为自己界定的战略规划方向。但是,有待解决的问题很多,如何寻求解决方案呢? 解决方案非常难找,如果只靠企业内部力量的话,是没法对所有问题都找到理想的解决方案。因此,Enel就以开放式的创新方式来寻求解决方案,创新的源头不只是企业内部,还向全球征询可行的创新方案。这里面包括各种各样的开放。譬如,对更多人口开放能源渠道。对能源世界开放各种各新技术,包括能源储存技术、区块链、机器人以及AI。对能源管理开放新的管理方式,包括工业IOT、智慧电网及提高能效。对能源使用开放新的使用方式,包括智慧家庭、智慧城市、e工业,以及e-mobility。最重要的,Enel面对各种需要,它以开放的方式去寻求新伙伴,同时利用企业的内外部资源去寻找想法、刺激,以开发出新技术。

分享了巴克的、亚马逊及意大利能源集团的三个案例,我们可以这么说,在面对新时代里企业社会责任最重要的一块——绿色挑战,三家企业都以创新方式寻求解决方案。

但是,企业要低碳转型必然需要资金,资金从哪里来?在这样的过程中,绿色债券能够做到的非常有限,因为绿色债券的界定就是只能替绿色项目募集资金。如果企业现在是棕色的,它想绿色转型、低碳转型,从棕色转到绿色的过程中,它要用什么方式去募集资金呢?它不能发绿色债券,而必须去寻求一些新的融资方式。事实上,过去两年,这些新的融资方式也发展出来了。譬如,转型债券就专门用来替寻求绿色转型的棕色企业融资,其中有一种名叫可持续发展挂钩债券的转型债券。通过这种可持续发展挂钩债权,每家企业可以自订能够达到的可持续发展目标,而这个债券的设计基于企业的目标界定及定期考核绩效。

在这背景下,世界上第一个推出转型债券的企业,就是刚才跟大家分享的意大利电力公司。它在2019年的12月推出了全球第一只转型债券,很受市场欢迎,后来伦敦的国际资本市场协会就借用这债券而形成了一套发转型债券的基本原则。在我国推动碳中和以后,我们借用了国际原则,但通过银行间交易商协会去发了一个”十问十答”,帮助企业了解如何发转型债券。第一批转型债券已在今年第二季上路,其中包括三个高碳排行业下的七家企业都发了转型债券。转型债券现在广泛受到市场上寻求绿色转型企业的欢迎。

我再跟各位分享两个有名的转型债券案例。第一个是香港地产公司新世界,它为自己设定了希望能够达到的可持续发展目标,通过发转型债券来募集所需资金。这里的目标是新世界承诺在2025到2026年度完结以前,位于大湾区所有的出租物将会100%使用可再生能源。如果没有达到,它会惩罚自己。用什么方式来惩罚呢?当然是拿出一笔钱。但这笔钱不是以罚金的方式拿出,而是拿钱到市场上去购买碳抵消额,就像国内的核证减排量CCER,因为新世界原先承诺要降低碳排放,但没有达到,所以多排放的部分就用碳抵消额来抵消。

转型债券案例在欧洲和美国也有不少,法国知名的电力公司施奈德电力公司就是其中之一。它也发了转型债券,但设的目标还蛮高的,不但要减低二氧化碳排放,同时促进女性在公司内部的就业,还承诺要为国家培训100万贫困人口来从事能源管理工作。

最后,我要跟各位分享一个有趣的整体情况。刚才我们提到,从旧时代转变到新时代,从棕色转变到绿色的过程中,很多高碳排行业面临很大的绿色转型压力,特别是化石燃料行业。压力来自投资人,他们不想再持有高碳排企业的股票,想降低手中的持股,甚至全部卖掉,而这也是所谓的”碳撤资趋势”。欧美很多民众有强烈的气候意识,甚至会以示威行动来要求机构人出脱手中的化石燃料持股,从而给化石燃料公司及高碳排公司带来很大的压力。在这样压力下,也有很多有趣的现象发生,其中一个是碳撤资居然能驱动绿色创新。回溯过去十年企业发展绿色专利的情况,我们发现,绿色创新最多的,除了汽车及工业等老行业以外,最多的就是能源行业了,尤其是世界上包括艾克森美孚、英国石油在内的七大能源公司。能源行业的绿色专利数目最多,而且质量最佳,引用次数最高,其中还有不少风靡一时的专利。但是,能源行业同时也是世界上碳撤资压力最大的行业,而这种压力反而驱动了它的绿色创新。

这里就产生了一些令人困惑的现象。一方面,我们看到机构投资人开始碳撤资。但是另一方面我们又发现碳撤资对于高碳排企业产生了实质影响。所谓实质影响就是碳撤资反而推动了高碳排企业进行一些真正的变化。我们发现,高碳排企业的估值被压低,从而提高了这些企业的资金成本。但是在压力下,高碳排行业会积极地以降低碳排放来回应。同时,它还会更加往前看,增加资本支出和研发支出,开发各种有用的绿色专利。

但是真正的困惑在下面,面对外部的压力,高碳排的行业这么积极地寻求转型,但是世界好像对它并不公平。能源行业虽然绿色专利最多、质量最高,但评级公司给它的评级却很差。另外,绿色基金及ESG基金对能源公司非常不认同,有时候是把它们完全剔除,有时候是留下它们但降低了权重。这个现象被称为”绿色创新脱节”,一方面高碳排企业在撤资压力积极地寻求转型而产生了大量的绿色专利,但另一方面评级公司和绿色基金都依然贬视它們。

总结来说,今天跟各位分享了企业社会责任里的绿色课题,以及企业为自己拟定的绿色转型规划。新旧时代最明确、最简单的区分,是用颜色来区分,旧时代是棕色的,新时代是绿色的。在新时代里,企业社会责任最重要的课题是面对各种可持续发展议题的挑战,它必须拟订绿色战略目标,以积极的绿色行动来回应。在这样的框架下,我跟各位分享了几个国际上的案例,包括星巴克的绿色门店、绿色餐盘及绿色供应链,亚马逊的绿色物流、绿色设计及绿色云端服务。意大利电力集团的绿色能源及开放式绿色创新。当然,绿色创新、绿色转型需要资金,所以有各种转型融资工具,包括今天分享的转型债券。但在这样的框架下,我们也发现很多令人困惑的现象,迄今都欠缺合理解释,其中包括绿色创新脱节。

今天我利用短短的30分钟,跟各位分享了新时代的绿色挑战及企业在挑战下所做的绿色回应。非常感谢各位给我分享的机会,我在此和大家共勉,让我们携手努力,共同承担绿色的企业社会责任,共同推进国家的碳中和目标,谢谢。

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