记者 | 陈晓珍

近日，毕马威中国联合先锋领航投顾发布了《中国基金投顾蓝皮书2022》，蓝皮书基于对超3000位基金投顾用户长达半年的调研和访谈，揭开了首批基金投顾用户的群体画像。

蓝皮书显示，当前，中国基金投顾用户具有“千禧一代”“高知白领”“中高收入”三大画像标签，普遍重投资轻投顾、收益成影响清仓的最大因素。

其中，18岁至40岁的基金投顾客户占比高达80%，接近半数为25岁至35岁的人群，正好对应20世纪80年代至90年代出生的“千禧一代”，且男女比例接近。他们对线上渠道和智能产品接受度更高，与正在兴起的中国基金投顾业务“线上化”“智能化”的基因高度契合。

此外，已婚客户比例超过八成，已婚且有子女的家庭占比达七成。可见这类人群不仅有自身财富增值的需要，更有长期家庭资产配置和财务规划需求，是基金投顾机构需重点关注的核心人群。同时，这类客户普遍是高知，有稳定收入和一定经济基础，可投资产在10万至50万的人群占比达70%，但其持有基金投顾集中在1000元至10000元，也说明用户对投顾仍以“尝鲜”为主。

从财富情况来看，大多基金投顾客户处于早期积累阶段，10-50万可投资人群占比达70%。第三方基金投顾客户可投资资产规模更多集中在20万以下区间，其产品的低门槛和线上化或是其在广泛大众人群中广受欢迎的重要原因。

从投资能力来看，首批基金投顾客户投资经验颇丰、投资偏好多元，但投资理念尚不成熟，较少长期投资。当前基金投顾的客户投资经验超1年者占92.7%，3年以上者近半数。但在投资时长上，以基金投资为例，偏好持有一年以上客户占比仅有三成，与基金投顾服务为客户提供长期理财规划的初衷是相背离。

比起传统中国投资者偏爱固收，基金投顾客户在投资标的上更显多元和分散，有利于基金投顾服务发挥其资产配置、分散投资的作用。除了基金类投资外，基金投顾客户有超过六成同时配置银行理财产品，有近一半的基金投顾客户投资了股票权益类产品，而投资商品类、另类投资类资产的客户也普遍在20%以上。

虽然客户对基金投顾有一定认知，但对基金投顾长期投资价值、资产规划的印象度不足50%，而对全委托服务（自动调仓）的印象度仅为27.1%。客户首次使用基金投顾的驱动因素前两位是“有专人打理”和“团队投资专业性”，分别占比42.9%、39.6%。这也体现出客户看重投顾的专业度和委托感。

不过在调研客户的清仓、增加投资金额等原因时，收益却成为核心关键词。超55%因收益原因选择增加投资金额，“市场行情不好”及“组合收益不及预期”也成为客户最大的清仓原因。

除了围绕投顾用户的画像，蓝皮书也指出了中国投顾市场发展的痛点。当前投顾面临的首要问题是投资者不理性行为带来的收益率不达预期，此外还有“买方投顾”仍未普及、缺乏结合客户需求的长期财富规划，以及缺乏被动型底层资产等。投顾市场还存在“重投轻顾”的情况，聚焦提供投前服务，对“顾问”功能挖掘尚浅。