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苹果后势不足,果链龙头百亿牵手奇瑞“造车”,想做什么?

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苹果后势不足,果链龙头百亿牵手奇瑞“造车”,想做什么?

立讯精密也要造车了?

图片来源:图虫创意

文|全球财说 丁一

2月14日,有一条消息值得关注,那便是科技巨头苹果公司正陷入集体诉讼漩涡。

第一个诉讼主要源于iPad Mini6出现大面积“果冻屏”,苹果公司被指虚假宣传,美国科罗拉多州居民 Christopher Bryan对此向苹果公司提起集体诉讼。

第二个诉讼问题比上述更为严重,三年前苹果CEO库克曾发表的针对中国iPhone需求的评论,彼时库克称“苹果在一些市场的销售压力增加,但我不会把中国列入其中”。

然而,2019年苹果在中国销售却出现下滑,股东直指库克言论是在有意隐瞒中国销售下滑事实,目前该案件已获得集体诉讼资格,苹果或将面临补偿股东损失等赔偿。

随着销量下滑、芯片吃紧,苹果在诸多压力下也进一步压缩成本,这无疑对“果链”供应商的业绩造成直接影响,相关公司必须谋求新出路,以避免单一业务出现问题所带来的毁灭性打击。

这不,作为“果链”供应商绝对龙头的立讯精密就发布了新计划。

100亿入局造车引关注,二级市场尚未有积极回应

2月11日盘后,立讯精密发布公告称,与奇瑞集团方面签订战略合作协议,并与奇瑞新能源拟共同组建合资公司。

该合资公司专业从事新能源汽车的整车研发及制造,为立讯精密汽车核心零部件业务提供前沿的研发设计、量产平台及出海口。

股权方面,协议约定立讯精密控股股东立讯有限以100.54亿元,购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权及奇瑞新能源6.24%股权。

《股权转让框架协议》签署前,青岛五道口持有奇瑞控股46.77%股权,系奇瑞控股第一大股东。

上述合资公司,立讯精密股权占比为30%,奇瑞方面占比70%。

立讯精密表示,此举旨在全方位强化公司汽车业务战略布局,将公司多年来在消费电子领域积累的技术与客户资源进行跨界赋能。

即便立讯精密在公告中表明,该协议目前仅为双方开展战略合作的框架性文件,但仍颇受投资者及机构关注。

不过虽然是造车这样的大举动,二级市场却并不给面子。

2月14日开盘,立讯精密快速拉升至涨幅超6%,但随后就开始缓慢下跌。

截至收盘,立讯精密报收41.90元/股,全天涨幅滑落至2.07%,总市值为2963亿元。

不足3000亿的市值,年内近15%的跌幅,让立讯精密看起来有些疲弱。毕竟,此前立讯精密市值已超过4000亿元,年初时的股价还超51元/股。

抢先入局整车ODM模式,汽车业务目前占比不足5%

二级市场并未给予积极反应,或与周末时的机构投资者视频会议有关。

2月13日下午,立讯精密召开调研会议,共计超百家机构参加,除各大国内外机构,也不乏谢治宇、周应波、王宗合等诸多明星基金经理,关注程度可见一斑。

调研会议的核心无疑是造车,但是立讯精密直言,此造车非彼造车。

立讯精密在调研中明确表示,本次与奇瑞的战略合作,公司并不造车,而是协同奇瑞开拓另一个新产业,即整车ODM。

立讯精密称,要为别人造好车,且本次合作将开创全球整车ODM业务的先河,并透露ODM业务目前已经有比较明确的落地项目,大约在12-18个月陆续投产。

虽然此前公告表示仅是框架协议,但是从会议纪要可以看出,立讯精密对于整车ODM的谋划早已展开,并将很快投入生产。

不能否认,一直以来立讯精密在消费电子、通信等领域拥有极其丰富的ODM经验,对该商业模式熟悉度颇高。

但是此次将广泛应用于消费品的ODM合作模式引入汽车生产,吃螃蟹的人是否能首先获利,又能否打破目前的整车生产模式?

立讯精密称,一直以来公司在汽车领域都是以成为业内领先的Tier1厂商为核心目标,也一直在寻找能够锻炼自身Tier1核心零部件能力的平台。

本次战略合作将在打造合作造车ODM模式的基础上,快速发展上市公司Tier1业务,实现动态入局、快速提升公司作为Tier1厂商的核心零部件综合能。

业务上,奇瑞擅长整车业务,合资公司将由奇瑞主导,立讯精密将在业务、客户等方面进行协同。

此前财报显示,立讯精密在汽车领域一直有所布局。

按其所言,公司一直专注于整车“血管和神经系统”,具体产品包括整车线束、特种线束、新能源车高压线束和连接器、智能电气盒、路侧单元、车载通讯单元及中央网关等。

2018年-2020年及2021年上半年,汽车互联产品及精密组件为立讯精密分别带来17.28亿元、23.61亿元、28.44亿元、17.74亿元营业收入,占营收比重分别为4.82%、3.78%、3.07%、3.68%。

而2021年上半年,消费性电子为立讯精密带来了403.95亿元营业收入,占比达84%。

比亚迪、富士康也在路上,智能汽车推动生产模式迭代

值得注意的是,在2020年年报中“汽车”一次出现了词50次,远高于历年财报,立讯精密也用较大篇幅描述汽车正在向超级智能终端过渡,并称该演进过程将迎来黄金十年。

不能否认,随着纯电动时代大势所趋,整车架构、驾驶相关零部件变得很难差异化,电池、电驱方面的技术并无明显差距。

未来就像手机一样,整车ODM模式的出现成为必然,仅需ODM设计和代工服务便可达到要求,但同质化也将不可避免。

比如比亚迪,此前便是OEM整车制造商,但随着研发不断投入、规模不断扩大,其与各个汽车品牌的合作已经逐步趋于ODM模式,电动化供应链业务让比亚迪成为汽车产业的Tier1。

比亚迪弗迪董事长罗忠良也在公开场合直言,站在缺芯及电动车快速发展的大背景下,半导体企业更像汽车行业的Tier1。

将OEM与Tier1结合,发展成为整车ODM,便是立讯精密要讲的故事,如何将整车“血管和神经系统”发展成“核心系统”,也是公司所面临的挑战。

此前有消息显示,作为立讯精密的对手、消费电子ODM龙头的富士康也曾与奇瑞汽车进行接洽,后续富士康是否会与其他车企达成合作还不得而知。

立讯精密也坦言,如果单靠立讯,缺乏整车开发基础,一定会错过窗口期,那么与奇瑞汽车联手能否抢占先机还需拭目以待。

虽然,汽车业务未来前景如何不能断言,但是果链公司的业绩预告却并不乐观。对于上市公司未来发展,《全球财说》将持续关注。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。

立讯精密

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  • 北向资金今日净卖出22亿元,立讯精密遭净卖出3.15亿元
  • 半年报业绩预报密集披露,立讯精密暂居“盈利王”

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立讯精密也要造车了?

图片来源:图虫创意

文|全球财说 丁一

2月14日,有一条消息值得关注,那便是科技巨头苹果公司正陷入集体诉讼漩涡。

第一个诉讼主要源于iPad Mini6出现大面积“果冻屏”,苹果公司被指虚假宣传,美国科罗拉多州居民 Christopher Bryan对此向苹果公司提起集体诉讼。

第二个诉讼问题比上述更为严重,三年前苹果CEO库克曾发表的针对中国iPhone需求的评论,彼时库克称“苹果在一些市场的销售压力增加,但我不会把中国列入其中”。

然而,2019年苹果在中国销售却出现下滑,股东直指库克言论是在有意隐瞒中国销售下滑事实,目前该案件已获得集体诉讼资格,苹果或将面临补偿股东损失等赔偿。

随着销量下滑、芯片吃紧,苹果在诸多压力下也进一步压缩成本,这无疑对“果链”供应商的业绩造成直接影响,相关公司必须谋求新出路,以避免单一业务出现问题所带来的毁灭性打击。

这不,作为“果链”供应商绝对龙头的立讯精密就发布了新计划。

100亿入局造车引关注,二级市场尚未有积极回应

2月11日盘后,立讯精密发布公告称,与奇瑞集团方面签订战略合作协议,并与奇瑞新能源拟共同组建合资公司。

该合资公司专业从事新能源汽车的整车研发及制造,为立讯精密汽车核心零部件业务提供前沿的研发设计、量产平台及出海口。

股权方面,协议约定立讯精密控股股东立讯有限以100.54亿元,购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权及奇瑞新能源6.24%股权。

《股权转让框架协议》签署前,青岛五道口持有奇瑞控股46.77%股权,系奇瑞控股第一大股东。

上述合资公司,立讯精密股权占比为30%,奇瑞方面占比70%。

立讯精密表示,此举旨在全方位强化公司汽车业务战略布局,将公司多年来在消费电子领域积累的技术与客户资源进行跨界赋能。

即便立讯精密在公告中表明,该协议目前仅为双方开展战略合作的框架性文件,但仍颇受投资者及机构关注。

不过虽然是造车这样的大举动,二级市场却并不给面子。

2月14日开盘,立讯精密快速拉升至涨幅超6%,但随后就开始缓慢下跌。

截至收盘,立讯精密报收41.90元/股,全天涨幅滑落至2.07%,总市值为2963亿元。

不足3000亿的市值,年内近15%的跌幅,让立讯精密看起来有些疲弱。毕竟,此前立讯精密市值已超过4000亿元,年初时的股价还超51元/股。

抢先入局整车ODM模式,汽车业务目前占比不足5%

二级市场并未给予积极反应,或与周末时的机构投资者视频会议有关。

2月13日下午,立讯精密召开调研会议,共计超百家机构参加,除各大国内外机构,也不乏谢治宇、周应波、王宗合等诸多明星基金经理,关注程度可见一斑。

调研会议的核心无疑是造车,但是立讯精密直言,此造车非彼造车。

立讯精密在调研中明确表示,本次与奇瑞的战略合作,公司并不造车,而是协同奇瑞开拓另一个新产业,即整车ODM。

立讯精密称,要为别人造好车,且本次合作将开创全球整车ODM业务的先河,并透露ODM业务目前已经有比较明确的落地项目,大约在12-18个月陆续投产。

虽然此前公告表示仅是框架协议,但是从会议纪要可以看出,立讯精密对于整车ODM的谋划早已展开,并将很快投入生产。

不能否认,一直以来立讯精密在消费电子、通信等领域拥有极其丰富的ODM经验,对该商业模式熟悉度颇高。

但是此次将广泛应用于消费品的ODM合作模式引入汽车生产,吃螃蟹的人是否能首先获利,又能否打破目前的整车生产模式?

立讯精密称,一直以来公司在汽车领域都是以成为业内领先的Tier1厂商为核心目标,也一直在寻找能够锻炼自身Tier1核心零部件能力的平台。

本次战略合作将在打造合作造车ODM模式的基础上,快速发展上市公司Tier1业务,实现动态入局、快速提升公司作为Tier1厂商的核心零部件综合能。

业务上,奇瑞擅长整车业务,合资公司将由奇瑞主导,立讯精密将在业务、客户等方面进行协同。

此前财报显示,立讯精密在汽车领域一直有所布局。

按其所言,公司一直专注于整车“血管和神经系统”,具体产品包括整车线束、特种线束、新能源车高压线束和连接器、智能电气盒、路侧单元、车载通讯单元及中央网关等。

2018年-2020年及2021年上半年,汽车互联产品及精密组件为立讯精密分别带来17.28亿元、23.61亿元、28.44亿元、17.74亿元营业收入,占营收比重分别为4.82%、3.78%、3.07%、3.68%。

而2021年上半年,消费性电子为立讯精密带来了403.95亿元营业收入,占比达84%。

比亚迪、富士康也在路上,智能汽车推动生产模式迭代

值得注意的是,在2020年年报中“汽车”一次出现了词50次,远高于历年财报,立讯精密也用较大篇幅描述汽车正在向超级智能终端过渡,并称该演进过程将迎来黄金十年。

不能否认,随着纯电动时代大势所趋,整车架构、驾驶相关零部件变得很难差异化,电池、电驱方面的技术并无明显差距。

未来就像手机一样,整车ODM模式的出现成为必然,仅需ODM设计和代工服务便可达到要求,但同质化也将不可避免。

比如比亚迪,此前便是OEM整车制造商,但随着研发不断投入、规模不断扩大,其与各个汽车品牌的合作已经逐步趋于ODM模式,电动化供应链业务让比亚迪成为汽车产业的Tier1。

比亚迪弗迪董事长罗忠良也在公开场合直言,站在缺芯及电动车快速发展的大背景下,半导体企业更像汽车行业的Tier1。

将OEM与Tier1结合,发展成为整车ODM,便是立讯精密要讲的故事,如何将整车“血管和神经系统”发展成“核心系统”,也是公司所面临的挑战。

此前有消息显示,作为立讯精密的对手、消费电子ODM龙头的富士康也曾与奇瑞汽车进行接洽,后续富士康是否会与其他车企达成合作还不得而知。

立讯精密也坦言,如果单靠立讯,缺乏整车开发基础,一定会错过窗口期,那么与奇瑞汽车联手能否抢占先机还需拭目以待。

虽然,汽车业务未来前景如何不能断言,但是果链公司的业绩预告却并不乐观。对于上市公司未来发展,《全球财说》将持续关注。

本文为转载内容,授权事宜请联系原著作权人。