本期 FellowPlus 创投人物，艾丁·森库特「Aydin Senkut」是谷歌第一任产品经理，帮助推出了谷歌前 10 个海外网站。
在 Google 工作的经历之后，他想加入一家老牌的风险投资公司，但被告知不符合要求。这促使他成为一位个人天使投资人。后来他创建了他自己的机构基金——Felicis Venture。在自述中，他最引以为傲的投资项目是 Fitbit 和 Shopify ，这两个项目均已 IPO 。
在这期访谈中，他多次提到，成为一位优秀的投资人，打造一家出色的投资机构，最重要的是，要把创业者的利益放在第一位。能否尽全力为创业者提供服务、为他们提供资源，是投资人能否脱颖而出的关键。
原文来源 Vatornews「作者：Steven Loed」FellowPlus 创投人物志编译整理
围绕 A 轮融资危机是否真实存在这个话题，外界已经激烈讨论了好几年。尽管如此，每个人都同意的是，现在的早期基金的数量，绝对超过以前任何时候，而越来越多的人也愿意投资那些寻求「做大做强」的创业公司。
这些基金以及管理它们的风险投资人又有何来历呢？他们喜欢投资哪类公司？在风险投资行业，他们又是如何看待自己的呢？我们采访了艾丁·森库特，Felicis Venture 创始人、现任公司董事总经理。
作为天使投资人，森库特从 2006 年至今一直在投资创业公司。他投资的项目包含 50 多家公司，其中包括 Aardvark、Fresh Guide、Inkling、Meraki、Mint、Mixer Labs、Mob.ly、MochiMedia、Powerset、Plusmo、Sendori 和 Tapulous。创办 Felicis Ventures 之前，森库特曾在 1999 年加盟谷歌，担任该公司第一任产品经理，帮助推出了谷歌前 10 个海外网站。加盟谷歌之前，森库特曾是 SGI 产品经理。
森库特以优异的成绩获得了波士顿大学工商管理学士学位，此外还拥有沃顿商学院市场营销专业 MBA 学位以及宾夕法尼亚大学艺术学院国际学研究硕士学位。
Fitbit、Shopify——最骄傲的投资作品源于创业者对产品的独到见解
Q: 请谈一谈 Felicis 的投资理念或投资方法？
A: 我们是专注于定向领域的投资机构，关注安全、移动支付、云计算等核心市场以及生物信息、人工智能、机器人和虚拟现实等前沿技术的再造。
除此之外，我们认为伟大的公司和创始人之间千差万别。正因为如此，我们在投资时不会以对方的背景、所在地点、所处发展阶段以及持股比例为条件。
我们总是设身处地为与我们打交道的创业者着想；此外，我们还从机构有限合伙人「LP」的角度出发，了解创业者的真正需要。我们会尽最大努力确保创业公司的创始人与我们有一段愉快的合作经历。
Q: Felicis喜欢投资哪些公司？或者说哪些公司是 Felicis 感兴趣的类型？
A:正如你在我们官方网站「数字」「Numbers」页面的战略介绍部分看到的，我们主要依据两个核心主题来展开投资：再造与前沿。再造主题专注于那些重塑重要市场的关键解决方案的公司，比如安全、金融技术、物流等解决方案以及注重人员操作的企业级解决方案。前沿主题则专注于那些用一流解决方案创造新市场的公司，他们涉及的领域包括机器学习、机器人技术、分子诊断和虚拟现实等。
Q: 请问在 Felicis 参与实施的投资中，哪些属于得意之作？在那些投资中，又有哪些回报率特别高？
A:我对一个事实倍感骄傲，即自我们 5 年前完成第一次机构融资以来，我们投资的公司中已有两家实施了 IPO「首次公开招股」： Fitbit 和 Shopify 。其他一些让我们倍感自豪的退出还有：Meraki、Twitch 和 ClimateCorp 「所有这三家公司的估值都达到了 10 亿美元及以上」，以及 Acompli、BrightRoll 和 Dropcam。
这些都是 Felicis 最为成功的一些退出案例，而且大多数退出都充分证明了我们的一种能力，即先于其他投资者发现有前景的行业，而且独具慧眼，可以从每个行业中选出能走向成功的公司。所有这些退出都存在一个共性，即创始人有关产品开发的见解非常独到。实际上，所有这些投资都是在这些公司处于早期发展阶段时完成的，而且我们往往是他们最早的投资者之一。
此外，我还对投资了 Credit Karma、Adyen 和 Greenhouse 感到万分高兴。这三家公司正在取得飞速发展，有望凭借其真正出色的世界级产品成为各自领域的领导者。
Q: Felicis 在寻找投资目标时都有哪些标准？ Felicis 最看重的品质又是什么呢？
A: 请参考一下我上个月在 PreMoney 大会上演示的最后一张幻灯片，我在上面细致地描述了自己的看法。我们寻找的投资目标的创始人必须能清楚地阐述让产品变得真正出色的因素，以及成功对他们意味着什么；他们必须有违反直觉的观点；他们在产品设计上必须充满想象；作为第一代移民，我们的团队尤其会被创始人身上那种吃苦耐劳的精神所吸引。
Q: Felicis 在寻找想要投资的创业公司时，都看重哪些指标？能否具体谈一谈？是以客户数量或订单量这样的指标为标准吗？
A: 在我们选择投资目标时，参照的指标都不一样，同时也取决于对方的融资阶段。我们发现创业公司若想走向成功，创始人的一些品质会起到更为重要的作用，他们必须有韧性、有毅力，比如获得过颇具竞争力的奖项，能够克服一些巨大的挑战，在学校经历过严格的考验，取得过优异的成绩或拥有独特的 IP。
我们还会参照其他一些指标，不仅仅只有营收，还包括每名员工贡献的收入，或者说付出多大成本实现了某种水平的营收；取得这些成绩的难度更大，而且也是衡量成功的更准确的指标。Credit Karma 和 Shopify 就是典型案例，他们通过相对较小的投资，实现了营收的快速增长。
不符合老牌投资基金的招聘标准，于是自己做投资
Q: 请介绍一下您的背景吧。您在哪儿上的大学？是什么原因让您走上了风险投资人的职业道路？
A: 与 Felicis 团队的大部分成员一样，我也是第一代移民。我出生于土耳其，在波士顿上的大学，后来获得宾夕法尼亚大学 MBA 学位。我在 1999 年加入谷歌，成为该公司第一任产品经理，以及第一任海外销售经理。
后来，我想加入一家传统的老牌风险投资公司，但我又不符合这种公司在人员招聘中制定的标准。这激励我开始根据自己的意愿来进行投资。我在早期尝试的一些投资，最终让我考虑成为最早的「超级天使投资人」。我创建了 Felicis 第一个机构基金，希望以不同的方式来从事风险投资：成为对创始人友好的投资人，组建一个多元化的团队，在一个高度事务性和数字驱动的行业以透明、友善的方式进行运营。
Q: 作为风险投资人，您最喜欢的事情是什么？有什么事情能让您激动吗？
A: 有三件事情让我迷上了风险投资人这个职业。
第一，在其他风投注意到一家公司之前，你就要早早行动起来，带着坚定的信念去投资这家公司。例如，我们就是最早投资 Credit Karma 的风投之一，该公司最近的估值已经达到数十亿美元；我们还是 Justin.tv 的首批投资者，该公司后来更名为 Twitch，并以大约 10 亿美元的价格卖给了亚马逊。
第二，尽管面对艰难的选择，你必须要找到一家极具潜力的公司并带领它走向胜利。Shopify、Adyen 和 Rovio 均是让我们耗费数月心血才最终完成的投资交易，这三家公司分别位于加拿大、荷兰和芬兰，我们很高兴成为他们的投资方，有机会与他们携手共进。
第三，作为一名杰出的创业导师，帮助我们公司发现意外之喜。我们已经积累了大量人脉，这有助于我们完成出售交易，有助于我们完成大规模融资或重大收购。
在行业脱颖而出的关键在于持续优化创业者的「用户体验」
Q: Felicis 当前基金的规模有多大？
A: 我们有一个规模达 1.2 亿美元的基金。
Q: 投资范围有多大？也就是说，Felicis 一般向每家创业公司投多少钱？
A:我们的投资规模不等，小到 10 万美元，大到 500万 美元以上。
Q: 通常情况下，Felicis 想要在融资中占到多大比例？例如，占到融资总金额的 20% 或 30% 。
A:我们公司之所以与众不同，是因为我们没有提出苛刻的所有权目标，也没有在董事席位上提出什么要求或其他条件，包括投资目标的所在地区。我们有意将 Felicis 基金保持在较小规模，这样我们就能灵活行事，随时根据创始人的需要调整我们的参与性。我们常常会领投某轮融资，但也会与其他顶尖 VC 一起投资某家公司。
Q: Felicis 会在自家基金中预留多少资金用于追加投资？这个基金的规模有多大？
A: 我们不便披露准确数字，但在我们投资的许多公司当中，我们都会参与他们的多轮融资。
Q: Felicis 通常参与投资哪轮融资？是种子轮还是 A 轮融资？
A: 我们参与各个阶段的融资，从种子轮到增长轮，但在绝大多数情况下，我们是一家公司的首批机构投资者之一。
Q: 在正常年份，Felicis 一般投资多少家创业公司？
A: 我们不便披露准确数据，因为在我们投入运营的几年间，投资范围存在较大差异。
Q: 您觉得有关您本人以及 Felicis，还有哪些事情是我应该了解的呢？
A: 在所有风险投资公司当中，Felicis 的「命中率」「hit ratio，即投资了完成退出的公司」位居前列，但我们并不仅仅以对有限合伙人的回报来定义成功，我们最近成立的基金就是 100% 的机构投资者，而且我们还会向创始人提供一系列高品质服务以及我们积累的人脉资源。
我们公司之所以能在全行业脱颖而出，恰恰是因为我们团队的多元化，每个成员都敢于冒险，在投资策略上另辟蹊径；我们力求为创始人打造一种极佳的体验，这主要体现出我们愿意对我们的投资进行量身定制，将创始人的需要放在第一位，而不是将我们的利益放在第一位。
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