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权益类理财“过冬”:三季度3只跌幅超10%,下半年新发数为0

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权益类理财“过冬”:三季度3只跌幅超10%,下半年新发数为0

从阶段性业绩表现来看,有19只权益产品三季度回报率为负,3只产品期间净值下跌超10%。

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

三季度,市场避险情绪升温,上证综指由二季度末的3398点跌至9月末的3024点,跌幅超过11%。

受累于股票市场震荡下行,理财产品破净率显著攀升。Wind数据显示,理财子公司管理的13718只产品中,累计单位净值低于1的有917只,占比达6.68%,较二季度末增加156BP。

权益类理财(股票资产占比超80%)更是首当其冲。界面新闻记者根据普益标准提供的数据库统计发现,理财子公司管理的21只权益理财产品中,有12只产品跌破净值。而从阶段性业绩表现来看,有19只权益产品三季度回报率为负,3只产品期间净值下跌超10%。

图片来源:权益类理财三季度回报率由低到高排名

光大理财旗下阳光红ESG行业精选、阳光红新能源主题A三季度回报率垫底,两只产品净值较6月末回调近20%。

值得注意的是,上述两只产品主题虽然不同,但均由光大理财投资经理方伟宁管理,行业配置方向亦较为一致,二季度均重仓了宁德时代、恩捷股份、科达利、牧原股份等新能源、生猪养殖概念股。

方伟宁在阳光红新能源主题半年报中表示,“该产品新能源相关的股票资产不低于80%,将始终保持较高仓位运作,以更好获得行业长期发展红利。”

尽管投资经理在5、6月新能源板块的逆势反弹中把握住了行业上涨机遇,但步入三季度后上述重仓股却急速杀跌,期间,宁德时代下跌25%,恩捷股份下跌30%,科达利回调超40%,受此影响,两只产品净值亦遭遇较大回撤。

招银理财旗下fof权益理财招卓泓瑞全明星精选日开一号亦表现欠佳,三季度回报率为-11.25%。该产品于去年6月下旬成立,募集规模达13亿元,二季度末,总份额上升至17.5亿份。

半年报显示,招卓泓瑞全明星精选前十大资产以偏股型基金为主,包括海富通改革驱动、国富中小盘、浦银安盛新经济结构、上投摩根新兴动力、交银消费新驱动、易方达高端制造等。受底层资产波动影响,该产品组合净值也出现较大回调。

值得一提的是,该产品此前曾因设置了惩罚性赎回条款而引发市场关注,持有不足1年赎回费高达2%,持有不足两年,赎回费为1%,且赎回费仅有20%归属理财计划,其余80%归管理人招银理财所有。今年4月下旬,其净值一度下探至0.75的历史新低,或是由于产品表现不达预期,为安抚投资人,5月初,招银理财将该产品赎回费率下调至原来的75%,赎回费100%归入理财计划。

除上述产品外,工银理财·工银财富系列工银量化理财、宁银理财宁耀权益类稳健价值FOF策略三季度跌幅亦超9%。

界面新闻记者注意到,三季度,仅有以打新为主的权益产品,以及与股债市场关联较小的REITs主题权益类理财录得了正收益。光大理财旗下阳光红基础设施公募REITs优选1号三季度净值增长2.85%,位居同类理财之首。紧随其后的是华夏理财权益打新一年定开理财产品1号,期间微涨0.45%。

二级市场的持续低迷加之权益类理财净值的剧烈波动,一定程度上打击了理财子公司配置权益资产的积极性。中国理财网提供的数据显示,2021年全年有12只权益类理财产品成立,年初迄今仅有4只权益理财发行。下半年以来,理财公司布局权益类理财的意愿更是陷入冰点,新发权益类理财数量为0。

整体而言,银行理财资金配置权益资产的比例较去年也进一步下降。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示,截至2022年6月底,理财产品投资资产合计 31.81 万亿元,同比增长 10.99%。理财产品资产配置以固收类为主,投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元、1.02万亿元,分别占总投资资产的 67.84%、 7.14%、3.21%,其中,权益类资产占比较去年同期下降0.87个百分点。

“整体上我们判断银行理财出于对风险管控与投资实力的考量,对于配置权益资产的意愿边际有所压降。”中金公司分析师王子瑜表示,基于负债端资金的需求,银行理财整体资产配置聚焦低波动,尤其是在净值化时代客户体验到的理财产品波动被放大,银行理财面临着更大的回撤控制的挑战。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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权益类理财“过冬”:三季度3只跌幅超10%,下半年新发数为0

从阶段性业绩表现来看,有19只权益产品三季度回报率为负,3只产品期间净值下跌超10%。

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

三季度,市场避险情绪升温,上证综指由二季度末的3398点跌至9月末的3024点,跌幅超过11%。

受累于股票市场震荡下行,理财产品破净率显著攀升。Wind数据显示,理财子公司管理的13718只产品中,累计单位净值低于1的有917只,占比达6.68%,较二季度末增加156BP。

权益类理财(股票资产占比超80%)更是首当其冲。界面新闻记者根据普益标准提供的数据库统计发现,理财子公司管理的21只权益理财产品中,有12只产品跌破净值。而从阶段性业绩表现来看,有19只权益产品三季度回报率为负,3只产品期间净值下跌超10%。

图片来源:权益类理财三季度回报率由低到高排名

光大理财旗下阳光红ESG行业精选、阳光红新能源主题A三季度回报率垫底,两只产品净值较6月末回调近20%。

值得注意的是,上述两只产品主题虽然不同,但均由光大理财投资经理方伟宁管理,行业配置方向亦较为一致,二季度均重仓了宁德时代、恩捷股份、科达利、牧原股份等新能源、生猪养殖概念股。

方伟宁在阳光红新能源主题半年报中表示,“该产品新能源相关的股票资产不低于80%,将始终保持较高仓位运作,以更好获得行业长期发展红利。”

尽管投资经理在5、6月新能源板块的逆势反弹中把握住了行业上涨机遇,但步入三季度后上述重仓股却急速杀跌,期间,宁德时代下跌25%,恩捷股份下跌30%,科达利回调超40%,受此影响,两只产品净值亦遭遇较大回撤。

招银理财旗下fof权益理财招卓泓瑞全明星精选日开一号亦表现欠佳,三季度回报率为-11.25%。该产品于去年6月下旬成立,募集规模达13亿元,二季度末,总份额上升至17.5亿份。

半年报显示,招卓泓瑞全明星精选前十大资产以偏股型基金为主,包括海富通改革驱动、国富中小盘、浦银安盛新经济结构、上投摩根新兴动力、交银消费新驱动、易方达高端制造等。受底层资产波动影响,该产品组合净值也出现较大回调。

值得一提的是,该产品此前曾因设置了惩罚性赎回条款而引发市场关注,持有不足1年赎回费高达2%,持有不足两年,赎回费为1%,且赎回费仅有20%归属理财计划,其余80%归管理人招银理财所有。今年4月下旬,其净值一度下探至0.75的历史新低,或是由于产品表现不达预期,为安抚投资人,5月初,招银理财将该产品赎回费率下调至原来的75%,赎回费100%归入理财计划。

除上述产品外,工银理财·工银财富系列工银量化理财、宁银理财宁耀权益类稳健价值FOF策略三季度跌幅亦超9%。

界面新闻记者注意到,三季度,仅有以打新为主的权益产品,以及与股债市场关联较小的REITs主题权益类理财录得了正收益。光大理财旗下阳光红基础设施公募REITs优选1号三季度净值增长2.85%,位居同类理财之首。紧随其后的是华夏理财权益打新一年定开理财产品1号,期间微涨0.45%。

二级市场的持续低迷加之权益类理财净值的剧烈波动,一定程度上打击了理财子公司配置权益资产的积极性。中国理财网提供的数据显示,2021年全年有12只权益类理财产品成立,年初迄今仅有4只权益理财发行。下半年以来,理财公司布局权益类理财的意愿更是陷入冰点,新发权益类理财数量为0。

整体而言,银行理财资金配置权益资产的比例较去年也进一步下降。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告(2022年上)》显示,截至2022年6月底,理财产品投资资产合计 31.81 万亿元,同比增长 10.99%。理财产品资产配置以固收类为主,投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为21.58万亿元、2.27万亿元、1.02万亿元,分别占总投资资产的 67.84%、 7.14%、3.21%,其中,权益类资产占比较去年同期下降0.87个百分点。

“整体上我们判断银行理财出于对风险管控与投资实力的考量,对于配置权益资产的意愿边际有所压降。”中金公司分析师王子瑜表示,基于负债端资金的需求,银行理财整体资产配置聚焦低波动,尤其是在净值化时代客户体验到的理财产品波动被放大,银行理财面临着更大的回撤控制的挑战。

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