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昔日五倍大牛股国民技术第三季度陷入亏损:毛利率骤降、存货大增

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昔日五倍大牛股国民技术第三季度陷入亏损:毛利率骤降、存货大增

经营活动产生的现金流量净额已连续三个季度为负。

图片来源:视觉中国

记者 | 庞宇

1025国民技术(300077.SZ)股价下跌3.58%,报收于13.45/

国民技术1024日晚间披露2022年度三季报公司于第三季度陷入亏损

公司前三季度实现营业总收入9.34亿元,同比增长53.3%;实现归母净利润302万元,同比下降96.7%报告期内营业成本5.52亿元,同比增长73.04%,高于营业收入增速。期间费用较上年同期增加1.27亿元,其中实施员工股权激励确认股份支付费用1.10亿元

实际上,国民技术业绩在今年二季度就开始显露颓势。今年一季度,公司营收、净利润分别同比上涨249.35%和251.39%;二季度营收增长61.99%,净利润同比下滑88.78%;三季度情况更不容乐观,营业收入同比下滑9.54%,净利润则陷入亏损。

前三季度国民技术各季度的营业收入分别为3.40亿元、2.97亿元及2.97亿元净利润分别为2461.77万元、666.52万元及-2826.06万元

三季度毛利率骤降

国民技术毛利率变动情况 图源:ifind

目前国民技术主要业务涵盖集成电路领域新能源负极材料两大领域。公司半年报显示,集成电路业务、负极材料业务分别占营收的53%45%。

国民技术在半年报中提到进入2022年以来,由于受到终端客户库存调整压力等因素的叠加影响,半导体产业增速放缓,下半年市场总体需求预计疲弱。

根据国际研究机构Gartner预测,2022年全球半导体收入增长将有所放缓,预计增长7%,远低于2021年的26.3%,并预测在2023年,半导体市场的总收入将下降2.5%。

国民技术芯片产品涉及通用MCU芯片、金融安全和物联网安全芯片、可信计算芯片、智能卡芯片、超低功耗蓝牙芯片等。

数据显示,国民技术毛利率出现较大滑坡。第三季度毛利率为33.63%,较二季度骤降10.6个百分点,同比更是下滑18.64个百分点。自2021年三季度以来,毛利率下滑趋势明显。

为了解毛利率下滑的原因界面新闻致电国民技术证券部对方表示主要因为受市场及行业因素影响,MCU芯片毛利率普遍下滑

存货激增

国民技术存货情况 图源:ichoice

实际上,国民技术最大风险点在存货。公司前三季度存货激增,截至第三季度末的存货为8.07亿元,较去年四季度末增长152.19%,创历史新高。截至第三季度末,存货账面价值占公司流动资产比例高达42.30%。

需要注意的是存货变动原因国民技术称主要是经济形势变化、疫情等因素影响导致芯片需求出现阶段性疲弱,公司基于对未来需求的判断,为保持供应链的稳定,战略性备货增加,导致芯片存货增加另外负极材料销售订单增加且上游原材料价格上涨,增加了负极材料的备货。

既然公司在半年报中就表示半导体市场景气周期进入波谷,为何还选择增加备货?

对于这一情况国民技术证券部相关人士向界面新闻表示是为了维持供应链的稳定公司需要保持一定的下单量因此导致库存有所增加”。目前公司和上游代工厂台积电、上海华虹宏力已建立了较久的合作关系

负极材料方面国民技术持续加大这一领域的投入公司曾在半年报中表示年产10万吨新能源动力电池负极材料一体化项目”已启动投资建设,其中项目一期占地约305亩,计划产能为5万吨。若该项目顺利实施,将有助于扩大公司负极材料的产能。上半年负极材料业务收入同比增长129.77%,毛利率为33.95%,同比增长5.27个百分点

需要指出的是,由于增加原材料采购与产品备货,国民技术经营活动产生的现金流量净额已连续三个季度为负别为-1.64亿元、-1.61亿元及-2.25亿元。

今年三季度国民技术前十大股东中有3位加仓,国联安中证全指半导体产品与设备交易型指数基金加仓196.10万股至695.44万股持股比例1.17%;股东魏春木、李标彬61.80万股和13.98万股

不过国民技术也遭遇了众多机构股东出逃。截至季度末,3家机构持有国民技术股份,较二季度末减少45机构累计持股数量从二季度末的约2390万股降至2100万股持股比例4.37%降至3.77%,为近6个季度最低

国民技术机构持股变动情况 图源:ifind

二级市场早已反映出半导体行业浪潮的更迭。国民技术在去年5月至7月曾一度大涨近52021730日创下42.26/股的高点后便开始一路下跌,最新收盘价已较高位跌去68%

国民技术股价走势 图源:ichoice

 

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国民技术

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昔日五倍大牛股国民技术第三季度陷入亏损:毛利率骤降、存货大增

经营活动产生的现金流量净额已连续三个季度为负。

图片来源:视觉中国

记者 | 庞宇

1025国民技术(300077.SZ)股价下跌3.58%,报收于13.45/

国民技术1024日晚间披露2022年度三季报公司于第三季度陷入亏损

公司前三季度实现营业总收入9.34亿元,同比增长53.3%;实现归母净利润302万元,同比下降96.7%报告期内营业成本5.52亿元,同比增长73.04%,高于营业收入增速。期间费用较上年同期增加1.27亿元,其中实施员工股权激励确认股份支付费用1.10亿元

实际上,国民技术业绩在今年二季度就开始显露颓势。今年一季度,公司营收、净利润分别同比上涨249.35%和251.39%;二季度营收增长61.99%,净利润同比下滑88.78%;三季度情况更不容乐观,营业收入同比下滑9.54%,净利润则陷入亏损。

前三季度国民技术各季度的营业收入分别为3.40亿元、2.97亿元及2.97亿元净利润分别为2461.77万元、666.52万元及-2826.06万元

三季度毛利率骤降

国民技术毛利率变动情况 图源:ifind

目前国民技术主要业务涵盖集成电路领域新能源负极材料两大领域。公司半年报显示,集成电路业务、负极材料业务分别占营收的53%45%。

国民技术在半年报中提到进入2022年以来,由于受到终端客户库存调整压力等因素的叠加影响,半导体产业增速放缓,下半年市场总体需求预计疲弱。

根据国际研究机构Gartner预测,2022年全球半导体收入增长将有所放缓,预计增长7%,远低于2021年的26.3%,并预测在2023年,半导体市场的总收入将下降2.5%。

国民技术芯片产品涉及通用MCU芯片、金融安全和物联网安全芯片、可信计算芯片、智能卡芯片、超低功耗蓝牙芯片等。

数据显示,国民技术毛利率出现较大滑坡。第三季度毛利率为33.63%,较二季度骤降10.6个百分点,同比更是下滑18.64个百分点。自2021年三季度以来,毛利率下滑趋势明显。

为了解毛利率下滑的原因界面新闻致电国民技术证券部对方表示主要因为受市场及行业因素影响,MCU芯片毛利率普遍下滑

存货激增

国民技术存货情况 图源:ichoice

实际上,国民技术最大风险点在存货。公司前三季度存货激增,截至第三季度末的存货为8.07亿元,较去年四季度末增长152.19%,创历史新高。截至第三季度末,存货账面价值占公司流动资产比例高达42.30%。

需要注意的是存货变动原因国民技术称主要是经济形势变化、疫情等因素影响导致芯片需求出现阶段性疲弱,公司基于对未来需求的判断,为保持供应链的稳定,战略性备货增加,导致芯片存货增加另外负极材料销售订单增加且上游原材料价格上涨,增加了负极材料的备货。

既然公司在半年报中就表示半导体市场景气周期进入波谷,为何还选择增加备货?

对于这一情况国民技术证券部相关人士向界面新闻表示是为了维持供应链的稳定公司需要保持一定的下单量因此导致库存有所增加”。目前公司和上游代工厂台积电、上海华虹宏力已建立了较久的合作关系

负极材料方面国民技术持续加大这一领域的投入公司曾在半年报中表示年产10万吨新能源动力电池负极材料一体化项目”已启动投资建设,其中项目一期占地约305亩,计划产能为5万吨。若该项目顺利实施,将有助于扩大公司负极材料的产能。上半年负极材料业务收入同比增长129.77%,毛利率为33.95%,同比增长5.27个百分点

需要指出的是,由于增加原材料采购与产品备货,国民技术经营活动产生的现金流量净额已连续三个季度为负别为-1.64亿元、-1.61亿元及-2.25亿元。

今年三季度国民技术前十大股东中有3位加仓,国联安中证全指半导体产品与设备交易型指数基金加仓196.10万股至695.44万股持股比例1.17%;股东魏春木、李标彬61.80万股和13.98万股

不过国民技术也遭遇了众多机构股东出逃。截至季度末,3家机构持有国民技术股份,较二季度末减少45机构累计持股数量从二季度末的约2390万股降至2100万股持股比例4.37%降至3.77%,为近6个季度最低

国民技术机构持股变动情况 图源:ifind

二级市场早已反映出半导体行业浪潮的更迭。国民技术在去年5月至7月曾一度大涨近52021730日创下42.26/股的高点后便开始一路下跌,最新收盘价已较高位跌去68%

国民技术股价走势 图源:ichoice

 

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