国务院办公厅日前印发《推动1亿非户籍人口在城市落户方案》（下称《方案》)，意味着户籍制度改革和新型城镇化两大顶层设计开始进入实质进展加速的阶段。华泰证券报告认为，推进城镇化和农民进城将会助力三四线城市去库存，扩大内需以支撑中长期经济增长。

值得注意的是，《方案》在9月30日就已成文，但出台是在多地密集实施房地产调控措施之后，可以看出中央的政策是连续和有所准备的。另外，《方案》直接以量化方式描述“非户籍人口在城市落户”这一具体清晰的结果性目标，进一步反应出国家加快推动农业转移人口进城的决心。

在一二线城市房地产市场火热、三四线城市面临去库存压力的背景下，中国在上海和重庆两地实行了试点房产税。华泰证券报告认为，中国试点房产税的短期初衷是调节房地产供需，抑制房价过快上涨，但从长期来看对于房价的影响并不是很大。

对于三四线城市而言，首要的目标应该是扩需求、去库存，而非抑制需求。因此房地产税尚不适合在全国范围内推出，《方案》则明确了通过城镇化农业转移人口市民化的方式来将资金引入三四线城市，帮助三四线城市去库存。华泰证券报告认为，本轮地产调控，新型城市化建设不仅可以在一定程度上促进一二线城市人口务工人员回流，也可以有效消化三四线楼市待售库存，实现三四线城市的需求持续增长。

在农民进城获益方式和退出机制方面，《方案》提出建立进城落户农民“三权”维护和自愿有偿退出机制，即农民未来可以使用土地承包权、宅基地使用权、集体收益分配权来获取收益实现进城落户。而政策方面将通过加快推进农村集体产权制度改革、推进农村集体资产确权到户和股份合作制改革、建立健全农村产权流转市场体系等方式，促进形成农户对“三权”的自愿有偿退出机制，支持和引导进城落户农民依法自愿有偿转让上述权益。

另外，《方案》还提出城镇建设用地增加规模与吸纳农业转移人口落户的挂钩机制。华泰证券报告认为，人地挂钩机制强调建设用地资源与人口的匹配，可以防止建设用地无序扩张、与耕地红线相冲突的问题；更重要的，人地挂钩机制将使地方政府在建设用地分配上得到倾斜，改善财政状况，从而调动地方政府吸纳农业转移人口的积极性。

推进城镇化和农民进城意义重大。提高城镇化率可以释放经济的内部潜在需求，同时也是基础设施建设投资长期维持在20%以上的后续推力，PPP项目的后续接力将更加持久；农民进城也将带来新的与住房相关的消费需求，对冲一二线城市地产调控对地产相关消费的抑制。华泰证券报告认为，在房地产调控不断加码的背景下，地产对于经济的支撑能力下降不会太大，适时推出的城镇化改革将会成为未来4-5年的经济增长的新动力。