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理财圈大动作!“T+0.5”有何影响,能成吸客利器吗?

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理财圈大动作!“T+0.5”有何影响,能成吸客利器吗?

为吸引客户认购理财,理财公司在优化产品赎回流程方面可谓使出了“浑身解数”。

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

在理财产品“T+0”受限的背景下,近日来,多家理财公司推出“T+0.5”赎回服务,引发市场关注。

近日,工银理财表示,为了改善投资体验,通过流程优化、技术升级等方式加快产品赎回到账时间,旗下鑫添益系列4只产品实现“T+0.5”赎回到账,即资金赎回到账时间将提前到最快第二天中午。

一般而言,开放式理财产品最为常见的赎回模式是“T+n”,即T日赎回,n个工作日内资金到账。其中T指的是开放日(通常为工作日),如遇非工作日则顺延至下一个工作日。当T为周一时,T+1就是周二,当T为周五或节假日前1天时,T+1就是下周一或节假日后第1个工作日。

从”T+1”到“T+0.5”,对于投资者而言有何不一样?工银理财称,可以多赚至少1天收益,更快拿回资金周转。界面新闻记者注意到,上述4只理财产品均为每日可认购的开放式理财产品,其中鑫添益同业存单及存款系列底层资产主要为同业存单及存款,属PR1低风险产品;鑫添益纯债系列底层主要为固收类资产,风险等级为PR2。

尽管打出了“分秒必争,迎接T+0.5时代”等颇具宏大叙事的宣传口号,但工银理财并非理财业内首家。早在去年12月份,平安理财便官宣旗下现金理财产品和灵活日开系列,均可实现T+1最快上午11点前到账。

纵观整个资管行业而言,“T+0.5”的赎回机制也不是银行理财“首创”。2018年6月,证监会与央行联合下发《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》,对单个投资者持有的单只货币市场基金,设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。此后不久,南方基金、汇添富基金、易方达基金等多家头部公募基金公司便陆续推出了针对货币基金的“T+0.5”的赎回服务。

与货币基金的监管思路相似,银保监会于2021年6月发布现金管理类理财产品新规,“T+0”现金管理类理财产品赎回到账时间普遍调整为“T+1”,快赎规模也从单日5万元下调至1万元。在此背景下,上述理财公司也纷纷推出“T+0.5”到账模式。

实际上,为吸引客户认购理财,理财公司在优化产品赎回流程方面可谓使出了“浑身解数”。界面新闻记者注意到,除了采取“T+0.5”的赎回策略外,还有理财公司另辟蹊径,通过提供多只快赎功能的产品,以提升单个投资者快速赎回的总额度。

今年1月,平安理财对旗下现金管理类理财产品组合“灵活宝”提高快速赎回额度,由此前的6万元总额度(组合内单只现金管理类产品快赎限额1万元)提升至10万元。近期,平安理财再度宣布,拟将灵活宝快赎总额度提升至15万-20万元。

近日,建信理财也在官微宣布旗下“恒赢按日、安鑫按日”等产品均已开通快赎功能,实时到账。建信理财建议,如果近期投资者有需要赎回超过1万元的资金,可购买多只具备快赎功能的理财产品,后续公司将会有更多理财开通快赎功能。

2022年银行理财遭遇股债双杀,破净数量创新高,赎回比例显著上升。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》显示,截至2022年底,银行理财市场存续规模27.65万亿元,较年初下降4.66%。其中,现金管理类理财产品存续规模为8.76万亿元,较年初下降5.75%。

尽管赎回潮已经逐渐平息,但如何收复失地仍成为困扰理财公司们的难题。随着投资者风险偏好趋于保守,低风险、高流动性、收益稳健的日开型理财产品成为理财公司重点发力方向。

此前有分析认为,“T+0.5”与监管要求的“T+1”相悖,有打合规擦边球的嫌疑,背后蕴藏的流动性风险不容忽视。

对此,一位银行业分析师告诉界面新闻记者,“T+0.5是次日到账,本质上是还是T+1,从这个角度来看,这种做法并没有违反监管要求。此外,目前开通T+0.5的理财仍然较少,底层也都是以同业存单等货币市场工具为主,属于高流动性、容易变现的资产,因此出现系统性流动性风险的概率不大,但对理财公司与托管行在技术改造、资金清算等方面提出了较高的要求。”

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理财圈大动作!“T+0.5”有何影响,能成吸客利器吗?

为吸引客户认购理财,理财公司在优化产品赎回流程方面可谓使出了“浑身解数”。

图片来源:图虫创意

记者 | 胡颖君

在理财产品“T+0”受限的背景下,近日来,多家理财公司推出“T+0.5”赎回服务,引发市场关注。

近日,工银理财表示,为了改善投资体验,通过流程优化、技术升级等方式加快产品赎回到账时间,旗下鑫添益系列4只产品实现“T+0.5”赎回到账,即资金赎回到账时间将提前到最快第二天中午。

一般而言,开放式理财产品最为常见的赎回模式是“T+n”,即T日赎回,n个工作日内资金到账。其中T指的是开放日(通常为工作日),如遇非工作日则顺延至下一个工作日。当T为周一时,T+1就是周二,当T为周五或节假日前1天时,T+1就是下周一或节假日后第1个工作日。

从”T+1”到“T+0.5”,对于投资者而言有何不一样?工银理财称,可以多赚至少1天收益,更快拿回资金周转。界面新闻记者注意到,上述4只理财产品均为每日可认购的开放式理财产品,其中鑫添益同业存单及存款系列底层资产主要为同业存单及存款,属PR1低风险产品;鑫添益纯债系列底层主要为固收类资产,风险等级为PR2。

尽管打出了“分秒必争,迎接T+0.5时代”等颇具宏大叙事的宣传口号,但工银理财并非理财业内首家。早在去年12月份,平安理财便官宣旗下现金理财产品和灵活日开系列,均可实现T+1最快上午11点前到账。

纵观整个资管行业而言,“T+0.5”的赎回机制也不是银行理财“首创”。2018年6月,证监会与央行联合下发《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》,对单个投资者持有的单只货币市场基金,设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。此后不久,南方基金、汇添富基金、易方达基金等多家头部公募基金公司便陆续推出了针对货币基金的“T+0.5”的赎回服务。

与货币基金的监管思路相似,银保监会于2021年6月发布现金管理类理财产品新规,“T+0”现金管理类理财产品赎回到账时间普遍调整为“T+1”,快赎规模也从单日5万元下调至1万元。在此背景下,上述理财公司也纷纷推出“T+0.5”到账模式。

实际上,为吸引客户认购理财,理财公司在优化产品赎回流程方面可谓使出了“浑身解数”。界面新闻记者注意到,除了采取“T+0.5”的赎回策略外,还有理财公司另辟蹊径,通过提供多只快赎功能的产品,以提升单个投资者快速赎回的总额度。

今年1月,平安理财对旗下现金管理类理财产品组合“灵活宝”提高快速赎回额度,由此前的6万元总额度(组合内单只现金管理类产品快赎限额1万元)提升至10万元。近期,平安理财再度宣布,拟将灵活宝快赎总额度提升至15万-20万元。

近日,建信理财也在官微宣布旗下“恒赢按日、安鑫按日”等产品均已开通快赎功能,实时到账。建信理财建议,如果近期投资者有需要赎回超过1万元的资金,可购买多只具备快赎功能的理财产品,后续公司将会有更多理财开通快赎功能。

2022年银行理财遭遇股债双杀,破净数量创新高,赎回比例显著上升。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022年)》显示,截至2022年底,银行理财市场存续规模27.65万亿元,较年初下降4.66%。其中,现金管理类理财产品存续规模为8.76万亿元,较年初下降5.75%。

尽管赎回潮已经逐渐平息,但如何收复失地仍成为困扰理财公司们的难题。随着投资者风险偏好趋于保守,低风险、高流动性、收益稳健的日开型理财产品成为理财公司重点发力方向。

此前有分析认为,“T+0.5”与监管要求的“T+1”相悖,有打合规擦边球的嫌疑,背后蕴藏的流动性风险不容忽视。

对此,一位银行业分析师告诉界面新闻记者,“T+0.5是次日到账,本质上是还是T+1,从这个角度来看,这种做法并没有违反监管要求。此外,目前开通T+0.5的理财仍然较少,底层也都是以同业存单等货币市场工具为主,属于高流动性、容易变现的资产,因此出现系统性流动性风险的概率不大,但对理财公司与托管行在技术改造、资金清算等方面提出了较高的要求。”

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