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最新进展来了!高瓴旗下HHLR主动购回隆基减持股份,监管严补绕道减持漏洞

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最新进展来了!高瓴旗下HHLR主动购回隆基减持股份,监管严补绕道减持漏洞

HHLR公司承诺主动以自筹资金继续增持隆基绿能股票,在未来1个月内完成全部立案标的减持股份的购回。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 龙力

时隔5个多月以后,曾经备受关注的高瓴旗下HHLR通过转融通绕道减持隆基绿能(601012.SH)被立案调查一事,终于迎来了新的进展。

4月19日晚间,隆基绿能发布公告称,HHLR公司于4月19日以集中竞价方式增持隆基绿能128.13万股,导致其持股比例由4.98%增加至5.00%。

HHLR公司在《简式权益变动报告书》表示,自收到立案告知书以来,积极配合中国证监会的调查工作。根据监管精神,承诺主动以自筹资金继续增持隆基绿能股票,在未来1个月内完成全部立案标的减持股份的购回,若此部分股份购回涉及收益所得将归上市公司所有。HHLR公司将不断加强对法律法规和规范性文件的学习,服务于中国资本市场高质量发展。 

据界面新闻了解到的信息,针对上述被立案调查一事,高瓴资产方面给出的解释是,HHLR是注册在新加坡的二级市场投资平台,通过QFII投A股,独立团队。

事情的来龙去脉究竟如何?界面新闻根据隆基绿能以往发布的相关公告以及Wind数据梳理了HHLR持仓隆基绿能的具体情况。

2020年12月19日,高瓴资本与隆基绿能股东李春安签订股份转让协议,拟受让后者持有的2.26亿股公司股份,上述股份最终于2021年2月4日完成过户登记手续,至此,“高瓴资本管理有限公司-中国价值基金(交易所)”持仓隆基绿能2.26亿股,占隆基绿能总股本的6.00%。

2021年一季报,高瓴投资管理有限公司出现在隆基绿能前十大股东中,持股数量依然为2.26亿股,不过当时的隆基绿能由于可转债转股导致股本出现了一定的变化,所以高瓴投资的持股比例变更为5.85%。

2021年年报时,高瓴方面上述股份的持仓主体变更为“HHLR管理有限公司-中国价值基金(交易所)”(以下简称“HHLR公司”),持股比例依然保持在5.85%,并且这一比例一直延续至2022年年报时。

2023年3月21日隆基绿能公告称,HHLR公司于3月20日将其持有的6448.46万股上市公司股份参与转融通证券出借业务,出借股份占上市公司总股本的0.85%,出借期限为182天。本次权益变动导致HHLR公司在上市公司的持股比例由5.85%减少至5.00%,权益变动完成后,HHLR公司不再为上市公司持股5%以上股东。同时,HHLR公司还计划在未来90日内继续将其持有的不超过上市公司总股本0.15%的股份用于参与转融通证券出借业务。

2023年一季报和中报显示,HHLR持仓隆基绿能的比例已经由2022年年底的5.85%下降至4.85%。其中,中报显示,HHLR公司通过转融通出借业务借出其持有的7581.46万股。同年披露的三季报中明确提及“截至报告期末,HHLR公司通过转融通方式出借的股份已全部到期归还”,但是HHLR的持股比例却仅仅小幅增加至4.98%。

也就是说,HHLR利用转融通期间持股比例下降到5%以下时,减持了大约占隆基绿能总股本0.87%的股份,并且期间并未发布减持公告。在相关数据正式披露以后,HHLR通过转融通“绕道”减持隆基绿能的做法是否合理成为了市场关注的焦点。

对此,有市场人士认为,在5%所有权的认定上,存在一定的争议。转融通出借的时候,投票权和分红权已经转移了,借出的股票登记在了中证金公司名下。交易所是在立案之后才修改了转融通相关规则,出借股份从原先规则中的计算在借入方中证金公司名下,修改为合并计算在投资者(出借方)名下。

2023年11月8日,隆基绿能发布公告称,HHLR因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票被中国证监会立案。

表格:HHLR持仓隆基绿能情况

数据来源:Wind、界面新闻整理

事实上,在HHLR绕道减持隆基绿能一事被广泛关注以前,上市公司股东通过转融通减持的现象就曾一度引发市场热议。

自去年10月14日以来,证监会对融券及战略投资者出借配售股份的制度持续进行调整优化

今年1月28日,证监会进一步优化了融券机制:一是全面暂停限售股出借;二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素。其中第一项措施自1月29日起实施,第二项措施自3月18日起实施。

2月6日,证监会新闻发言人答记者问时指出,“经研究决定,我会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施:一是暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结;二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;三是持续加大监管执法力度,我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为,确保融券业务平稳运行。”

3月15日,证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》。其中提出,禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出,防范利用“工具”绕道。

4月12日,证监会发布2024年度立法工作计划,其中提到力争年内出台的重点项目2件,即修订《证券公司融资融券业务管理办法》和《转融通业务监督管理试行办法》。

在此背景下,A股市场融券规模也大幅下降。Wind数据显示,2023年1月3日至10月13日,市场日均的融券余额为930.99亿元,此后一直到今年4月19日市场日均的融券余额为637.28亿元,其中,自今年2月8日以来市场单日的融券余额再也没有突破500亿元。

图:2023年以来A股融券余额变化情况(截至4月18日)

来源:Wind

另外,值得一提的是,除了购回隆基绿能相关股份以外,有市场消息称,作为高瓴旗下独立的美元二级市场投资管理平台,HHLR新募集完成一支规模约60亿的基金,加大中国资产配置比例,继续投资于A股市场。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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HHLR公司承诺主动以自筹资金继续增持隆基绿能股票,在未来1个月内完成全部立案标的减持股份的购回。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 龙力

时隔5个多月以后,曾经备受关注的高瓴旗下HHLR通过转融通绕道减持隆基绿能(601012.SH)被立案调查一事,终于迎来了新的进展。

4月19日晚间,隆基绿能发布公告称,HHLR公司于4月19日以集中竞价方式增持隆基绿能128.13万股,导致其持股比例由4.98%增加至5.00%。

HHLR公司在《简式权益变动报告书》表示,自收到立案告知书以来,积极配合中国证监会的调查工作。根据监管精神,承诺主动以自筹资金继续增持隆基绿能股票,在未来1个月内完成全部立案标的减持股份的购回,若此部分股份购回涉及收益所得将归上市公司所有。HHLR公司将不断加强对法律法规和规范性文件的学习,服务于中国资本市场高质量发展。 

据界面新闻了解到的信息,针对上述被立案调查一事,高瓴资产方面给出的解释是,HHLR是注册在新加坡的二级市场投资平台,通过QFII投A股,独立团队。

事情的来龙去脉究竟如何?界面新闻根据隆基绿能以往发布的相关公告以及Wind数据梳理了HHLR持仓隆基绿能的具体情况。

2020年12月19日,高瓴资本与隆基绿能股东李春安签订股份转让协议,拟受让后者持有的2.26亿股公司股份,上述股份最终于2021年2月4日完成过户登记手续,至此,“高瓴资本管理有限公司-中国价值基金(交易所)”持仓隆基绿能2.26亿股,占隆基绿能总股本的6.00%。

2021年一季报,高瓴投资管理有限公司出现在隆基绿能前十大股东中,持股数量依然为2.26亿股,不过当时的隆基绿能由于可转债转股导致股本出现了一定的变化,所以高瓴投资的持股比例变更为5.85%。

2021年年报时,高瓴方面上述股份的持仓主体变更为“HHLR管理有限公司-中国价值基金(交易所)”(以下简称“HHLR公司”),持股比例依然保持在5.85%,并且这一比例一直延续至2022年年报时。

2023年3月21日隆基绿能公告称,HHLR公司于3月20日将其持有的6448.46万股上市公司股份参与转融通证券出借业务,出借股份占上市公司总股本的0.85%,出借期限为182天。本次权益变动导致HHLR公司在上市公司的持股比例由5.85%减少至5.00%,权益变动完成后,HHLR公司不再为上市公司持股5%以上股东。同时,HHLR公司还计划在未来90日内继续将其持有的不超过上市公司总股本0.15%的股份用于参与转融通证券出借业务。

2023年一季报和中报显示,HHLR持仓隆基绿能的比例已经由2022年年底的5.85%下降至4.85%。其中,中报显示,HHLR公司通过转融通出借业务借出其持有的7581.46万股。同年披露的三季报中明确提及“截至报告期末,HHLR公司通过转融通方式出借的股份已全部到期归还”,但是HHLR的持股比例却仅仅小幅增加至4.98%。

也就是说,HHLR利用转融通期间持股比例下降到5%以下时,减持了大约占隆基绿能总股本0.87%的股份,并且期间并未发布减持公告。在相关数据正式披露以后,HHLR通过转融通“绕道”减持隆基绿能的做法是否合理成为了市场关注的焦点。

对此,有市场人士认为,在5%所有权的认定上,存在一定的争议。转融通出借的时候,投票权和分红权已经转移了,借出的股票登记在了中证金公司名下。交易所是在立案之后才修改了转融通相关规则,出借股份从原先规则中的计算在借入方中证金公司名下,修改为合并计算在投资者(出借方)名下。

2023年11月8日,隆基绿能发布公告称,HHLR因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票被中国证监会立案。

表格:HHLR持仓隆基绿能情况

数据来源:Wind、界面新闻整理

事实上,在HHLR绕道减持隆基绿能一事被广泛关注以前,上市公司股东通过转融通减持的现象就曾一度引发市场热议。

自去年10月14日以来,证监会对融券及战略投资者出借配售股份的制度持续进行调整优化

今年1月28日,证监会进一步优化了融券机制:一是全面暂停限售股出借;二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用,对融券效率进行限制。因涉及系统调整等因素。其中第一项措施自1月29日起实施,第二项措施自3月18日起实施。

2月6日,证监会新闻发言人答记者问时指出,“经研究决定,我会对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施:一是暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结;二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;三是持续加大监管执法力度,我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为,确保融券业务平稳运行。”

3月15日,证监会发布《关于加强上市公司监管的意见(试行)》。其中提出,禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出,防范利用“工具”绕道。

4月12日,证监会发布2024年度立法工作计划,其中提到力争年内出台的重点项目2件,即修订《证券公司融资融券业务管理办法》和《转融通业务监督管理试行办法》。

在此背景下,A股市场融券规模也大幅下降。Wind数据显示,2023年1月3日至10月13日,市场日均的融券余额为930.99亿元,此后一直到今年4月19日市场日均的融券余额为637.28亿元,其中,自今年2月8日以来市场单日的融券余额再也没有突破500亿元。

图:2023年以来A股融券余额变化情况(截至4月18日)

来源:Wind

另外,值得一提的是,除了购回隆基绿能相关股份以外,有市场消息称,作为高瓴旗下独立的美元二级市场投资管理平台,HHLR新募集完成一支规模约60亿的基金,加大中国资产配置比例,继续投资于A股市场。

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