界面新闻记者 | 慕泽

11月8日，隆基绿能（601012.SH）发布公告称，公司获悉股东HHLR公司于2023年11月8日收到中国证监会下发的立案告知书（编号：证监立案字0142023034号），因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票，中国证监会决定对HHLR公司立案。

究竟发生了什么？

界面新闻梳理发现，HHLR公司于2020年12月19日与隆基绿能股东李春安签订股份转让协议，拟以70元/股的价格受让李春安持有的2.26亿股公司股份，占隆基绿能总股本的6.00%，上述协议转让股份的过户登记手续最终于2021年2月4日办理完成。

随后，HHLR公司（即当时的“高瓴资本管理有限公司－中国价值基金（交易所）”）出现在隆基绿能2021年一季报前十大股东中，持股数量为2.26亿股，占该股总股本的比例为5.85%。此后一直到2022年年报时，虽然由于高送转等原因HHLR的持股数量有所变动，但是公司的持股比例一直未变。

今年3月21日隆基绿能公告称，HHLR公司于3月20日将其持有的6448.46万股上市公司股份参与转融通证券出借业务，出借股份占上市公司总股本的0.85%，出借期限为182天。本次权益变动导致HHLR公司在上市公司的持股比例由5.85%减少至5.00%，权益变动完成后，HHLR公司不再为上市公司持股5%以上股东。

同时，HHLR公司还计划在未来90日内继续将其持有的不超过上市公司总股本 0.15%的股份用于参与转融通证券出借业务。

隆基绿能披露的2023年一季报时和中报均显示，HHLR持仓隆基绿能的股份占该股总股本的比例已经由2022年年底的5.85%下降至4.85%。其中，中报显示，HHLR公司通过转融通出借业务借出其持有的7581.46万股。

在隆基绿能近日披露的三季报中明确提及“截至报告期末，HHLR管理有限公司-中国价值基金（交易所）通过转融通方式出借的股份已全部到期归还”，但是HHLR的持股比例却仅仅小幅增加至4.98%。

这也就意味着，HHLR利用转融通期间持股比例下降到5%以下时，减持了大约占隆基绿能总股本0.87%的股份，并且期间并未发布减持公告。

表格：HHLR持仓隆基绿能情况

数据来源：Wind、界面新闻整理

值得一提的是，此前转融通业务就曾引发市场热议，沪深交易所也曾于10月中旬发布关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知。

而本次HHLR在操作隆基绿能过程中的争议点主要在于：一是上市公司股东参与转融通证券出借的股份不再计入出借人的持股是否合理？二是上市公司的股东在出借股份以后导致持股比例不足5%是否就无需公告减持？

HHLR公司是高瓴资本旗下专注于二级市场投资的基金管理平台，Wind数据显示，除了隆基绿能以外，HHLR公司今年三季报时还出现在紫金矿业（601899.SH）、万华化学（600309.SH）以及广联达（002410.SZ）前十大流通股东中，持股市值分别为17.32亿元、16.65亿元和9.72亿元。

同时，高瓴资本旗下的另外一家私募平台瓴仁私募旗下产品则在今年三季报时出现在丽珠集团（000513.SZ）和上海机电（600835.SH）的前十大流通股东中，持股参考市值分别为1.88亿元和1.87亿元。

另有珠海高瓴道远资产三季报持有深城交（301091.SZ）约3.76亿元。

表格：高瓴资本旗下部分平台三季报持仓情况

数据来源：Wind、界面新闻整理