中信建投：拐点明朗，港股再上台阶

中信建投近日研报指出，6月港股低点显现后，近期公布的美国7月非农数据降温，6月CPI低于预期，前期制约美联储货币政策的就业和通胀两个锚均往利多方向前进；国内方面，国内稳增长政策预期积极，下半年经济有望得到复苏。当前困扰港股市场的流动性问题边际显著改善，后续预计港股将重拾升势。方向上，预计价值成长齐发力，央企AH溢价已至历史高位，后续有望收敛，细分结构关注交运能源；互联网龙头景气反转已经确认，后续随AI逐步从海外产业链逻辑转向国内产业链逻辑逐步展开。