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券商资管百亿基金经理“洗牌”,张锋李竞重仓有色、中泰姜诚押红利

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券商资管百亿基金经理“洗牌”,张锋李竞重仓有色、中泰姜诚押红利

在“押宝”成功的情况下,一季度,李竞、张锋和姜诚均录得不错回报。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 邹文榕

2024年一季度,A股市场先抑后扬,伴随市场的大幅震荡,券商资管权益类百亿基金经理排名发生异动。

截至4月23日,券商资管系基金一季报业已披露完毕。界面新闻记者统计发现,相比去年一季度末,权益类百亿券商资管基金经理名单(仅统计基金经理第一顺位,下同)不仅数量下降,在管基金资产净值也几乎全面“缩水”。

最新季报显示,除财通资管姜永明掉出百亿梯队外,其余5名在榜基金经理依然来自东证资管和中泰资管,且东证资管继续“霸榜”。

权益类券商资管百亿规模基金经理 
来源:一季报、Wind、界面新闻

就规模而言,去年一季度末,上榜6位基金经理中有5位管理规模曾超150亿元。其中,王延飞在管规模220.63亿元,位列榜一;紧随其后的东证资管离任基金经理孙伟管理了规模220.42亿元;此外,李竞管理规模也达到192.67亿元

但一年之后,目前在榜所有基金经理管理规模均降至150亿元,除中泰资管姜诚以及东证资管张锋外,其余基金经理较去年四季度末环比继续下跌。

其中,东证资管王延飞管理基金规模同比“骤降”91.20亿元,规模缩水最为严重,环比减少18.04亿元;财通资管姜永明紧随其后,同比“缩水”72.27亿元,环比降幅也在10亿元以上。

相比之下,因孙伟“跳槽”至泉果基金所致,截至去年四季度末,东证资管苗宇在管规模已突破百亿元至116.46亿元,但受一季度市场“急跌”所致,目前苗宇管理规模掉出百亿梯队。

今年一季度,资本市场在接连阴跌、微盘股闪崩之下出现流动性危机,不少基民因此“落荒而逃”,纷纷赎回。

以上榜基金经理在管业绩表现最佳的基金为例,Wind显示,截至一季度末,除两只定开产品外,其余产品均出现份额净赎回。

其中,姜诚为净赎回压力最小的基金经理,但其管理的中泰星元价值优选A(006567.OF)也遭遇净赎回43.33万份。

一季度上榜基金经理业绩最佳基金详情                           
 数据来源:一季报、Wind、界面新闻整理

张锋、姜诚和李竞在一季度均取得了正回报。周云、苗宇、王延飞以及姜永明旗下在管基金一季度悉数录得负收益。

其中,姜永明在管6只产品中,4只一季度回报低于-10%。

相比之下,李竞管理的6只产品今年一季度回报全部收正。以业绩表现最佳的东方红启东三年持有(008985.OF)为例,截至一季度末,该产品股票持仓较2023年四季度末提升3.11个百分点至93.15%。

就其在管基金重仓行业及个股看,一季度,李竞重仓的有色金属板块在紫金矿业(601899.SH)的带领下走出一波强势拉升。近三个月,紫金矿业、山东黄金(600547.SH)涨幅纷纷超过40%;此外,神火股份(000933.SZ)涨幅也达到38.96%。

表:李竞在管基金重仓行业及个股
图源:Wind

重仓有色金属的策略在张锋管理的产品中也有体现。

Wind显示,一季度,紫金矿业和洛阳钼业(603993.SH)分列张锋重仓个股第三至四名,其中,报告期内,张锋大幅抬升紫金矿业幅度高达74.87%。两只个股也为其带来丰厚盈利,一季度涨幅分别高达34.99%和60.00%。

而除押对有色金属板块外,报告期内,张锋重仓的能源股也表现强劲。截至一季度末,张锋第二大重仓股中国海洋石油(0883.HK)报告期内涨幅39.38%,领跑能源行业板块。

表:张锋在管基金重仓个股
图源:Wind 

在一季度报中,张锋提到,基金的投资组合变化不大,偏向于供给端具有壁垒,经营受宏观经济影响小,产品差异化明显,杠杆较低、分红能力强的股票,例如水电、有色、能源等经营相对稳定,或供给刚性相对强的资产。

尽管同为偏爱红利股,中泰资管姜诚与上述两位基金经理则明显不同,仍然以银行股为主。

从业绩表现看,中泰资管姜诚管理的7只产品中,仅中泰兴诚价值一年持有A(010728.OF)一季度回报告负,其余6只全部收正。

其中,业绩表现最佳的中泰红利优选一年持有(014771.OF)一季度回报达到10.14%,收益排名位列上榜基金经理在管产品第一。

截至目前,中泰红利优选一年持有股票持仓较去年四季度末微降0.64个百分点,但依然维持在93.64%高仓位,且仅四只银行个股持仓占比便达到47.76%。

姜诚中泰红利优选一年持有重仓个股
图源:Wind

而除银行股外,报告期内,姜诚还大幅加仓了中国建筑(601668.SH),持仓数量较去年四季度末加仓12.70%。

Wind显示,自上市以来,中国建筑累计分红14次,累计分配现金股利815.32亿元,股息率4.88%,行业排名24/1123。

至于偏爱高股息的原因,姜诚在中泰星元价值优选A(006567.OF)一季报中提到,股价表现是市场投票的结果,利润增速是核心评价指标。但在称重的逻辑下,长期的分红水平才最重要,而不是利润的波动形态。

作为一名称重者,在姜诚看来,称重者需要关心的不是基本面拐点何时出现以及复苏的斜率有多高,而是拐点的位置有多低,因为低点对应的极差状态是构造安全边际的重要抓手。

“目前来看,很多行业最差的状态已过,有些正处于最差状态。有竞争优势的企业在行业低点仍能获得可观利润,它们是大浪淘沙之后的佼佼者,价格又让人放心,是我们格外珍视的好标的。”姜诚提到。

未经正式授权严禁转载本文,侵权必究。

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在“押宝”成功的情况下,一季度,李竞、张锋和姜诚均录得不错回报。

图片来源:图虫创意

界面新闻记者 | 邹文榕

2024年一季度,A股市场先抑后扬,伴随市场的大幅震荡,券商资管权益类百亿基金经理排名发生异动。

截至4月23日,券商资管系基金一季报业已披露完毕。界面新闻记者统计发现,相比去年一季度末,权益类百亿券商资管基金经理名单(仅统计基金经理第一顺位,下同)不仅数量下降,在管基金资产净值也几乎全面“缩水”。

最新季报显示,除财通资管姜永明掉出百亿梯队外,其余5名在榜基金经理依然来自东证资管和中泰资管,且东证资管继续“霸榜”。

权益类券商资管百亿规模基金经理 
来源:一季报、Wind、界面新闻

就规模而言,去年一季度末,上榜6位基金经理中有5位管理规模曾超150亿元。其中,王延飞在管规模220.63亿元,位列榜一;紧随其后的东证资管离任基金经理孙伟管理了规模220.42亿元;此外,李竞管理规模也达到192.67亿元

但一年之后,目前在榜所有基金经理管理规模均降至150亿元,除中泰资管姜诚以及东证资管张锋外,其余基金经理较去年四季度末环比继续下跌。

其中,东证资管王延飞管理基金规模同比“骤降”91.20亿元,规模缩水最为严重,环比减少18.04亿元;财通资管姜永明紧随其后,同比“缩水”72.27亿元,环比降幅也在10亿元以上。

相比之下,因孙伟“跳槽”至泉果基金所致,截至去年四季度末,东证资管苗宇在管规模已突破百亿元至116.46亿元,但受一季度市场“急跌”所致,目前苗宇管理规模掉出百亿梯队。

今年一季度,资本市场在接连阴跌、微盘股闪崩之下出现流动性危机,不少基民因此“落荒而逃”,纷纷赎回。

以上榜基金经理在管业绩表现最佳的基金为例,Wind显示,截至一季度末,除两只定开产品外,其余产品均出现份额净赎回。

其中,姜诚为净赎回压力最小的基金经理,但其管理的中泰星元价值优选A(006567.OF)也遭遇净赎回43.33万份。

一季度上榜基金经理业绩最佳基金详情                           
 数据来源:一季报、Wind、界面新闻整理

张锋、姜诚和李竞在一季度均取得了正回报。周云、苗宇、王延飞以及姜永明旗下在管基金一季度悉数录得负收益。

其中,姜永明在管6只产品中,4只一季度回报低于-10%。

相比之下,李竞管理的6只产品今年一季度回报全部收正。以业绩表现最佳的东方红启东三年持有(008985.OF)为例,截至一季度末,该产品股票持仓较2023年四季度末提升3.11个百分点至93.15%。

就其在管基金重仓行业及个股看,一季度,李竞重仓的有色金属板块在紫金矿业(601899.SH)的带领下走出一波强势拉升。近三个月,紫金矿业、山东黄金(600547.SH)涨幅纷纷超过40%;此外,神火股份(000933.SZ)涨幅也达到38.96%。

表:李竞在管基金重仓行业及个股
图源:Wind

重仓有色金属的策略在张锋管理的产品中也有体现。

Wind显示,一季度,紫金矿业和洛阳钼业(603993.SH)分列张锋重仓个股第三至四名,其中,报告期内,张锋大幅抬升紫金矿业幅度高达74.87%。两只个股也为其带来丰厚盈利,一季度涨幅分别高达34.99%和60.00%。

而除押对有色金属板块外,报告期内,张锋重仓的能源股也表现强劲。截至一季度末,张锋第二大重仓股中国海洋石油(0883.HK)报告期内涨幅39.38%,领跑能源行业板块。

表:张锋在管基金重仓个股
图源:Wind 

在一季度报中,张锋提到,基金的投资组合变化不大,偏向于供给端具有壁垒,经营受宏观经济影响小,产品差异化明显,杠杆较低、分红能力强的股票,例如水电、有色、能源等经营相对稳定,或供给刚性相对强的资产。

尽管同为偏爱红利股,中泰资管姜诚与上述两位基金经理则明显不同,仍然以银行股为主。

从业绩表现看,中泰资管姜诚管理的7只产品中,仅中泰兴诚价值一年持有A(010728.OF)一季度回报告负,其余6只全部收正。

其中,业绩表现最佳的中泰红利优选一年持有(014771.OF)一季度回报达到10.14%,收益排名位列上榜基金经理在管产品第一。

截至目前,中泰红利优选一年持有股票持仓较去年四季度末微降0.64个百分点,但依然维持在93.64%高仓位,且仅四只银行个股持仓占比便达到47.76%。

姜诚中泰红利优选一年持有重仓个股
图源:Wind

而除银行股外,报告期内,姜诚还大幅加仓了中国建筑(601668.SH),持仓数量较去年四季度末加仓12.70%。

Wind显示,自上市以来,中国建筑累计分红14次,累计分配现金股利815.32亿元,股息率4.88%,行业排名24/1123。

至于偏爱高股息的原因,姜诚在中泰星元价值优选A(006567.OF)一季报中提到,股价表现是市场投票的结果,利润增速是核心评价指标。但在称重的逻辑下,长期的分红水平才最重要,而不是利润的波动形态。

作为一名称重者,在姜诚看来,称重者需要关心的不是基本面拐点何时出现以及复苏的斜率有多高,而是拐点的位置有多低,因为低点对应的极差状态是构造安全边际的重要抓手。

“目前来看,很多行业最差的状态已过,有些正处于最差状态。有竞争优势的企业在行业低点仍能获得可观利润,它们是大浪淘沙之后的佼佼者,价格又让人放心,是我们格外珍视的好标的。”姜诚提到。

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