三季报披露后的第二天，海目星就火速抛出合计 600 万股的股权激励与员工持股计划，将董监高和核心人才深度绑定。这一时点选择披露激励方案，本身就释放出强烈信号： 公司对未来发展充满底气。

尽管海目星三季报表现不理想，但这恰恰意味着公司已彻底清理完前几年行业下行带来的历史包袱，成功实现 “轻装上阵”，为后续冲刺高增长扫清了障碍。更关键的是，三季报中 32.7 亿元的合同负债创下历史新高，3.87 亿元的经营性净现金流环比显著增长，这些硬核数据充分印证了公司 2025 年以来订单的超预期爆发，手握饱满订单的 “基本盘”，也让公司敢于设置“2026年营收不低于65亿元或相比2024年增长不低于43%。2027年营收不低于70亿元，相比2024年增长不低于55%，或2026-2027年两年营业收入累计值的增长率不低于190%” 的挑战性考核目标，将核心团队利益与公司成长深度绑定。

敢定高目标，也是有实打实的支撑。除了甩掉历史包袱，订单饱满打下的基本盘，公司新业务也成为未来增长的核心引擎。

海目星在固态电池领域的布局已然走在行业前列，成为支撑高目标的关键底气。它是行业内首家在 “氧化物 + 锂金属负极” 和 “硫化物 + 硅碳负极” 两条核心技术路线均实现实质性突破的设备企业，技术优势一目了然。而这份技术领先并非停留在实验室阶段，氧化物路线已斩获 4 亿元量产设备订单，硫化物路线更是完成了从电极制备、电解质膜到裸电芯组装等全流程核心设备覆盖，关键环节均实现技术突破，实打实的订单落地与全面的技术储备，预示着公司未来将迎来强劲的增长动能。

业绩增长有路径，价值重估有空间，海目星当前市值仍处于明显低估状态。按照激励计划中的业绩目标测算，公司 2026 年目标市值约为 195 亿元，而截至11月4日收盘其市值仅为 107.92 亿元，这意味着存在约 80% 的潜在上涨空间。一边是 “清包袱 + 满订单” 的短期支撑，一边是固态电池领域 “技术领先 + 订单落地” 的长期增长逻辑，再叠加新能源行业回暖的大趋势，公司的价值增长蓝图已然清晰可见。